Les prix mondiaux du café robusta atteignent leur plus haut niveau depuis 28 ans en raison des inquiétudes concernant la pénurie d'approvisionnement

Les prix du café Robusta à leur plus haut niveau depuis 28 ans

En mai, les prix mondiaux du café surveillés et compilés par l'ICO (I-CIP) ont légèrement diminué de 1,7% par rapport au mois précédent pour atteindre une moyenne de 175,5 cents US/livre, correspondant à 170 - 179,2 cents US/livre.

Toutefois, les prix du café restent fermes, soutenus par une baisse des exportations et une production inférieure à la demande de consommation au cours de deux campagnes agricoles consécutives (2021-2022 et 2022-2023).

Le prix moyen de tous les groupes de café a diminué en mai, à l'exception du Robusta, qui a augmenté de 5,9 % pour atteindre une moyenne de 122,5 cents US/lb. Il s'agit du prix le plus élevé pour le café Robusta depuis 28 ans, depuis le prix de 130,2 cents US/lb atteint en août 1995. Au cours de la première semaine de juin, les prix du café Robusta ont même grimpé à plus de 134 cents US/lb.

En revanche, les prix de l'Arabica colombien et des autres Arabicas ont chuté respectivement de 3,4 % et 4,1 %, pour atteindre une moyenne de 226,9 à 220,1 cents US/livre. Les prix de l'Arabica brésilien ont également chuté de 4,3 %, pour atteindre 186,8 cents US/livre.

Évolution des prix des groupes de café de 2021 à 2023

Sur le marché à terme de New York, le prix de l'arabica pour le mois de mai a chuté de 2,2 % à 183,1 cents US/livre ; tandis que le prix du robusta sur le marché à terme de Londres a augmenté de 6,8 % à 112,6 cents US/livre. L'écart de prix entre le robusta et l'arabica sur les deux marchés a diminué de 13,8 % à 70,6 cents US/livre.

L'écart de prix entre le café robusta et le café arabica s'est considérablement réduit depuis mi-2022. Cela s'explique par la croissance relativement rapide du café robusta, tandis que le prix du café arabica a continué de baisser au quatrième trimestre 2022 pour atteindre un niveau bas début 2023.

Depuis la mi-avril, les prix du café robusta se sont démarqués de ceux des autres groupes de café, ce qui a accéléré le rapprochement des prix entre le robusta et l'arabica. Actuellement, l'écart de prix entre ces deux types de café est à son plus bas niveau depuis les premier et deuxième trimestres 2021.

La dernière enquête montre qu'au 10 juin, le prix du café robusta pour livraison en juillet sur le parquet de New York a atteint un record de 2 728 USD/tonne, en hausse de 46% par rapport au début de cette année.

Les prix du café arabica ont également augmenté mais avec une amplitude plus faible, en hausse d'environ 19 à 20 % par rapport au début de l'année, pour atteindre 190,7 cents US/livre à court terme.

La demande augmente fortement tandis que l'offre diminue

L'ICO a déclaré que les prix du robusta ont bénéficié des fondamentaux du marché, notamment de la demande. Au cours des 12 derniers mois (de mars 2022 à avril 2023), les exportations de café vert robusta n'ont diminué que de 0,3 %, tandis que celles d'arabica ont chuté de 6,8 %.

Ce mouvement mixte reflète un changement dans les mélanges de café instantané de l’arabica au robusta en raison de la hausse du coût de la vie.

L'inflation a fortement augmenté dans la plupart des économies du monde. L'indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) de la zone euro a atteint en moyenne 8,8 % sur la période mars 2022-avril 2023, contre 4,4 % un an plus tôt (mars 2021-avril 2022), ce qui a entraîné une hausse du prix des biens.

L'inflation s'est accompagnée de hausses des taux d'intérêt. La Réserve fédérale américaine (Fed) a relevé son taux directeur à 5-5,25 % en mai 2023, contre près de zéro en mars 2022. De même, la Banque centrale européenne (BCE) a relevé son taux directeur à 3,75 % en mai 2023, contre 0,5 % en juillet 2022, stimulant ainsi les dépenses de consommation en prêts et hypothèques.

Depuis la mi-avril, les prix du café robusta sont également fortement soutenus par l'offre, principalement en raison des inquiétudes concernant l'approvisionnement dans les principaux pays producteurs tels que le Vietnam, le Brésil et l'Indonésie.

Le ministère américain de l'Agriculture (USDA) estime que la production de café du Vietnam pour la campagne 2022-23 diminuera de 6 % par rapport à la campagne précédente, pour s'établir à 29,7 millions de sacs (60 kg/sac). Le premier producteur mondial de robusta connaîtra sa plus faible récolte depuis quatre ans en raison de la hausse des coûts de production (main-d'œuvre, engrais) et de la tendance des agriculteurs à se tourner vers des cultures plus rentables comme l'avocat, le durian et le fruit de la passion.

Il faudra attendre la campagne 2023-2024 pour que la production de café du Vietnam puisse récupérer 5% à 31,3 millions de sacs, selon l'évaluation de l'USDA.

*Source : Hoang Hiep compilé à partir de l'USDA*

L'Association vietnamienne du café et du cacao (VICOFA) avait précédemment estimé que la production de café robusta du Vietnam au cours de la campagne 2022-2023 diminuerait de 10 à 15 % par rapport à la campagne précédente, pour atteindre environ 1,5 million de tonnes en raison de l'impact des conditions météorologiques défavorables et de la vague de déplacement des cultures vers les arbres fruitiers, en particulier le durian, l'avocat et le fruit de la passion.

Avec une production en baisse de 10 à 15 %, les exportateurs craignent de ne pas avoir suffisamment de café à livrer au second semestre. Mi-mai, on rapportait qu'environ 90 % de la récolte actuelle du Vietnam avait été vendue.

*Source : Hoang Hiep compilé à partir de VICOFA*

Dans le même temps, les approvisionnements en provenance du Brésil, deuxième producteur de robusta, ont été nettement inférieurs, les exportations atteignant 0,4 million de sacs au cours des quatre premiers mois de 2023, contre près de 0,5 million de sacs au cours de la même période en 2022 et 1,24 million de sacs auparavant.

L'USDA prévoit que la production brésilienne de café robusta en 2023-24 (juillet 2023 à juin 2024) n'atteindra que 21,7 millions de sacs, soit une baisse de 5 % par rapport à 2022-23. Cette baisse est due à des rendements plus faibles et à de mauvaises conditions météorologiques dues à une pluviométrie plus faible en début de cycle de culture.

Parallèlement, en Indonésie, l'Association des producteurs et exportateurs de café indonésiens (AEKI) prévoit une baisse de la production de café pouvant atteindre 20 % en 2023 par rapport à la saison précédente, pour s'établir à 9,6 millions de sacs, en raison des fortes pluies qui ont touché les principales zones de culture. L'Indonésie est actuellement le troisième producteur mondial de café robusta.

De plus, le phénomène climatique El Niño, qui devrait se développer à l'échelle mondiale au second semestre de cette année, représente également un risque plus important pour le robusta que pour l'arabica. Ce phénomène perturbera les régimes de précipitations et de températures, ce qui pourrait encore réduire l'offre et faire grimper les prix du robusta.

Les deux plus grands producteurs de café robusta au monde, le Vietnam et le Brésil, pourraient subir des pertes de rendement si El Niño se développe fortement, préviennent les analystes et les experts météorologiques.

Selon les prévisions de l'ICO, l'offre mondiale de café au cours de la campagne 2022-2023 est d'environ 171,3 millions de sacs tandis que la consommation est de 178,5 millions de sacs. Avec cette prévision, le marché mondial du café pourrait connaître un déficit de 7,3 millions de sacs au cours de la campagne en cours.

Il est à noter qu'au cours de la campagne 2022-2023, la production mondiale de café Arabica devrait augmenter de 4,6 % pour atteindre 98,6 millions de sacs. Parallèlement, la production de Robusta devrait diminuer de 2,1 % pour atteindre 72,7 millions de sacs.

Tous les facteurs ci-dessus ont conduit à une augmentation des stocks de café robusta certifié sur la bourse ICE de Londres.

Fin mai, les stocks de café robusta certifié à la Bourse de Londres s'élevaient à 1,4 million de sacs (60 kg), en hausse de 5,9 % par rapport au mois précédent. En revanche, les stocks d'arabica à la Bourse de New York ont chuté de 11,2 % à 0,66 million de sacs.

Réserves de café sur les bourses de New York et de Londres jusqu'en mai 2023