金がまだ「飛ぶように高い」時に投資すべき5つの理由

現地時間5月9日、米国労働省は、先週の米国における失業保険申請件数が2万2000件増加し、23万1000件になったと発表した。申請件数は予想を上回っており、米連邦準備制度理事会（FRB）が2024年末までに利下げに踏み切るとの投資家の期待を強めている。

今年の金価格上昇の主な要因は、FRBによる利下げ期待だろう。写真：ブルームバーグ

発表後、ドルは主要通貨バスケットに対して下落し、ドル指数は0.17%下落して105.363となった。しかし、ドル安は外国人投資家の金需要を押し上げた。ロイター通信によると、金現物価格は今朝、0.2%上昇し1オンスあたり2,350.81ドルとなり、5週間ぶりの大幅な上昇となった。金先物は0.7%上昇し、1オンスあたり2,356.90ドルとなった。

オーストラリアのKCMトレードのチーフ市場アナリスト、ティム・ウォーターラー氏は、 「今週、予想を下回る失業保険申請件数データを受けて金は持ち直した。これは雇用市場の緩和が始まっている可能性を示唆している」と述べた。ウォーターラー氏はさらに、今後のインフレ指標によって利下げのタイミングが変化する可能性があり、金は恩恵を受ける可能性があると付け加えた。

実際、FRBの利下げの可能性と時期に関する投資家の予想は、金市場に大きな影響を与えています。金利低下は金保有の機会費用を低下させるからです。CME FedWatchによると、トレーダーは現在、2024年9月の米国利下げの確率を67%と織り込んでいます。しかし、ロイター通信によると、FRBの代表であるサンフランシスコ支局長のメアリー・デイリー氏は、今後数ヶ月の米国のインフレ状況は極めて不透明だと述べています。

Mintによると、今年の金投資の5つの理由の中で、FRBの政策に対する期待が最も重要な要素となるだろう。FRBは金融政策に関して比較的タカ派的な姿勢を維持しているものの、最近の緩和政策により、年後半の利下げへの期待が高まっている。これについて、金融会社Religare Broking（インド）の担当者は、 「今年後半の利下げの可能性は米ドル安を招き、金価格の押し上げ要因となる可能性が高い」と述べた。

金投資のもう一つの重要な理由は、特に米国における高インフレです。 「金は伝統的にインフレヘッジの役割を担ってきたため、今後数ヶ月間は投資家にとって引き続き魅力的な資産となると予想されます」と、Religare Brokingの担当者は述べています。実際、米国の最近の経済データも、インフレ率が予想よりも緩やかに低下していることを示しており、最新の米国消費者物価指数は、2024年3月には前年比3.5%上昇の312.33となり、2月の3.2%上昇に続きました。

金投資の3つ目の理由は、世界的な 政治的緊張の高まりです。2024年には、イスラエルがシリアやヒズボラ、そして南部のハマスとの緊張を強めているため、金市場は中東戦争の影響を受けるでしょう。さらに、ロシアとウクライナの戦争の長期化も、戦争下における安全な投資チャネルとしての金の評判から、投資を押し上げる可能性があります。

レリガーレ・ブルッキングスによると、世界経済成長の鈍化は、市場の不確実性が高まる時期に魅力が高まる金への投資需要も押し上げるだろう。世界銀行の最新の世界経済見通しによると、世界経済は2024年末までに悲観的な結果となり、過去30年間の5年間で最も低い国内総生産（GDP）成長率を記録する可能性がある。2024年の世界経済成長率は3年連続で減速し、2023年の2.6%から2.4%に低下すると予測されている。

金投資の最後の理由は、世界の中央銀行による金需要であり、これが金価格の上昇につながるでしょう。これらの機関は長年にわたり、金を金融準備金の重要な一部と位置付けており、特に供給の多様化がますます重要になる中で、金は重要な資産の一つと位置づけられてきました。現在、中央銀行は世界の金生産量の約20%を保有しています。2024年第1四半期には、中央銀行が約290トンの金を購入し、前年の記録を上回りました。中国がトップで、トルコとインドがそれに続きました。

ワールド・ゴールド・カウンシルの2024年第1四半期レポートによると、世界の金需要は3%増の1,238トンとなり、2016年以来の好調な第1四半期となりました。この増加は主に、店頭取引（OTC）での投資活動の活発化と中央銀行による継続的な購入によるものです。地金・金貨の需要も3%増加しました。

金の将来の価格を予測して、インドのメータ・エクイティーズ・インベストメント・カンパニーの副社長、ラフル・カラントリ氏はミント紙に次のように語った。 「今年の金の最低価格は1オンスあたり2,278～2,294米ドル、最高価格は1オンスあたり2,328～2,342米ドルとなるだろう。」

レリガーレ・ブロキングのアナリストによると、投資家は現段階では金の購入に躊躇しているものの、世界の金価格が1オンスあたり2,235～2,240米ドルに若干下落すれば、今後は金を購入する好機となる可能性があるという。

2024年5月10日15時49分時点の世界金価格チャート

2024年5月10日（日）の世界金価格は、引き続き力強い上昇を続けています。具体的には、午後3時49分時点での金価格は1オンスあたり2,368.19米ドルで、前日寄り付き時と比較して22.49米ドル（0.96%相当）上昇しました。

サイゴンジュエリーカンパニーリミテッドSJCの2024年5月10日14時12分時点の金価格表

同様に、国内金価格も本日、記録的な「暴騰」を記録しました。午後2時12分現在、サイゴン・ジュエリー・カンパニー・リミテッド（SJC）の金上場価格は、買値が9,010万ドン、売値が9,240万ドンでした。昨日の同時刻と比較すると、SJCの金価格は買値と売値がそれぞれ310万ドン以上も「大幅に」上昇しました。

国内の金地金価格が記録的な高騰を記録した理由について、専門家は、金地金投資の需要の急増が主な要因だと述べています。ワールドゴールドカウンシルの統計によると、ベトナムの金投資需要は2024年第1四半期に12%急増し、2015年以来の最高水準となりました。

さらに、国内の金地金価格が記録的に上昇したもう一つの要因は、国立銀行の金のオークションが失敗に終わったことだった。

出典: https://congthuong.vn/5-ly-do-nen-dau-tu-khi-vang-van-dat-nhu-tom-tuoi-319358.html