Почему мировые цены на золото стремительно растут?

Цены на золото в последнее время бьют рекорды после появления неожиданной группы покупателей, а именно индивидуальных инвесторов в Китае.

Народный банк Китая (НБК) в апреле зафиксировал 18-й месяц подряд, когда он скупал золото. (Источник: AP)

Деньги перетекают в золото

По словам Цутому Косуге, президента аналитической компании Marketedge, занимающейся сырьевыми рынками, большинство предыдущих рекордных ралли золота были обусловлены инвесторами и спекулянтами. «Исторический рост с марта по апрель стал необычным примером реального спроса со стороны Китая, подтолкнувшего цены на драгоценный металл к росту», — сказал Косуге в интервью Nikkei Asia.

На нью-йоркской бирже фьючерсы на золото торгуются по цене от 2300 до 2350 долларов за унцию, что является наиболее активно торгуемым контрактом, что более чем на 10% выше цены закрытия в 2054,7 доллара в конце февраля. В начале апреля фьючерсы на золото также достигли рекордных максимумов за восемь последовательных торговых сессий, достигнув в какой-то момент 2448,8 доллара за унцию.

По данным Всемирного совета по золоту (WGC), в первом квартале 2024 года чистый приток инвестиций в физические золотые ETF составил всего лишь более 113 тонн. Это связано с тем, что золотые ETF обычно привлекают капитал западных институциональных инвесторов, но доходность казначейских облигаций США выросла, поэтому институциональные инвесторы изымают деньги из золота, поскольку это нерентабельная инвестиция.

Однако цены на золото продолжали резко расти, что привело к спекуляциям относительно личностей таинственных покупателей, которые способствовали сильному росту драгоценного металла в первые месяцы этого года.

Данные, опубликованные Шанхайской биржей золота (SGE) 8 мая, показали, что средний дневной объем торгов золотыми изделиями в марте и апреле достиг 613,4 тонны, что на 78,8% больше в годовом исчислении.

Только в апреле объем торговли более чем вдвое превысил недавний минимум в 141,2 тонны, зафиксированный в октябре 2023 года.

Согласно отчёту WGC, спрос на золотые слитки и монеты в Китае в первом квартале вырос на 68% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. По мнению некоторых экспертов рынка, спрос со стороны индивидуальных инвесторов, а также активность дилеров, желающих хранить золото и продавать его на Шанхайской геобирже (SGE), также способствовали росту цен на золото.

По словам аналитика рынка Джеффа Тошимы, деньги текут в золото, поскольку китайский рынок недвижимости не восстановился, а правительство Пекина продолжает ужесточать контроль за криптоактивами.

Помимо активных покупок золота индивидуальными инвесторами, Народный банк Китая (НБК) увеличивал свои золотые резервы в течение 18 месяцев подряд, вплоть до апреля. Китай и другие развивающиеся экономики также увеличивают свои золотые резервы в валютных резервах.

По словам Косуге, закупки золота Народным банком Китая дают индивидуальным инвесторам на китайском рынке чувство безопасности.

Золото по-прежнему пользуется спросом у инвесторов, несмотря на то, что спотовая цена на золото в стране с июня 2023 года превысила международный ориентир Лондонской биржи металлов.

Г-н Такахиро Морита, генеральный директор Morita & Associates, компании, занимающейся исследованиями рынка сырьевых товаров, далее пояснил: «Китайские индивидуальные инвесторы активно скупают золото, чтобы защитить свои активы от опасений по поводу девальвации валюты, и это может стать долгосрочной тенденцией».

Прогноз цен на золото

В интервью Kitco News г-н Джордж Миллинг-Стэнли, директор по стратегии на рынке золота в State Street Global Advisors, прокомментировал, что, хотя рынок золота вошел в фазу коррекции после роста до 400 долларов за унцию в марте, цена на драгоценный металл, скорее всего, продолжит активно расти к концу года.

Опасения относительно денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США привели к некоторому краткосрочному давлению на продажу золота, однако в Milling-Stanley заявили, что цены на золото сохранят поддержку в долгосрочной перспективе благодаря спросу центральных банков на резервы и сохраняющейся геополитической неопределенности.

Соглашаясь с этим, Джефф Кларк, редактор TheGoldAdvisor.com, отметил, что помимо спроса на золото со стороны центральных банков, вероятность снижения процентных ставок ФРС в конце этого года может подтолкнуть цену на этот металл вверх.

Цены на золото достигли рекордных максимумов, поскольку центральные банки по всему миру активизировали закупки. По словам Кларка, объёмы закупок золота центральными банками достигли «пика» после 15 лет роста расходов на металл.

В связи с этим, г-н Кларк полагает, что смягчение денежно-кредитной политики ФРС может стать настоящим стимулом для драгоценного металла, поскольку в этом году цена легко может достичь отметки в 2500 долларов за унцию. Более низкие процентные ставки, как правило, повышают привлекательность золота, поскольку драгоценный металл не приносит процентов.

Источник: https://baoquocte.vn/vi-sao-gia-vang-the-gioi-tang-phi-ma-270950.html