기회인가, 위험인가?

12월은 인플레이션, 미국 노동 시장, 도널드 트럼프 대통령 당선인의 새로운 정책 등 강한 변동으로 인해 금 시장에 많은 어려움이 예상됩니다.

12월은 금 시장에 많은 도전이 기다리고 있습니다.

금 시장은 최근 몇 주 동안 극심한 변동성을 경험해 왔으며, 이러한 추세는 곧 끝날 것으로 예상됩니다. 12월은 투자자들에게 힘든 달이 될 것으로 예상됩니다.

금값이 온스당 2,600달러라는 핵심 지지선을 여전히 유지하고 있지만, 현재 시장은 매우 취약합니다. 투자자들은 새로운 정보를 기다리며 결정을 내리고 있습니다. 현재 상황은 마치 "건초더미에서 바늘 찾기"와 같습니다. 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장이 2023년 잭슨홀 컨퍼런스에서 말했듯이 예측할 수 없는 상황입니다.

12월 금 시장은 투자자들에게 힘든 시기가 될 것으로 예상됩니다. 사진: Kitco News

미국 경제는 현재 "적당한" 상태입니다. 너무 과열되지도, 너무 춥지도 않습니다. 이로 인해 안전 자산이자 인플레이션 헤지 수단으로 여겨지는 금을 투자하기 어려워졌습니다.

한편, 인플레이션은 여전히 ​​높은 수준을 유지하고 있습니다. 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 근원 개인소비지출(PCE) 지수는 지난 12개월 동안 2.8% 상승하여 목표치인 2%를 크게 웃돌았습니다. 이는 연준이 금리를 인하할 만큼 높지는 않지만(금값에는 긍정적), 정확한 예측을 내리기에는 충분하지 않습니다.

반면, 미국 노동 시장 상황은 중요한 요인이 될 것입니다. 다음 주 발표될 비농업 부문 고용 지표가 긍정적이라면 시장은 통화 완화 주기가 단축될 것으로 예상할 수 있습니다. 반대로, 지표가 실망스러울 경우 금 가격이 급등할 수 있습니다. 이러한 예측 불가능성이 시장 변동성의 원인입니다.

미국 경제와 금리 외에도 지정학적 요인 또한 불확실성을 야기하고 있습니다. 도널드 트럼프 대통령 당선인의 트윗은 새로운 무역 전쟁을 촉발하고, 인플레이션을 상승시키며, 경제 성장을 둔화시킬 수 있습니다.

예측 불가능하지만, 이러한 변동성은 이전 상승장을 놓친 투자자들에게 매수 기회를 제공합니다. 금에 투자하고 올해 상승장에서 수혜를 본 투자자들은 침착하게 시장 흐름을 지켜보라고 키트코(Kitco)의 닐스 크리스텐슨(Neils Christensen)은 조언합니다.

단기적으로 금 가격은 상승할까요, 하락할까요?

이번 주 14명의 애널리스트가 Kitco News 금 관련 설문조사에 참여했습니다. 6명의 전문가(43%)는 다음 주 금 가격이 상승할 것으로 예측했고, 7명의 애널리스트(50%)는 금 가격이 계속 횡보할 것으로 예상했습니다. 단 1명의 전문가(7%)만이 금 가격이 하락할 것으로 예상했습니다.

한편, 199명이 참여한 키트코(Kitco)의 온라인 여론조사에 따르면, 이번 주 금값 변동을 목격한 이후 투자자들의 심리가 더욱 조심스러워진 것으로 나타났습니다. 96명의 개인 투자자(48%)는 다음 주 금값 상승을 예상하는 반면, 61명(31%)은 금값 하락을 예상했습니다. 나머지 42명(21%)은 금값이 단기적으로 횡보할 것으로 예상했습니다.

다음 주 경제 일정은 일자리 데이터가 가장 중요할 것으로 예상되는데, 화요일에는 JOLTS 보고서, 수요일에는 ADP 일자리 보고서, 목요일에는 주간 실업 수당 청구 건수, 금요일에는 비농업 고용 보고서가 발표됩니다.

시장은 월요일과 수요일에 각각 발표되는 ISM 제조업 및 서비스업 PMI와 금요일에 발표되는 미시간 대학의 예비 소비자 심리 지수에도 주목하고 있습니다.

수요일은 또한 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월이 뉴욕타임스 딜북 서밋의 패널 토론에 참여해 "침묵" 기간을 앞두고 그의 발언을 들을 수 있는 마지막 기회 중 하나다.

VR Metals/Resource Letter 발행인 마크 라이보빗은 당분간 금 투자를 잠시 중단한다고 밝혔습니다. " 지난 금요일 랠리가 끝났는데, 추가 상승을 기대했던 건 오산이었습니다. 이제 다시 상승할 새로운 신호를 기다리고 있습니다. "라고 그는 말했습니다.

한편, 포렉스라이브닷컴(Forexlive.com)의 수석 통화 전략가인 애덤 버튼은 트럼프 대통령의 신호와 그것이 미국 달러와 금 가격에 미치는 영향을 분석하고 있다. 그는 "도널드 트럼프는 네 가지를 원한다. GDP 성장률 3%, 재정 적자 7%에서 3%대로 감소, 무역 적자 대폭 감소, 그리고 주식 시장 상승이다. 이 네 가지가 도널드 트럼프의 네 가지 경제 우선순위다. 관세로는 이 목표를 달성할 수 없다 ."라고 말했다.

아담 버튼은 위의 네 가지 우선순위를 달성하는 방법은 미국 달러 약세이며, 이는 금에 유리하다고 지적합니다. 버튼은 단기적으로 금의 계절적 추세에 확신을 가지고 있다고 말했습니다. 그는 " 12월과 1월의 금의 계절적 강세는 모든 시장 중 최고였습니다. 그 기간 동안 금의 성장세는 경이로웠습니다. 다음 달은 위험 거래에도 매우 유리하며, 이는 미국 달러 약세와 금 강세에 기여할 수 있다고 생각합니다 ."라고 말했습니다.

버튼은 비농업 부문 고용 보고서에 대해 " 11월 일자리 수치는 연준이 이해하기 어려울 것"이라고 말했습니다. 허리케인으로 인한 고용 감소와 선거 전 고용 및 지출 증가가 있었기 때문입니다. 비농업 부문 고용 보고서의 전망을 폄하하지 않을 것입니다 .

CPM 그룹 분석가들은 현재 금 가격에 매수할 것을 권고하며, 12월 11일까지 금값이 2,700달러까지 오를 것으로 전망했습니다. CPM 그룹은 이번 주 초 금값 하락의 원인을 중동 긴장 완화와 트럼프 대통령이 재무장관으로 지명한 스콧 베센트가 관세에 대해 보다 비둘기파적인 입장을 취할 것이라는 예상 때문이라고 밝혔습니다. 베센트의 임명으로 관세로 인한 인플레이션과 경기 침체에 대한 우려가 완화되었지만, 이러한 위험은 여전히 ​​남아 있습니다.

같은 견해를 가진 베테랑 Kitco 분석가인 짐 와이코프 역시 금 가격이 상승세를 유지할 것이며 안전 자산에 대한 수요 증가로 인해 다음 주에도 가격이 계속 상승할 것으로 보고 있습니다.

출처: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html