Lors de la 5ème session, l'Assemblée nationale a donné son premier avis sur le projet de loi sur les établissements de crédit (amendé), dans lequel la question de la réduction du ratio de propriété des actionnaires individuels, des actionnaires institutionnels, des actionnaires et des personnes liées à ces actionnaires de 5%, 15%, 20% à 3%, 10% et 15% a été vivement discutée par les délégués.
De nombreux délégués de l'Assemblée nationale ont fait remarquer que la publication de réglementations visant à réduire les ratios de propriété des actionnaires et les ratios de crédit pour un seul client/groupe de clients ne résout que le « problème » de la propriété croisée...
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| Propriétés croisées, manipulation des activités bancaires, prêts « backyard »… deviennent de plus en plus complexes. (Source : VNA) |
La propriété croisée peut-elle être limitée ?
Selon le rapport de la Banque d'État, la réduction du ratio de propriété des actions vise à limiter le problème de manipulation des activités bancaires et à limiter la propriété croisée.
Cependant, le professeur associé Dr Dang Van Thanh, vice-président de la Commission économique et budgétaire de la XIe Assemblée nationale, s'est demandé comment ce problème serait résolu concrètement. Pourrait-il être résolu fondamentalement par une réduction du ratio d'actionnariat ?
Selon M. Thanh, l'agence de rédaction doit fournir une explication convaincante sur la base de ces chiffres ou sur l'impact négatif de la réduction du ratio de propriété des actions dans les établissements de crédit, mais seulement avec l'argument selon lequel cela est spécifique au Vietnam.
En réalité, aucune loi bancaire au monde ne mentionne la participation croisée comme c'est le cas au Vietnam. Les réglementations contre la participation croisée, conformes aux pratiques internationales, ne mentionnent pas non plus ce ratio. Plus important encore, le projet de loi sur les établissements de crédit doit être conforme aux pratiques internationales. Par conséquent, l'organisme de rédaction doit évaluer si la cause de la participation croisée découle des dispositions de la loi ou de son application, afin de prendre des décisions judicieuses et efficaces.
Selon M. Thanh, la réduction du ratio de propriété ne résout le problème qu'en surface, constitue une solution passive et ne prévoit pas de sanctions suffisamment sévères pour sanctionner les violations. Parallèlement, pour limiter la participation croisée dans les établissements de crédit, les organismes de gestion doivent garantir la publicité, la transparence et un contrôle rigoureux des organisations et personnes concernées.
Le professeur associé, Dr Dang Van Thanh, estime que la prévention des participations croisées ne se limite pas à un ratio de participation de 5 % ou 3 %, mais qu'il est important de mettre en place un mécanisme de surveillance et de rendre compte publiquement des entités juridiques concernées et de connaître leur influence sur l'organisation des activités bancaires. La SCB Bank en est un exemple typique.
Selon M. Thanh, la participation croisée est une cible mouvante, voire invisible. Pour y faire face, le projet de loi sur les établissements de crédit se contente de viser le point d'appui fixe, à savoir la constante du ratio de participation, ce qui conduit à manquer la cible.
Il semble que la participation croisée soit une spécialité du Vietnam. En effet, la loi bancaire et d'autres lois pertinentes dans de nombreux pays visent à établir un réseau dense et précoce de prévention des risques afin de détecter la participation croisée. Même dans la plupart des pays, comme les États-Unis, le Royaume-Uni, la Chine, etc., un modèle de double capitalisation a été mis en place, plaçant les banques sous la supervision non seulement de la Banque centrale, mais également d'un autre organisme de surveillance prudentielle.
« Les lois d'autres pays contrôlent le ratio maximal de propriété en vertu du principe anti-monopole, sans chercher à l'abaisser pour lutter contre les participations croisées, comme c'est le cas chez nous. » La législation de nombreux pays autorise même une personne physique et ses proches à détenir plus de 20 % des actions, à condition qu'ils soient le dirigeant », a souligné M. Thanh.
Des conséquences sur le marché boursier
Selon M. Thanh, la réduction du ratio de propriété des actions pourrait avoir des conséquences dans la réalité, affectant « négativement » le marché boursier à court terme.
M. Thanh a ensuite expliqué que la capitalisation boursière des banques ne cesse de croître. De nombreuses banques commerciales sont cotées en bourse et affichent une capitalisation supérieure à 100 000 milliards de dongs. Parallèlement, le volume des transactions sur le marché boursier vietnamien ne s'est pas amélioré. Le marché ne parvient donc pas à absorber l'important volume de capitaux investis grâce à la réduction du ratio de propriété, et la réduction simultanée du ratio de propriété des établissements de crédit aura de graves répercussions sur le marché.
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| La réduction du ratio d'actionnariat pourrait avoir des conséquences concrètes, impactant négativement le marché boursier à court terme. (Source : VNA) |
De plus, cette disposition du projet de loi n'est pas cohérente avec la notion d'actionnaire majoritaire prévue à l'article 4 du projet de loi. Ainsi, l'article 4 définit « actionnaire majoritaire » comme un actionnaire détenant 5 % du capital d'un établissement de crédit. Si l'on compare la loi sur les entreprises et la loi sur les valeurs mobilières, on constate que les actionnaires majoritaires ont l'obligation de divulguer des informations, contribuant ainsi à accroître la publicité et la transparence des opérations des établissements de crédit.
Par conséquent, lorsque le projet de loi sur les établissements de crédit réduit le taux de participation des actionnaires à 3 %, cela signifie-t-il qu'ils ne sont pas tenus de respecter l'obligation de divulgation des informations relatives aux principaux actionnaires ? Cela garantit-il l'objectif de publicité et de transparence ?
De plus, cette réglementation peut créer une dispersion du capital des principaux actionnaires d'une banque vers d'autres banques, formant alors une alliance des principaux actionnaires des banques, ce qui risque d'éliminer la concurrence entre les établissements de crédit, et le marché ne connaît plus de concurrence saine.
Une surveillance étroite est requise.
Par conséquent, selon M. Thanh, pour résoudre le problème, nous devons réinitialiser le modèle des agences de surveillance et d'inspection financières liées aux banques, prescrire des sanctions correspondant aux taux de violation, ceux qui violent à un niveau mineur peuvent être sanctionnés administrativement, s'il y a des signes de fraude, ils seront poursuivis pénalement.
« Même les banques qui ne font pas de déclarations honnêtes devraient se voir retirer leur licence d'exploitation. Nous devons résoudre les problèmes économiques par des méthodes et des sanctions économiques », a déclaré M. Thanh.
D'autre part, il est nécessaire d'évaluer les fonctions et les tâches du Comité national de surveillance financière, avec le rôle d'un organisme exerçant la fonction de conseiller et de consulter le Premier ministre dans la coordination de la surveillance du marché financier national (banque, valeurs mobilières, assurances) ; d'assister le Premier ministre dans l'exercice de la surveillance générale du marché financier national... ; de placer les établissements de crédit sous la surveillance de la Banque centrale en même temps que les autres organismes de surveillance.
« Outre un bon contrôle, une bonne analyse et une gestion rigoureuse des activités de crédit, les agences de gestion doivent également appliquer rigoureusement les transactions et garantir leur transparence et leur publicité. Une réglementation en ce sens ne réduira pas nécessairement le ratio d'actionnariat, la marge de manœuvre financière, ni même n'augmentera la marge de manœuvre financière, empêchant ainsi les organisations et les particuliers de détenir des participations croisées entre leurs entreprises et les banques. Des sanctions sévères seront également prévues pour sanctionner rigoureusement les infractions », a recommandé le professeur associé Dang Van Thanh.
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