Перспективы фондового рынка на 25–30-ю неделю 3 марта: краткосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность фиксации прибыли
С точки зрения инерции, денежный поток может продолжить превышать краткосрочный пик в 1280 пунктов. Ожидается, что в этот период денежный поток Fomo достигнет высокого уровня.
Фондовый рынок на прошлой неделе двигался в широком диапазоне и с сильной ликвидностью, индекс VN приблизился к сильной зоне сопротивления около 1280 пунктов.
Несмотря на очень волатильную первую торговую сессию недели, когда индекс упал почти на 50 пунктов за сессию с ценового диапазона 1270 до 1220 пунктов, а затем восстановился до отметки 1240 пунктов с рекордной ликвидностью почти в 48 000 миллиардов донгов. В течение остальных торговых сессий индекс VN-Index уверенно восстанавливался, превысив пиковые значения 2023 года в 1245 и 1255 пунктов, а также превысив максимальное значение цены, зафиксированное две недели назад, около 1275 пунктов.
По итогам недели индекс VN-Index вырос на 1,43% до 1281,80 пункта и начал приближаться к ценовому диапазону около 1295 пунктов, что соответствует максимальной цене в августе 2022 года.
За неделю ликвидность на HoSE достигла 151 877,51 млрд донгов, что на 20,4% больше, чем за предыдущую неделю. Эта торговая неделя стала рекордной по ликвидности: в среднем более 30 000 млрд донгов за сессию, а объём торгов превысил 1,1 млрд акций за сессию, что уступает лишь рекордному показателю за неделю 19 ноября 2021 года.
Иностранные инвесторы значительно увеличили чистые продажи на HoSE до 3 177,47 млрд донгов; чистые покупки на HNX составили 90,65 млрд донгов.
Позитивные настроения распространились на большинство отраслевых групп. Особенно в банковском секторе, секторе недвижимости и сталелитейном секторе (оцинкованной стали) наблюдался значительный рост. В частности, банки стали движущей силой восстановления рынка после резкого спада, превысив пик 2023 года, демонстрируя хорошую ликвидность. В частности, TCB (+8,45%), VIB (+7,56%), MBB (+5,25%), BID (+3,83%)..., а также NAB (-2,13%), ABB (-1,22%), SSB (-1,11%)...
Акции недвижимости также были основной движущей силой на прошлой неделе, когда многие акции резко выросли, превысив самую последнюю пиковую цену, ликвидность была очень волатильной, особенно HPX (+37,18%), DIG (+12,11%), PDR (+12,10%), TCH (+12,03%), DXG (+8,47%)..., в дополнение к акциям, находящимся под давлением корректировки VRC (-12,33%), IJC (-3,98%), KOS (-3,78%), HD6 (-3,17%)... Акции промышленных парков и резиновой недвижимости были более сильно дифференцированы, за исключением D2D (+17,50%), KBC (+6,25%), PHR (+4,40%)..., которые выросли положительно, большинство находились под довольно сильным давлением корректировки после периода роста цен, который превзошел общий рынок, например DTD (-5,48%), TIP (-4,63%), GVR (-3,90%), СЗК (-3,78%)...
На этой неделе рынок получил множество важных новостей, таких как: Федеральная резервная система США (ФРС) сохранила процентную ставку на уровне 5,25% -5,5% и, как ожидается, снизит её на 0,25% трижды в этом году; Банк Англии решил сохранить процентную ставку на уровне 5,25%; Банк Японии впервые с 2007 года повысил процентную ставку, положив конец единственной в мире политике отрицательных процентных ставок; Швейцарский национальный банк принял решение о снижении процентных ставок. Это первый крупный центральный банк в мире, снизивший процентные ставки за 9 лет.
Внутренняя информация: (1) Государственный банк продолжил изымать 15 000 млрд донгов через казначейские векселя на сессии 21 марта, увеличив общую сумму до 145 000 млрд донгов; (2) BIDV и Vietcombank предложили отдельные акции иностранным инвесторам.
Примечательными данными прошлой недели стали данные о том, что импорт и экспорт в первой половине марта 2024 года восстановились во многих отраслях, а совокупный рост с начала года по настоящее время также зафиксировал двузначный рост.
 |
Государственная комиссия по ценным бумагам запросила мнения подразделений, организаций и отдельных лиц по проекту поправок и дополнений к ряду статей циркуляра № 120/2020/TTBTC от 31 декабря 2020 года; Государственная комиссия по ценным бумагам запросила мнения членов по положению, разрешающему иностранным институциональным инвесторам торговать без внесения 100% денежных средств. Если это положение будет одобрено и внедрено в ближайшем будущем, оно устранит одно из двух узких мест в процессе модернизации рынка в соответствии с правилами FTSE: требование о предварительном депозите (предварительное финансирование) и лимит иностранного владения (место). Наряду с недавним пробным запуском системы KRX, проведенным HoSE, можно увидеть, что управляющие агентства очень активно решают проблемы по модернизации рынка к 2025 году в качестве цели правительства.
Возвращаясь к событиям на рынке на следующей неделе, следует отметить, что на рынке, скорее всего, пройдут некоторые колебания, прежде чем восходящий тренд продолжится.
С точки зрения технического анализа, компания DSC Securities полагает, что в краткосрочной перспективе общий индекс превысит область накопления, сформировав нерешительный свечной паттерн. Однако, анализируя спред рынка, можно увидеть, что рынок всё ещё имеет потенциал для краткосрочного роста, когда многие группы акций согласятся преодолеть краткосрочный пик. После успешного преодоления отметки в 1280 пунктов ожидается продолжение значительного роста ликвидности рынка . Группы с бетой к рынку и хорошими буферами ликвидности в последние сессии являются приоритетными для краткосрочной торговли (группа недвижимости).
В конце недельной свечи разворотная свечная модель с большой амплитудой подает сигнал к активному избавлению от краткосрочных позиций, краткосрочный денежный поток оценивается как превосходный, ожидается, что рынок продолжит открытие нового краткосрочного восходящего тренда.
Недавний рост пунктов весьма удивителен, учитывая, что две недели назад торговая платформа зафиксировала 6 крупных сессий распределения. С точки зрения инерции, денежный поток может продолжить превышать краткосрочный пик в 1280 пунктов. Ожидается, что в этот момент денежный поток Fomo достигнет высокого уровня. Учитывая, что торговая платформа ранее оценивалась как сформировавшая распределение, сценарий «ловушки быка» вполне вероятен. DSC до сих пор сохраняет восходящий импульс, что несколько несбалансированно: индекс может быстро вырасти, но и снижение может быть столь же быстрым.
В заключение отметим, что краткосрочный денежный поток сохраняется, что позволяет инвесторам вернуться к краткосрочной торговле (10–15 сессий). Однако пока недостаточно оснований для оценки того, что индекс преодолел давление распределения, а также предыдущий сигнал технической дивергенции. Инвесторам следует в первую очередь поддерживать соотношение на среднем уровне или активно использовать краткосрочные инвестиции, как рекомендовано.
Эксперты утверждают, что краткосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность фиксации прибыли от части акций, когда они приносят хорошую доходность, а структура портфеля должна быть сосредоточена на акциях с положительным восходящим трендом (например, акции, ориентированные на акции компаний с большой капитализацией и лидеров отраслей).
Инвесторы с высоким коэффициентом денежной наличности могут вложить средства в изучение акций сталелитейных компаний и компаний сферы недвижимости, отдавая приоритет акциям, которые не сильно выросли в цене и имеют хорошие зоны для покупки, например HDG (29-29,4), HPG (29-30)...
Источник
Комментарий (0)