ベトナムで外国企業が1兆円近く損失、「偽りの損失、本当の利益」の兆候とは？

外国直接投資（FDI）企業の50%以上が損失を計上し、18,140社が累積損失を被り、累積損失総額は1,000兆VND近くに達しました。専門家は、「偽装損失、実質利益」の問題が税制上の損失や市場の歪みを招いていると警告しています。

約1兆ドンの損失後の懸念

財務省の統計によると、2023年末までに、合計約29,000社の外資系企業（FDI）のうち、16,292社が損失を報告し、18,140社が累積損失を被り、累積損失額は約1兆VNDに達した。2023年に国家予算に支払われた金額は、2022年と比較して約4兆VND減少した。

専門家は、FDI企業の50％以上が損失を報告しているのは憂慮すべき数字だと述べている。

経済専門家のヴー・ディン・アン博士は、VietNamNet記者に、外国直接投資（FDI）企業が損失を被る理由は主観的・客観的を問わず様々であると述べた。一部の企業は事業リスクに直面し、損失を被り、倒産に至ってもいるが、これは市場のルールに則った正常な状態だ。

しかし、多くの外国直接投資企業は継続的に損失を出しながらも、移転価格設定のために市場ルールに反して生産を拡大しながらも長年事業を継続しており、偽りの損失と実際の利益が存在している。

W-VPバンク（58）.jpg — 外国直接投資企業の50%以上が損失を報告しているのは憂慮すべき数字だ。写真：ナム・カーン

アン氏によれば、移転価格設定は世界中で一般的な現象であり、特に大規模な多国籍企業では、税率の差を最適化することで利益を最大化し、法人所得税の義務を回避するために行われている。

「移転価格設定と移転価格設定による損失は、税額損失を引き起こすだけでなく、価格水準を歪め、価格が市場シグナルや公正な競争手段としての役割を発揮することを不可能にします。また、移転価格は国内市場と輸出入市場の両方において市場を歪め、外国直接投資企業が多くの優れた優遇措置を享受している一方で、国内企業を不当に抑圧しています」とアン氏は分析した。

商科大学のグエン・ビン・ミン講師（理学修士）も、ベトナムだけでなく外国投資を受け入れる国は移転価格の課題に直面していると述べた。

「投資の観点から言えば、FDI企業が規模を拡大し、雇用を創出し続け、成長し続ければ、当然投資も増加しなければならず、累積損失が発生するのも当然だ。

「企業が投資規模を拡大せず、市場を拡大せず、売上増加を報告せず、依然として損失を報告している場合、その企業は脱税のために価格を転嫁している可能性が高い」とミン氏は述べた。

デジタルトランスフォーメーション、グリーントランスフォーメーション、そして革新的なスタートアップの専門家であるヴー・トゥアン・アン氏は、移転価格は多国籍企業の財務・税務管理において複雑な問題であり、特に親会社と子会社がそれぞれ独自のコストを設定している場合、その傾向が顕著であると指摘しました。そのため、コストを合理的に管理・削減するための共通の基準と法的枠組みを確立することが困難になっています。

「企業は納税義務を最適化するために内部取引の価値を調整する傾向があり、それが国の収入の損失につながる可能性がある」とトゥアン・アン氏は述べた。

提案された予防策

Vu Tuan Anh氏は移転価格を防止するための3つの解決策を提案した。

一つは、FDI投資の承認を慎重に検討することです。FDIプロジェクトを承認する前に、管理機関は厳格な検査・評価メカニズムを備える必要があります。

企業に対し、投資先の市場における税率の開示を義務付けることは重要な措置です。例えば、企業がタイで同様のプロジェクトを展開している場合、ベトナムでの予想税率と比較するために、タイで支払った税金を報告しなければなりません。これは透明性を確保し、各国間の税制の違いを悪用するリスクを軽減するのに役立ちます。

第二に、 FDI企業は、親会社と子会社間の価格設定メカニズムに関する詳細な計画を管理機関に提供することが求められます。

企業は、事業が黒字か赤字かなど、様々なシナリオに基づき、5～10年間の納税額を予測する必要があります。これにより、当局は長期的な財務への影響を評価し、脱税リスクを最小限に抑えることができます。

3つ目は、投資元間のルールのバランスです。

投資誘致政策における重要な原則は、FDIと国内資本を区別しないことです。投資インセンティブは、キャッシュフローの源泉ではなく、コミットされた総資本に基づいて算出されるべきです。これにより、公正な競争条件が整備され、透明性のあるビジネス環境が確保され、国内外の企業間の健全な競争が維持されます。

グエン・ビン・ミン氏によると、投資規模や市場を拡大せず継続的に損失を報告しているFDI企業に対しては、管理機関が検査・監査措置を講じる必要があるという。

投資プロジェクトを準備する際には、あらゆる投資プロジェクトに想定される回収期間と利益期間があります。管理機関はこれらを比較検討し、企業に対しベトナム法の遵守と税金の全額納付を要求することができます。

「移転価格対策は比較的網羅的で多様ですが、その適用には管理スキルや能力だけでなく、決意と倫理も必要です」とヴー・ディン・アン博士は述べています。