Поддержка со стороны государственных венчурных фондов

Модель фонда венчурного капитала, использующая государственный бюджет, должна функционировать гибко, принимая риски, как следует из ее названия.

Ханой продвигает создание фонда венчурного капитала, тем самым способствуя развитию инноваций, науки и технологий , а также стартап-экосистемы столицы.

Драгоценный «стартовый» капитал

Согласно проекту, венчурный фонд будет создан с первоначальным уставным капиталом в размере от 2 000 до 2 500 млрд донгов из городского бюджета (не более 49%); будет функционировать по модели «посевного» капитала для привлечения дополнительных ресурсов от частных инвесторов, отечественных и иностранных инвестиционных фондов.

В отличие от частных фондов, работающих с целью получения прибыли, основной целью этого фонда является предоставление стратегического капитала и нефинансовой поддержки для помощи предприятиям в запуске инновационных предприятий, разработке научно-технической продукции и повышении конкурентоспособности.

Благодаря модели «фонда фондов» венчурный фонд Ханоя будет инвестировать в специализированные фонды, такие как технологические фонды, фонды здравоохранения, фонды образования и т. д., вместо того, чтобы инвестировать напрямую в каждое предприятие, тем самым снижая риски, усиливая специализацию и эффективно мобилизуя социальные ресурсы.

Примечательно, что государство играет ведущую роль в стратегической ориентации и не вмешивается в конкретную инвестиционную деятельность.

Фактически, некоторые отечественные венчурные фонды, такие как IDG Ventures Vietnam, ThinkZone Ventures, VinVentures... внесли свой вклад в поддержку стартапов, но, поскольку большинство из них являются частными фондами, их главная цель — прибыль. С другой стороны, частные фонды вряд ли могут покрыть ключевые направления, которые Ханой хочет сделать приоритетными, такие как искусственный интеллект (ИИ), полупроводники, биомедицинские технологии, интеллектуальный транспорт, умные города...

По словам г-на Ле Хонг Сона, постоянного заместителя председателя Народного комитета Ханоя, город испытывает нехватку инструментов для покрытия дефицита инвестиций в высокорискованные регионы, куда частные фонды не готовы вкладываться. Создание венчурного фонда — необходимый шаг для управления и активизации потоков социального капитала и высвобождения инновационных ресурсов.

В городе Хошимин разрешение на пилотное создание венчурного фонда за счёт средств государственного бюджета, согласно плану действий по реализации резолюции 57/2024 Политбюро ЦК КПК о прорывах в развитии науки и технологий, инновациях и национальной цифровой трансформации, принятому городским комитетом партии Хошимина, также даёт надежду на существенную поддержку технологических предприятий. Представитель Департамента науки и технологий города Хошимин сообщил, что департамент исследует и разрабатывает модель такого фонда.

Ожидается, что создание венчурного фонда с использованием государственного бюджета облегчит доступ к финансированию для технологических стартапов. Фото: ЛЕ ТИНЬ

Нужна синхронная экосистема поддержки

Высоко оценивая инициативу по созданию венчурного фонда, многие эксперты и инвесторы предложили внедрить дополнительные сопутствующие политики, такие как освобождение от налога на перевод капитала, налога на доходы физических лиц при реинвестиционной деятельности, наличие механизма рекапитализации, вторичная ликвидность... Эти политики были успешно применены в таких странах, где успешно развиваются инновационные стартапы, как Израиль, Сингапур, Южная Корея...

Г-н Буй Тхань До, генеральный директор фонда ThinkZone Ventures, оценил, что модель венчурного фонда Ханоя вполне способна создать импульс и привлечь частных инвесторов, особенно в контексте того, что фонды рассматривают возможность перевода капитала в регионы с более привлекательной политикой. Создание венчурного фонда имеет не только финансовое значение, но и демонстрирует инновационный подход к управлению политикой, переходя от принципа «пожертвования» к принципу «лидерство и государственно-частное сотрудничество».

По словам доцента, доктора Нгуен Тыонг Ланга, преподавателя Национального экономического университета, первоначальный бюджетный капитал в качестве «посевного» капитала активизирует, привлечет и направит потоки инвестиционного капитала в науку, технику и инновации.

«Политика развития науки, технологий и инноваций пока не соответствует ожиданиям в этой области. В условиях, когда венчурные фонды встречаются довольно редко, есть надежда, что созданный Ханоем фонд сосредоточится на инвестировании в проекты с потенциалом прорывного роста, оказывая положительное социальное воздействие», — выразил доцент Лан.

Господин Лэнг, добавляя свое мнение, отметил, что должен быть гибкий механизм управления фондом, в котором государство играет ведущую роль в стратегической ориентации, инспекции, надзоре и должно принимать риски, как следует из названия фонда.

Доктор Во Хай Лонг, заместитель директора Ханойского института социально-экономического развития, также считает, что цель государственного венчурного фонда — предоставить капитал и создать экосистему для венчурного капитала и стартапов. Поэтому он ожидает, что этот фонд и его руководящие документы будут отражать истинный дух «точечных венчурных инвестиций», а его эффективность будет оцениваться с точки зрения положительного влияния на экосистему стартапов.

Что касается венчурного фонда, использующего бюджет города Хошимин, магистр наук Фам Мань Кыонг, основатель Wischain Company Limited, ожидает, что он будет иметь достаточно большой масштаб капитала, гибкий операционный механизм и широкую сферу поддержки, к которой смогут получить доступ стартапы во многих областях.

«Многие венчурные фонды применяют довольно жёсткие критерии отбора, что лишает потенциальных стартапов возможности доступа к капиталу, особенно для компаний, работающих в сфере новых технологий, таких как искусственный интеллект и блокчейн...» — констатировал г-н Куонг. В то же время он рекомендовал обеспечить прозрачность критериев отбора, оценки и распределения средств, а также использовать технологии для автоматизации этих процессов.

По словам г-на Куонга, помимо финансовой поддержки, стартапам нужна синхронная экосистема, включающая благоприятные помещения для тестирования и внедрения продуктов, а также четкий правовой коридор для новых технологий...

«Без пространства для развития и должного признания на рынке стартапам сложно выжить. Кроме того, венчурным фондам необходимо налаживать связи с частными инвесторами, а также отечественными и зарубежными организациями для формирования сети инвестиционных сообществ, что поможет увеличить масштаб капитала и снизить риски», — предположил г-н Куонг.

Первая организация, присоединившаяся к проекту Совета Европы

Департамент науки и технологий города Хошимин недавно объявил, что Центр исследований наноструктурных и молекулярных материалов (INOMAR) при Вьетнамском национальном университете в городе Хошимин стал первой государственной научно-технической организацией, одобренной для участия в проекте по созданию механизма содействия формированию и развитию исследовательского центра международного стандарта (проект CoE).

В то же время от Народного комитета города Хошимин был получен грант в размере 85 миллиардов донгов на реализацию цели создания научно-исследовательского и инновационного центра международного уровня в области современных пеноматериалов.

Источник: https://nld.com.vn/suc-bat-tu-quy-dau-tu-mao-hiem-cua-nha-nuoc-196250715211259386.htm