Во что инвестировать, чтобы заработать деньги во второй половине года?

(Дэн Три) - Рост цен на 40% в первой половине года помог золоту достичь инвестиционной эффективности, превзойдя акции, сбережения и т. д. Эксперты говорят, что очень сложно выбрать потенциальный канал инвестиций на вторую половину года.

Сбережения, золото, акции и недвижимость часто считаются инвестиционными каналами, которые привлекают многих людей "вкладывать деньги" с целью сохранения или получения прибыли от неиспользуемых средств. Вкусы инвесторов также меняются в контексте нестабильных финансовых рынков.

По состоянию на текущий год золото является наиболее эффективной инвестицией.

Золото выросло на 40% за полгода

С начала года внутренние и мировые цены на золото демонстрируют значительные колебания с ярко выраженной тенденцией к росту, что отражает влияние глобальных макроэкономических и геополитических факторов.

График цен с начала года показывает, что с начала января цена на золото начала стабильно и непрерывно расти, особенно резко подскочив с конца марта по начало мая. В своей наивысшей точке цена SJC достигла 124 млн донгов/таэль, после чего немного скорректировалась и стабилизировалась около текущего уровня в 120 млн донгов/таэль.

По текущим данным, цена продажи золотых слитков SJC составляет около 120-121 млн донгов/таэль, простых колец — 116 млн донгов/таэль. Конвертированная мировая цена золота также достигает 106,4 млн донгов/таэль.

1 января цена золотых слитков SJC составляла около 85 млн донгов/таэль. К концу июня цена выросла до 120 млн донгов/таэль, увеличившись примерно на 35 млн донгов, что эквивалентно более чем 40% всего за полгода. Хотя мировая цена на золото также резко выросла, амплитуда была ниже и все еще значительно ниже внутренней цены SJC.

Если инвестор купит золотые слитки SJC в первый день года по цене 85 млн донгов за таэль, то через полгода он временно заработает около 33 млн донгов за таэль, что эквивалентно почти 40%, что является высокой прибылью по сравнению со многими другими каналами инвестирования за тот же период.

Напротив, если вы купите золото по пиковой цене около 124 миллионов донгов/таэль в конце апреля и будете держать его до сих пор, вы потеряете около 6,2 миллионов донгов/таэль. Потеря не слишком большая, но она показывает риск покупки, когда рынок горячий.

Золото по-прежнему остается инвестиционным каналом, демонстрирующим хорошие результаты в первой половине года (Фото: Мань Куан).

Ранее, в 2024 году, рынок золота оценивался экспертами и инвесторами как нестабильный год, знаменательный этап в истории с беспрецедентными событиями.

Например, когда внутренние и международные цены на золото непрерывно достигали новых рекордных максимумов, на рынке наблюдались замечательные события. Государственный банк впервые за более чем 10 лет организовал аукцион золотых слитков. Люди выстраивались в очередь, чтобы купить золото по «стабильной» цене. Впервые клиенты, которые хотели купить золото, должны были регистрироваться онлайн. Золотые слитки и золотые кольца стали дефицитом на рынке...

С начала года разница между ценой золотых слитков SJC и конвертируемой мировой ценой на золото имеет тенденцию к резкому росту. Если в начале января конвертируемая мировая цена на золото составляла около 81-82 млн донгов/таэль, а цена SJC была около 85 млн донгов/таэль, то разница составляет всего около 3-4 млн донгов.

К началу мая, когда цена на золото достигла пика, мировая цена на золото составляла 107 миллионов донгов/таэль, в то время как SJC превысила 122 миллиона донгов/таэль — разница составила более 15 миллионов донгов/таэль. К концу второго квартала, хотя цена немного снизилась, разрыв между золотом SJC и мировой ценой на золото все еще составлял более 10 миллионов донгов/таэль.

Акции выросли почти на 9% за полгода

VN-Index - индекс, представляющий фондовую биржу Хошимина, закрыл последнюю торговую сессию июня на уровне 1376 пунктов, что на 3,3% выше показателя предыдущего месяца и на 8,6% выше показателя начала года. Это самый высокий ценовой диапазон индекса с апреля 2022 года.

За последние шесть месяцев фондовый рынок претерпел резкую и внезапную коррекцию в начале апреля из-за объявления президента США Дональда Трампа о взаимных тарифах. Это падение привело к потере 17% индекса VN-Index, преодолев отметку в 1100 пунктов и заставив многие компании по ценным бумагам снизить прогнозы роста на этот год.

Вьетнамские акции достигли трехлетнего пика (Фото: Данг Дук).

Затем рынок сильно восстановился благодаря действиям правительства по снижению влияния тарифов. Результаты недавних переговоров были обнародованы президентом США Дональдом Трампом. Совсем недавно, на очередной пресс-конференции второго квартала Министерства финансов 2 июля, г-н Хоанг Ван Ту, заместитель председателя Государственной комиссии по ценным бумагам, говорил о перспективе повышения рейтинга рынка Вьетнама в сентябрьской оценке после ряда решений по выполнению требований рейтинговых организаций.

Процентные ставки в низких областях

В 2023 году, после того как Государственный банк четырежды корректировал операционную процентную ставку, банки включились в «гонку» по снижению ставок по депозитам. 12-месячная процентная ставка с пикового значения в 10-12,5% годовых в начале года была скорректирована до всего лишь 5% к концу 2023 года.

В 2024 году волна повышения процентных ставок по сберегательным вкладам начала усиливаться с начала апреля. Тогда самая высокая процентная ставка в системе на 12-месячный срок составляла всего около 5% годовых, но к концу года банки начали выплачивать процентные ставки от 6% годовых на срок от 12 месяцев и более, но большинство из них были средними и малыми банками. В 2024 году не менее 10 банков ежемесячно корректировали свои процентные ставки по депозитам в сторону повышения.

В этом году процентные ставки постоянно повышались в течение первых двух месяцев года. Однако после встречи Госбанка и коммерческих банков по процентным ставкам 25 февраля 29 отечественных коммерческих банков снизили процентные ставки по депозитам на 0,1–1,05 процентных пункта в год.

Этот шаг был предпринят после того, как премьер-министр распорядился провести «горячую» проверку банков, которые в последнее время повысили процентные ставки по депозитам. Глава правительства также потребовал строгого реагирования на нарушения и несоблюдение директивы. В частности, губернатору необходимо рассмотреть и принять решение об использовании инструментов управления по лимитам роста кредитования и отзыву лицензий в соответствии с правилами.

Процентные ставки по 6-месячным кредитам низкие (Фото: Тьен Туан).

К концу июня на рынке было всего 3 банка, выплачивавших процентные ставки 6% годовых и выше на срок 12 месяцев.

При сроке 6 месяцев процентная ставка составляет всего 3-5% в год, то есть в первой половине этого года проценты составят 1,5-2,5% в год. Из них группа государственных банков и несколько других банков платят проценты около 3% в год, большинство подразделений на рынке платят от 4% в год и более, самая высокая ставка составляет 5% в год.

Недвижимость «подогревается» благодаря информации об объединении провинций и городов

Среди популярных инвестиционных каналов есть и недвижимость. Однако этот канал не имеет репрезентативного индекса, чтобы можно было сравнивать с одной и той же системой отсчета.

С начала года рынок недвижимости показывал признаки замедления, особенно в сегменте квартир. Однако в начале марта новости о слияниях провинций и городов вызвали «лихорадку» на рынке земли во многих районах.

По данным Ассоциации риэлторов Вьетнама (VARS), в отношении информации об объединении провинций и городов, в последнее время во многих населенных пунктах зафиксирован рост цен на 5–30%, например, в Ниньбине, Ханаме, Хайфоне, Бакзяне, Хайзыонге и пригородах Ханоя...

Министерство строительства также заявило, что цены на недвижимость в последнее время продолжают расти, особенно на фоне быстрого роста местных цен в некоторых населенных пунктах после новостей о слияниях и создании новых административных органов.

Вид на Ханой с видом на два самых высоких здания в Ханое (Кеангнам и Лотте) (Фото: Тьен Туан).

Однако тенденция «ценовой лихорадки» быстро остыла. Во многих населенных пунктах цены на землю сейчас стагнируют, а транзакции низкие. По данным агентства недвижимости, в мае сегмент земли показал самое резкое падение интереса, на 15% по сравнению с предыдущим месяцем. Эксперты говорят, что это лишь временная тенденция, неустойчивая, вызывающая последствия для рынка недвижимости.

Во втором квартале только населенные пункты, обозначенные как административные центры после слияния, продолжали немного повышать цены и имели хорошую ликвидность. Остальные рынки стагнировали и оставались стабильными. Также в этом квартале резко сократились сделки с квартирами в крупных городах, а цены были скорректированы в сторону понижения.

Причина снижения как цен на квартиры, так и сделок заключается в том, что Национальная ассамблея и правительство выпустили множество документов для облегчения рынка, способствуя увеличению предложения. В частности, предложение социального жилья может резко возрасти в ближайшем будущем. Многие инвесторы ждут новых сигналов от рынка.

Эксперт: Акции по-прежнему остаются популярным выбором

Экономист Фан Дунг Кхань оценил, что вьетнамский фондовый рынок в первой половине года имел позитивные изменения, а индекс VN-Index достиг самого высокого уровня за последние три года, несмотря на внешние риски, такие как торговая напряженность, глобальная инфляция или геополитическая нестабильность. Этот результат отчасти показывает хорошую адаптацию вьетнамской экономики к международным колебаниям, а также отражает эффективность политики управления, направленной на содействие росту.

По его словам, перспективы рынка на вторую половину года продолжают оставаться позитивными. Прогнозируется, что некоторые секторы привлекут сильные денежные потоки, включая технологии, финансы, банковское дело, ценные бумаги, транспорт, услуги и потребительские товары. Кроме того, потоки иностранного капитала также демонстрируют более позитивные признаки, особенно в контексте многочисленных ожиданий относительно возможности модернизации рынка в ближайшем будущем, а также улучшений в деловой активности листингуемых предприятий.

Что касается рынка недвижимости, эксперты заявили, что ситуация более позитивна, чем год или два назад, когда транзакции демонстрировали признаки восстановления, а ликвидность значительно улучшилась в первой половине года. Ряд новых законов, вступающих в силу с 1 июля, наряду с процессом реструктуризации населенных пунктов и ожиданиями экономического роста считаются важными факторами поддержки восстановления рынка.

Однако г-н Кхань отметил, что тенденции в бизнесе существенно меняются. Многие предприятия и частные лица больше не слишком зависят от традиционных бизнес-помещений благодаря развитию электронной коммерции и модели прямых трансляций продаж. Это может снизить спрос на недвижимость в определенных сегментах. В то же время новые правила также постепенно ужесточают спекулятивную деятельность, двигаясь к более стабильному и устойчивому развитию рынка вместо бурного роста предыдущего периода.

На вопрос о наиболее привлекательном инвестиционном канале во второй половине года г-н Кхань сказал, что акции, вероятно, продолжат оставаться заметным выбором, отражая здоровье экономики, а также способность адаптироваться к внешним рискам. Напротив, хотя цены на золото все еще находятся на рекордно высоком уровне, норма прибыли уже не так привлекательна, как раньше. В то же время банковские процентные ставки остаются низкими, что постепенно делает каналы сбережений менее привлекательными для инвесторов.

Акции — это инвестиционный канал, отражающий состояние экономики (Фото: Мань Куан).

«Тенденция к поиску более эффективных инвестиционных возможностей усиливается. Наряду с экономическим ростом предпочтение безопасности снизилось, что создало условия для более сильного денежного потока в такие каналы, как акции и недвижимость», — прокомментировал г-н Хан. Однако инвесторам по-прежнему необходимо проявлять осторожность, тщательно оценивая макроэкономические факторы, тенденции денежных потоков и качество инвестиционных активов, чтобы избежать рисков в условиях постоянно колеблющихся рынков.

Инвестиции во второй половине года: пока нет ни одного выдающегося канала

Доцент, доктор Нгуен Хыу Хуан, преподаватель Университета экономики города Хошимин (UEH), отметил, что экономические перспективы Вьетнама во второй половине года будут в значительной степени зависеть от тарифных факторов и психологии рынка.

По словам г-на Хуана, решающим фактором является налоговая политика. Если налоговая ставка Вьетнама будет разумной, более низкой или конкурентоспособной по сравнению с другими странами региона, это будет способствовать стимулированию внутреннего потребления, поддержке импорта и экспорта и повышению доверия к экономике.

И наоборот, если налоговые ставки останутся выше, чем у конкурентов, иностранные инвестиции могут уйти, что навредит росту. В условиях все более конкурентной глобальной среды улучшение налоговой среды имеет жизненно важное значение для удержания инвесторов.

Примечательным сигналом является то, что индекс промышленного производства (PMI) снижается уже три месяца подряд и теперь находится ниже порогового значения в 50 пунктов. Это развитие событий показывает, что производственный сектор сталкивается с трудностями и нуждается в пристальном мониторинге в ближайшие месяцы.

Что касается процентных ставок, г-н Хуан сказал, что они вряд ли вырастут во второй половине года. Если будут колебания, регулирующее агентство, безусловно, примет меры для их стабилизации. Поддержание низких процентных ставок является необходимым условием для поддержки производства, бизнеса и потребления. Прогнозируется, что обменный курс VND/USD будет колебаться незначительно. Хотя доллар США имеет тенденцию к обесцениванию на международном рынке, Вьетнам по-прежнему хорошо контролирует внутренний обменный курс. Только когда ситуация с тарифами ухудшится, обменный курс будет под давлением в сторону роста.

Фондовый рынок во второй половине года, по прогнозам, будет колебаться около текущего уровня. Г-н Хуан сказал, что индекс VN может колебаться между 1300 и 1400 пунктами, поскольку недавний рост в основном произошел за счет ряда акций с большой капитализацией, в то время как большинство счетов инвесторов еще не получили прибыль.

Новость о возможном повышении рынка не оказала большого влияния, поскольку не было никаких официальных заявлений от международных организаций. Даже если бы повышение произошло, эта информация была бы частично отражена в цене заранее.

Группа отраслей, которая привлекает денежные потоки, пока неизвестна. Если геополитика напряженная, можно заметить акции нефтегазовых компаний. Если торговля благоприятна, то выгоду получат импортно-экспортные группы. Все сценарии зависят от развития политики и мировой ситуации.

Что касается рынка недвижимости, г-н Хуань оценил, что он демонстрирует тенденцию к восстановлению. Внедрение множества новых правил и разблокирование поставок помогли рынку постепенно разогреться. Однако вероятность повторения «лихорадочной» ситуации очень мала. Правительство примет меры по контролю рынка, если он будет расти слишком быстро, чтобы избежать спекуляций. Период, когда простое владение землей было прибыльным, закончился. Теперь инвесторы вынуждены более тщательно обдумывать, вкладывать ли деньги.

Что касается инвестиционных каналов во второй половине года, г-н Хуань сказал, что не существует выдающегося канала. Золото колеблется непредсказуемо, транзакции по-прежнему ограничены. Недвижимость восстанавливается, но не сильно. Акции вряд ли сделают явный прорыв, когда они выросли довольно сильно.

Однако в нынешнем неопределенном контексте г-н Хуан рекомендует инвесторам диверсифицировать свои портфели, чтобы снизить риски. Вложение денег в один канал несет в себе множество потенциальных рисков.

«Не кладите все яйца в одну корзину. Инвесторам нужно сохранять гибкость и быть готовыми к предстоящим колебаниям», — подчеркнул г-н Хуань.

Источник: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/dau-tu-gi-de-tien-de-ra-tien-nua-cuoi-nam-20250703151105869.htm