どちらにも長所と短所があり、専門家は投資家に対し、投資する前に学校を決めてスキルを学ぶことを勧めています。
多くの市場アナリストが株式は長期投資の手段だと言っていますが、私の友人は株式はサーフィンの手段で、長期投資は土地か金の購入だけだといつも思っています。実際、この友人は株式で大きな利益を上げており、損失について不満を言うことはほとんどありません。
近い将来、株式投資を考えています。どのような投資スタイルを選べばよいでしょうか？
フイン・チュン
2021年3月、ホーチミン市1区のフロアでの株式取引の様子。写真：クイン・トラン
コンサルタント：
まず第一に、投資は通常、木を植えるのと同じように長期的な目的のために行われることを理解する必要があります。一夜にして収穫が得られるわけではなく、少なくとも数年かかります。したがって、「株式はサーフィンのために、土地や金の購入には長期的に投資すべきだ」という意見は、部分的にしか正しくありません。
不動産の場合、短期間で投資して利益を上げたり、実際の取引で利益確定したりできれば、この市場は流動性が高く、有利な時期にあると言えます。不動産価格が順調に上昇するには通常2～3年かかります。金への投資は、世界のマクロ経済状況が大きく変動する時期に利益を得ることが多く、世界中の投資家がこのチャネルに「避難」する傾向があります。
では、株式はどうでしょうか？株式は最も流動性の高い投資形態です。Vinamilk、 Hoa Phat 、Vietcombankといった流動性の高い株式を保有していれば、投資を解約して銀行口座に現金を引き出すまでの手続きは5分もかかりません。これは、先ほどの友人の主張の理由でもあります。
市場が好調に成長しているとき（上昇トレンド）、多くの投資家は利益を上げるために継続的に売買を繰り返すことを好みます。これは短期的な「サーフィン」と呼ばれます。そのためには、取引手法、銘柄選択スキル、資産配分と動きに関する知識、感情コントロール能力など、多くのスキルを身につけることが重要です。実際、成長の波に乗ると、約80%の投資家は簡単に利益を上げることができ、上記の友人もその一人だったようです。
サーフィンスクールに関しては、市場に参加する際には「牽引役」という要素に注意する必要があります。彼らは巨額の資金を持つグループであるため、株価を思い通りに操作する力を持っていますが、すべてのコードが影響を受けるわけではありません。内部基盤が脆弱な銘柄や、市場の注目を集めたり株価を急騰させたりするために虚偽の収益や利益を捏造した財務報告は、投資家の貪欲さを刺激します。一定の高値圏まで押し上げられた後、「牽引役」は大量の株式をダンピング（売却）し、高値で参加した投資家に損害を与えます。したがって、上記のスクールを選ぶ際には、これらの銘柄に関する情報を慎重に調査する必要があります。
サーフィンで儲けることもできますが、長期投資も大きな成果をもたらすことを忘れてはなりません。FPT、REE、HPGなどの銘柄を過去15年間保有していれば、投資家はほぼ20倍から40倍の価値成長を達成できます。これらはどれも驚異的な数字です。同様に、億万長者のウォーレン・バフェット氏によるコカコーラへの投資も、27年間で投資額の約20倍の利益をもたらしました。上記の利益は、短期的なサーフィンよりもはるかに魅力的だと思います。しかし、この戦略を追求するには、非常に粘り強く、銘柄を慎重に選ぶ必要があります。
優良株は様々な基準で分類できます。これは難しい知識とスキルを要するため、市場投資家は適切な訓練を受ける必要があります。以下に、参考になる重要な要素をいくつか挙げました。
まず、HPG、VNM、FPT、PNJなど、業界で長い歴史を持つ優良企業であること。次に、年次株主総会を通じて投資家から認められる、優秀で一貫性があり、透明性のある経営陣であること。最後に、収益と利益が長年にわたり順調に成長していること。これは、企業が株主に利益をもたらすために存在しているため、重要な要素です。第四に、レバレッジ比率と利払い能力によって示される健全な財務状況。これは、企業が持続的に発展するために重要です。さらに、銘柄を選ぶ際には、マクロ経済状況と業界における競争優位性にも注意を払う必要があります。
株式投資は魅力的な投資手段であり、投資ポートフォリオの多様化に役立ちます。しかし、最初から投資をしたいのか、それともネットサーフィンを好む投機家、つまりトレーダーになりたいのかを明確に定義する必要があります。
株式市場参加者が犯しがちな最大の過ちの一つは、短期で損失を出す投機的な投資を長期投資に転換することです。これは推奨できません。なぜなら、これら2つの流派の銘柄選定基準と手法は大きく異なるからです。誰も不良株を長期間保有したいとは思わないでしょう。
短期トレーダーとしてトレンドに従うことを選択するなら、テクニカル分析、リスク管理スキル、そして感情管理に関する知識を身につける必要があります。感情に支配されてしまうと、多くのトレーダーが「行き止まり」に陥ってしまう要因は、感情にあると私は考えています。
長期投資家を目指すなら、マクロ分析の知識と、現在の状況に合わせて投資すべき業界を選択するスキルを身につける必要があります。そして、業界内で最も優れた銘柄を慎重に選びます。これらの銘柄の価値を評価することも重要なスキルであり、習得には多くの時間と労力が必要です。
カーン・グエン
投資コンサルティング責任者
FIDT投資コンサルティング・資産運用会社
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