Dans sa stratégie de réduction des émissions, la Banque centrale européenne (BCE) joue un rôle pionnier dans la promotion de la transition verte, apportant une contribution importante à l’objectif global de zéro émission nette de l’Union européenne (UE).
Selon la BCE, la meilleure façon de parvenir à une économie zéro émission pour les entreprises, les ménages et les banques de la zone euro est de promouvoir la transition verte à un rythme plus rapide que les politiques actuelles.
« Nous avons besoin de politiques plus décisives pour assurer une transition plus rapide vers une économie à zéro émission, conformément aux objectifs de l’Accord de Paris », a déclaré le vice-président de la BCE, Luis de Guindos.
Les résultats de l'enquête de la BCE pour fin 2023 montrent que les entreprises et les ménages bénéficient clairement d'une transition plus rapide. Celle-ci nécessite un investissement initial et des coûts énergétiques plus élevés, mais les risques financiers sont considérablement réduits à moyen terme. Les bénéfices et le pouvoir d'achat sont moins impactés, car l'investissement initial dans les énergies renouvelables est rentabilisé plus rapidement et, in fine, réduit les coûts énergétiques.
Accélérer la transition vers une économie plus verte serait moins coûteux que de la retarder pour les entreprises, les ménages et les banques de la zone euro, selon une étude de la BCE.
La BCE a utilisé les données de 2,9 millions d'entreprises et de 600 banques de la zone euro, estimant le risque total de ne pas passer à une économie verte à près de 3 000 milliards d'euros (3 220 milliards de dollars), ce qui en fait l'une des études les plus complètes à ce jour sur les objectifs de réduction des émissions fixés dans le cadre de l'Accord de Paris.
Dans ce scénario de transition rapide, les entreprises de la zone euro investiraient 2 000 milliards d’euros d’ici 2025 pour réduire leurs émissions. Parallèlement, le coût des énergies propres augmenterait de 10 % pour les ménages en 2025 avant de se stabiliser. Malgré des coûts initiaux plus élevés, la BCE a déclaré que les coûts énergétiques et les risques financiers diminueraient par la suite. Cela signifie que les pertes annuelles sur prêts des banques culmineraient initialement à 13 milliards d’euros en 2026, avant de retomber à 6,6 milliards d’euros en 2030.
À l'inverse, l'étude a révélé que si la majeure partie des coûts de la transition verte était reportée à 2026 ou plus tard, les pertes annuelles des banques augmenteraient régulièrement pour atteindre 21 milliards d'euros d'ici 2029. En moyenne, les banques subiraient des pertes équivalentes à 0,7 % de leurs prêts en 2030 avec une transition verte plus rapide, contre 0,9 % avec une transition plus lente. Parmi les entreprises, l'augmentation des taux de défaut serait la plus forte dans les secteurs manufacturier et minier à forte intensité d'émissions, ainsi que parmi les compagnies d'électricité.
Pour faire face à ces risques, la BCE préconise une stratégie macroprudentielle qui s'étend au-delà du secteur bancaire et inclut les emprunteurs et les intermédiaires financiers non bancaires. La BCE note que 75 % des prêts bancaires et plus de 30 % des investissements des assureurs en obligations et actions d'entreprises concernent des secteurs fortement tributaires des services écosystémiques.
Le superviseur de la BCE, Frank Elderson, a également mis en garde contre des sanctions financières pour les banques si elles ne prennent pas en compte les risques climatiques.
KHANH MINH
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