Рост, резкий спад, золото попадает в зону риска

Увеличение и уменьшение миллионов донгов за один день

Вчера, 30 ноября, цена на золотые слитки SJC снова колебалась, колеблясь от 200 000 до 300 000 донгов за таэль. К концу дня цена каждого золотого слитка SJC снова снизилась до 72,4 млн донгов при покупке и 73,6 млн донгов при продаже. По сравнению с максимальной ценой предыдущего дня, цена каждого золотого слитка SJC упала на 1 млн донгов, в то время как мировая цена на золото осталась неизменной. Это полностью противоположно вертикальному росту цены на золото во Вьетнаме по сравнению с вялой мировой ценой. В частности, к концу вчерашнего дня международная цена на золото составляла 2045 долларов США за унцию, что на 65 долларов США за унцию больше, чем в ноябре. Соответственно, мировая цена на золото выросла примерно на 1,9 млн донгов за таэль в ноябре, что ниже роста на 3,5 млн донгов для золотых слитков SJC. Рост в ноябре привел к росту цен на золотые слитки SJC в общей сложности на 7,5 млн донгов/таэль с начала года, что эквивалентно увеличению почти на 11%.

В то же время разница между внутренними ценами покупки и продажи золота также увеличилась до 1,2 млн донгов за таэль в пиковые дни вместо всего лишь около 700 000–800 000 донгов в начале ноября... Аналогичным образом, цена золотых колец SJC с четырьмя цифрами 9 также резко выросла почти на 3 млн донгов за таэль в ноябре, что эквивалентно увеличению почти на 5%. Золотые кольца установили рекорд, когда SJC купила 61,3 млн донгов и продала за 62,4 млн донгов за таэль.

Внутренняя цена на золото на 13–15 миллионов донгов/таэль выше мировой цены на золото.

Столкнувшись с нестабильными колебаниями цен на золото, г-н Нгуен Нгок Чонг, директор New Partner Gold Company, проанализировал: После длительного периода торговли ниже 2000 долларов США за унцию, мировое золото преодолело отметку в 2000 долларов США за унцию благодаря прогнозам восходящего тренда многих экспертов и организаций. Таким образом, покупательная способность на внутреннем рынке золота также выросла. Кроме того, золотодобывающие компании обеспокоены ростом цен, поэтому они всегда устанавливают высокие цены, одновременно увеличивая разницу в покупке и продаже, чтобы предугадать тенденцию покупки золота населением. Другая причина заключается в том, что спрос и предложение на золото на рынке невелики, поэтому, когда есть покупательная способность или покупательная способность, цена будет расти или падать более внезапно.

Вопрос о манипулировании ценами на золото был поднят, когда международная цена на золото выросла на несколько десятков долларов США, что эквивалентно всего нескольким сотням тысяч донгов за таэль, в то время как внутренняя цена на золото выросла и упала на миллионы донгов. Однако г-н Хюинь Чунг Кхань, вице-президент Вьетнамской ассоциации торговли золотом, не согласился с этим, поскольку обычно, когда на рынке есть покупательная способность, покупатели, независимо от цены, даже если она растет, все равно настроены покупать. Пока нет продавцов, компаниям приходится повышать закупочную цену, чтобы привлечь людей, владеющих золотом. Когда предложение, по-видимому, удовлетворяет спрос и начинает преобладать над покупательной способностью, цена разворачивается. В качестве доказательства г-н Кхань привел тот факт, что 29 ноября цена на золото резко выросла до рекордного уровня, многие зафиксировали прибыль, что привело к последующему резкому падению цены. Объём торгов на рынке невелик, поэтому цена росла и падала довольно резко. В течение последних 10 лет, после вступления в силу Декрета № 24 об управлении рынком золота, цена на золото на рынке определялась спросом и предложением. Однако за последний год поставки золотых слитков SJC сократились, кроме того, сырья для производства золотых колец не хватает, поэтому внутренняя цена на золото растет быстрее мировой. Недавно Ассоциация золотого бизнеса Вьетнама также предложила Государственному банку Вьетнама (SBV) разрешить некоторым предприятиям импортировать необработанное золото для производства золотых ювелирных изделий в целях удовлетворения внутреннего спроса.

Внутренние цены на золото растут и падают более шокирующе, чем мировые, покупатели золота сталкиваются со многими рисками

Доллар США падает, поддерживая цены на золото

Главной причиной резкого роста мировых цен на золото отечественные и зарубежные экономисты и аналитики называют падение курса доллара США. Если в начале октября индекс доллара США достигал 107 пунктов, самого высокого значения за последний год, то только в ноябре этот индекс непрерывно падал, достигнув минимального значения около 102,6 пункта. Если считать только последний месяц, этот индекс снизился почти на 4%. Обычно рыночные тенденции показывают, что при резком ослаблении доллара США цена на золото растет. Изменение ожиданий мировых инвесторов, которые активно распродают доллары США и переключают свое внимание на многие другие активы, поскольку считают, что Федеральная резервная система США (ФРС) завершила процесс повышения процентных ставок и может начать снижение в первой половине следующего года.

По словам экономиста доктора Диня Тхе Хиена, резкое падение курса доллара США на мировом рынке также создало для многих инвесторов психологию того, что экономика США в частности и мира снова стабилизируются, что способствовало быстрому восстановлению американского фондового рынка в ноябре. В то же время история конфликта на Ближнем Востоке или между Россией и Украиной по-прежнему оказывает психологическое воздействие. Поэтому золото продолжает привлекать внимание мировых инвесторов. Однако доктор Хиен считает, что импульс роста цен на драгоценный металл на этот раз не является устойчивым. Поскольку у экономики США в частности или мира в целом не так много причин для резкого падения. Между тем, восстановление акций во многих местах также показывает, что инвестиционный капитал сосредоточен не только на безопасных активах, таких как золото. Таким образом, возможность корректировки произойдет в ближайшее время.

Внутренняя цена на золото на 13–15 миллионов донгов/таэль выше мировой цены на золото.

Разделяя эту точку зрения, финансовый эксперт доктор Нгуен Чи Хьеу заявил, что внутренняя цена на золото выросла отчасти вслед за мировым ростом. Низкий курс доллара США обусловлен тем, что ФРС оставила открытой возможность повышения процентных ставок после двух периодов их сохранения на прежнем уровне. Однако текущие данные показывают, что США лучше контролируют инфляцию. Для многих инвесторов это сигнал о возможном снижении процентных ставок, что поддержит золото. Внутри страны другие каналы инвестирования, такие как акции, снижаются, рынок недвижимости по-прежнему стабилен, процентные ставки по сберегательным вкладам низкие... также способствуют повышению привлекательности золота. «В настоящее время золото по-прежнему считается безопасным и привлекательным активом-убежищем. Однако инвесторам следует быть очень осторожными, поскольку цены на золото могут резко колебаться в течение короткого времени», — предупредил г-н Хьеу.

Есть ли возможность для покупателей?

Отвечая на вопрос о том, покупать или продавать золото в данный момент, г-н Хюинь Чунг Кхань сказал, что при «пиковой» цене на золото решение о покупке или продаже довольно сложное. Покупка по цене около 70 миллионов донгов за таэль приемлема, но если цена поднимется до 74 миллионов донгов за таэль, покупка станет весьма интересной. Конечно, те, кто держит золото в данный момент, получили прибыль, но никто не знает, продали ли они золото по пиковой цене или нет. Вопрос о покупке или продаже в данный момент зависит от решения каждого. «Однако в инвестиционных портфелях многих людей доля золота составляет около 10–20%, поскольку цена на золото имеет тенденцию к росту с годами. Ещё несколько дней назад цена в 2000 долларов США за унцию была уровнем сопротивления, но теперь она стала технической поддержкой для золота. С настоящего момента и до конца года золото вряд ли опустится ниже этого уровня, и ценовой тренд, скорее всего, будет расти, а не падать», — предсказал г-н Кхань.

По словам г-на Ханя, владение золотыми слитками или кольцами также является важным фактором. Текущая цена на золотые слитки необычайно высока, на 13 миллионов донгов за таэль выше, чем на международном рынке драгоценного металла, что делает их уникальными на золотом рынке. Это крайне рискованный фактор для покупателей золота. В случае резкого роста продаж золота на рынке, особенно в случае интервенции Государственного банка, возможно падение цены на десятки миллионов донгов за таэль. Особенно после официального вступления в силу циркуляра № 12 Государственного банка, вносящего изменения и дополнения в ряд нормативных актов, регулирующих реализацию задач управления государственными валютными резервами, открывая легальный коридор для импорта и экспорта, а также для интервенций на рынке золота. Что касается золотых колец, то их цена в настоящее время колеблется в том же направлении, что и мировая, и примерно на 10 миллионов донгов за таэль ниже, чем цена на золотые слитки, поэтому уровень владения ими будет более безопасным.

Эксперт финансового рынка Фан Дунг Кхань далее проанализировал, что текущий спрос на золото не так высок, как когда цена на золото достигла пика в 2075 долларов США за унцию в августе 2020 года. Поэтому с настоящего момента и до конца года драгоценный металл не сможет повторить этот пик. В долгосрочной перспективе у золота все еще есть шанс вырасти в цене, но также очень сложно получить прибыль в 10% от текущей цены, что эквивалентно примерно 200 долларам США. Что касается вьетнамского рынка, в настоящее время другие каналы инвестиций, такие как акции и недвижимость, ослабевают на низком уровне, но с точки зрения возможностей это потенциальное восстановление. Не говоря уже о норме прибыли тех, кто имеет опыт работы на фондовом рынке, они могут получить прибыль в размере 10% в течение 1-2 недель. «С начала года, хотя общий индекс VN снизился, многие акции выросли в 2-3 раза. Для этих людей прибыль от золота недостаточно привлекательна. Тем, кто привык накапливать золото или также выбирает его в качестве инвестиционного инструмента, следует держать его не менее 6 месяцев. Однако покупателям следует учитывать высокий фактор риска из-за большой разницы в цене золотых слитков SJC и мировых цен», — сказал г-н Фан Дунг Кхань.

«Общая тенденция заключается в том, что отечественное золото также будет следовать за мировой тенденцией. Те, кто не хочет брать на себя высокие риски, могут купить золотые слитки SJC и держать их в среднесрочной и долгосрочной перспективе для получения прибыли. Но если по какой-либо причине разница между ценой на золотые слитки SJC и мировой ценой сократится, покупатель понесёт большие потери. Не говоря уже о том, что разница между ценой покупки и продажи также изменится. Те, кто выбирает золотые кольца, будут иметь более низкие цены: чем меньше разница между внутренними и зарубежными ценами, тем ниже риск. Но золотые кольца обычно следуют за мировой ценой, поэтому их колебания будут сильнее», — добавил г-н Фан Зунг Кхань.

Инвестирование по пиковым ценам невыгодно для внутренних покупателей

Текущая цена на золото уже высока, и, на мой взгляд, нет особой мотивации для её дальнейшего роста. Поэтому нынешние покупатели золота столкнутся со многими рисками, особенно во Вьетнаме. Разница между ценой на золото в SJC и мировой ценой слишком велика, и возможности её увеличения, как в последнее время, больше нет. Эта разница может только оставаться неизменной или сокращаться. Если разница между внутренними и зарубежными ценами останется такой же, как сейчас, то при дальнейшем росте мировой цены на золото покупатели получат прибыль. Предположим, что эта разница сократится: даже если мировая цена вырастет, покупатели всё равно понесут убытки. В то же время, увеличение разницы между ценами покупки и продажи ещё больше увеличит убытки. В настоящее время спрос на покупку физического золота в стране снижается, поскольку молодые люди, особенно работающие, больше не склонны накапливать и покупать 1 или 2 таэля золота, чтобы сэкономить, как это делали их родители. Что касается молодых офисных работников, то, потратив более 74 миллионов донгов на покупку таэля золота и не зная, когда они получат прибыль в 5 или 10 миллионов донгов, они будут более склонны сберегать деньги или инвестировать в акции.

Экономист, доктор Дин Тхе Хиен

Вы можете купить золото, но не кладите все яйца в одну корзину.

Другие инвестиционные каналы неблагоприятны, а рынок золота процветает, привлекая покупателей. Восходящий тренд драгоценных металлов в ближайшее время сохраняется. Учитывая вышеперечисленные позитивные сигналы, рекомендуется покупать золото. Однако никто не знает, как будет развиваться цена на золото, особенно учитывая, что внутреннее золото достигло 74 миллионов донгов за таэль, как и прогнозировалось. Поэтому необходимо быть более осторожным, прежде чем принимать решение о покупке золота. Инвесторы могут покупать золото, но должны иметь свободные деньги и покупать только треть от имеющегося количества. Не кладите все яйца в одну корзину и ежедневно, ежечасно, следите за рынком, чтобы избежать рисков.

Кроме того, не стоит торговать золотом так же, как акциями, поскольку разница в цене покупки и продажи может легко привести к убыткам. Покупая золото, вы должны быть уверены, что будете держать его не менее 6 месяцев или 1 года. Ни в коем случае не занимайте деньги на покупку золота в инвестиционных целях, поскольку вы столкнетесь с большими рисками, если цена на золото развернётся и упадёт.

Финансовый эксперт Нгуен Три Хьеу

Прогнозируется, что цены на золото продолжат расти в 2024 году.

Согласно многочисленным прогнозам Kitco и крупнейших мировых фондовых компаний, цены на золото вступают в период роста в 2023 году и продолжат расти в 2024 году. Некоторые эксперты предполагают, что к концу 2023 года цена на золото может превысить 2100 долларов за унцию, а в 2024 году даже достичь 3000 долларов за унцию. В эквивалентном переводе цена на золото приближается к 90 миллионам донгов за таэль. Если текущая разница сохранится, стоимость одного таэля золотого слитка SJC может достичь 100 миллионов донгов.

Эксперты банка Goldman Sachs в эфире телеканала CNBC заявили, что перспективы золота в 2024 году весьма радужные.

Ссылка на источник: https://thanhnien.vn/tang-giam-dot-bien-vang-roi-vao-vung-rui-ro-185231130235546168.htm