En attendant la plus grande introduction en bourse du secteur technologique cette année

Selon un récent dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, Arm souhaite lever 4,87 milliards de dollars pour son introduction en bourse (IPO) sur le Nasdaq.

L'opération pourrait valoriser l'entreprise à 52 milliards de dollars. Arm était cotée à Londres et à New York avant d'être rachetée par SoftBank pour 32 milliards de dollars en 2016.

Arm est une société britannique de conception d'architecture de puces de longue date. (Photo : Reuters).

En tant que société britannique, Arm est classée comme un émetteur privé étranger aux États-Unis et ses actions sont comptabilisées comme des actions de dépôt américaines (ADS).

Arm va lister 95,5 millions d'ADS à des prix allant de 47 à 51 dollars, levant respectivement 4,49 à 4,87 milliards de dollars et valorisant les actions entre moins de 50 et 52 milliards de dollars.

Grâce à son introduction en bourse aux États-Unis, Arm a accès à de nouveaux capitaux pour accroître ses investissements en R&D, notamment dans le cadre de sa croissance dans le domaine de l'IA avec de nouvelles puces. L'entreprise a récemment lancé plusieurs puces dédiées à l'IA et au machine learning.

Avec seulement 9,4 % des actions Arm librement négociées sur le Nasdaq, SoftBank devrait détenir environ 90,6 % des actions en circulation une fois l'introduction en bourse terminée.

L'accord d'Arm devrait être la plus grande introduction en bourse technologique de l'année, les investisseurs espérant que cette cotation insufflera une nouvelle vie à un marché des introductions en bourse largement gelé depuis 2022.

Les défis macroéconomiques et géopolitiques — du conflit entre la Russie et l’Ukraine à la hausse des taux d’intérêt des banques centrales — ont entraîné une baisse importante des valorisations technologiques l’année dernière, obligeant de nombreuses entreprises technologiques à reconsidérer leur décision d’entrer en bourse.

Arm perçoit un potentiel de revenus considérable pour sa technologie. Dans son dossier d'introduction en bourse, l'entreprise a indiqué que son marché total disponible (TAM) en 2022 s'élevait à 202,5 milliards de dollars. Ce chiffre pourrait atteindre 246,6 milliards de dollars d'ici fin 2025, soit une croissance annuelle de 6,8 %.

Ses conceptions de processeurs économes en énergie et ses plates-formes logicielles se retrouvent dans plus de 250 millions de puces dans le monde, utilisées dans une large gamme de produits allant des capteurs aux smartphones en passant par les supercalculateurs.

On estime qu'Arm détient environ 48,9 % du marché de la conception de semi-conducteurs. D'autres acteurs comme Intel et AMD se lancent dans la conception de leurs propres architectures de puces, mais rencontrent jusqu'à présent des difficultés.

Selon le dossier d'Arm, Apple, Alphabet, Nvidia et d'autres entreprises technologiques seraient intéressées par l'acquisition d'actions Arm pour une valeur de 735 millions de dollars. Intel, Samsung, TSMC, AMD et MediaTek sont également intéressées. Cela témoigne de l'importance d'Arm, de ses produits et services.

Les introductions en bourse dans le secteur technologique ont été rares ces deux dernières années, les investisseurs étant réticents à miser sur des entreprises en forte croissance. Arm, fondée en 1990, est différente. Au deuxième trimestre 2023, elle a réalisé un bénéfice de 105 millions de dollars pour un chiffre d'affaires de 675 millions de dollars.

En 2020, Nvidia a annoncé son intention de racheter Arm à SoftBank pour 40 milliards de dollars, mais a été bloqué par les régulateurs américain et britannique. Les deux parties ont abandonné l'accord en 2022, ouvrant la voie à l'introduction en bourse d'Arm aux États-Unis.

(Selon CNBC)

Les géants des semi-conducteurs cherchent une alliance « stratégique » avec le concepteur de puces Arm Le fondateur et PDG du groupe Softbank, Masayoshi Son, a déclaré le 22 septembre que le groupe prévoyait de discuter d'une alliance stratégique avec Samsung Electronics dans un avenir proche.

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