Que faire pour freiner la « surchauffe » du marché immobilier ?

DNVN - L'Association vietnamienne des agents immobiliers (VARS) vient de proposer un certain nombre de solutions pour freiner la « surchauffe » du marché immobilier, en s'appuyant sur les leçons tirées des pays précédents.

Selon VARS, le marché immobilier vietnamien est souvent confronté à de nombreux défis majeurs, allant des créances douteuses à l'abondance des stocks immobiliers, en passant par les difficultés de mobilisation des capitaux et la baisse de confiance des investisseurs. Ces difficultés affectent non seulement directement le développement du marché, mais ont également des conséquences considérables sur l'ensemble de l'économie .

C'est pourquoi, sur la base du respect maximal des lois naturelles de l'offre et de la demande, il est extrêmement nécessaire que l'État renforce de manière proactive la régulation du marché immobilier lorsque celui-ci montre des « signes d'instabilité ».

Afin d'assurer un développement durable et stable du marché immobilier, les gouvernements de nombreux pays ont eu recours à la politique de crédit pour réguler ce marché. En resserrant ou en assouplissant le crédit, ils peuvent contrôler les prix de l'immobilier, prévenir les bulles et garantir la stabilité du marché.

La politique de crédit est un outil important pour réguler le marché immobilier.

Toutefois, VARS estime que la flexibilité de cette politique dépend de chaque marché et de la situation économique et de l’expérience spécifiques de chaque pays.

En Chine, pour contrôler les flux de capitaux, le gouvernement impose de nombreuses restrictions sur les achats immobiliers à crédit, notamment les prêts spéculatifs. Il contrôle également les flux de capitaux à l'étranger afin d'empêcher l'afflux de capitaux spéculatifs sur les marchés immobiliers étrangers.

À Singapour, afin de contrôler la spéculation et d'éviter une bulle immobilière, le gouvernement a augmenté le taux de dépôt minimum pour les emprunts immobiliers, notamment pour les acheteurs de deuxième ou troisième logement. Parallèlement, pour réduire le montant des prêts et maîtriser les prix de l'immobilier, le gouvernement a également limité la durée des prêts et mis en place une politique de crédit restrictive.

Aux États-Unis, après la crise financière de 2008, la Réserve fédérale (FED) a abaissé ses taux d'intérêt pour stimuler l'économie et la demande de logements. Cependant, elle a également appliqué des critères de crédit plus stricts aux emprunteurs, exigeant de meilleurs antécédents de crédit afin de prévenir les risques liés aux prêts hypothécaires à risque.

L'expérience d'autres pays montre que les politiques et lois en matière de crédit constituent un outil important pour les gouvernements afin de réguler le marché immobilier. Nombre de ces politiques, appliquées avec succès par d'autres pays, peuvent être référencées, apprises et appliquées au Vietnam.

S'appuyant sur les leçons tirées des pays précédents, afin de freiner la « surchauffe » du marché immobilier, VARS propose un certain nombre de solutions de politique de crédit pour réguler le marché en cas de fluctuations.

Plus précisément, la VARS propose de durcir les politiques de crédit pour les spéculateurs. Afin de réduire le nombre de personnes empruntant à des fins spéculatives ou utilisant un effet de levier excessif, les établissements de crédit peuvent réduire les plafonds de prêt en ajustant le ratio prêt/valeur, en exigeant un ratio de remboursement des fonds propres plus élevé ou en appliquant des taux d'intérêt plus élevés aux acheteurs de résidences secondaires ou plus.

Le gouvernement peut imposer des réglementations sur le contrôle de la qualité du crédit, obligeant les banques à communiquer davantage d'informations sur les prêts immobiliers, renforçant ainsi la surveillance des risques. Il peut également mettre en place un mécanisme de crédit pour les projets de logements sociaux, en privilégiant le financement de ces projets et de projets de développement de logements abordables, afin de répondre aux besoins de logement des personnes à faibles revenus.

En outre, l’État doit mener une politique d’assouplissement du crédit, notamment en réduisant les taux d’intérêt et en soutenant les prêts à long terme avec des taux d’intérêt préférentiels pour les primo-accédants ou certains autres groupes prioritaires dans un souci de stabilité sociale, comme les jeunes couples nouvellement mariés.

Afin d'appliquer la politique « correctement et avec précision », VARS estime qu'il est nécessaire de construire un système de base de données suffisamment grand, précis et hautement mis à jour pour assurer une distinction claire entre les vrais acheteurs de maisons, qui l'utilisent à des fins de production et d'affaires réelles, et les spéculateurs et les profiteurs.

« Pour réguler le marché immobilier de manière plus globale, les politiques de crédit devraient être combinées à l'application de la taxe sur les mutations immobilières ou de la taxe foncière. L'application des politiques réglementaires doit être flexible, garantissant la stabilité et l'ordre sur le marché immobilier et minimisant les risques », a souligné le VARS.

Ha Anh

Source : https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/bat-dong-san/lam-gi-de-kim-ham-da-tang-nong-cua-thi-truong-bat-dong-san/20240928050046687