Las entidades financieras de consumo se están recuperando gradualmente gracias a la liquidación de deudas incobrables y a un entorno empresarial estable. Se prevé que para 2025 la demanda de préstamos volverá a aumentar, pero aún se enfrentan a riesgos macroeconómicos que afectan el crecimiento de las ganancias.
Signos claros de recuperación
A pesar de los numerosos desafíos, los expertos afirman que la economía se está recuperando gradualmente, lo que ha impulsado un aumento de la demanda de consumo y del crédito personal. Se espera que el objetivo de crecimiento del PIB del 8 % o más para 2025 cree una base favorable para la financiación al consumo, a medida que mejoran el empleo y los ingresos.
Las políticas monetarias y fiscales siguen flexibilizándose, en particular la Circular 12/2024, que permite préstamos inferiores a 100 millones de VND sin un plan viable de utilización del capital, lo que amplía el acceso al crédito para las personas. Se espera que las entidades financieras de consumo se beneficien considerablemente de esta tendencia.
MBS prevé que el crédito al consumo mejorará gracias al crecimiento económico y a la mejora de los ingresos familiares. Asimismo, Shinhanbank también valora positivamente las perspectivas de financiación al consumo para 2025 gracias a las políticas de apoyo y la recuperación de la demanda de préstamos.
De hecho, muchas empresas financieras han vuelto a acelerar su crecimiento. HD Saison prevé un beneficio antes de impuestos de 1,5 billones de VND en 2025; EVNFinance prevé 960 billones de VND, un aumento del 36%, con una contribución del segmento minorista de aproximadamente el 35%. VPBank prevé un beneficio consolidado de 25,27 billones de VND, de los cuales FE Credit espera obtener 1,126 billones de VND, más del doble del año pasado.
Desde 2024, muchas empresas han registrado claros signos de recuperación. HD Saison obtuvo 1,2 billones de VND en beneficios antes de impuestos, un aumento de casi el 84 %; el primer trimestre de 2025 continuó registrando una tasa de crecimiento del 18,6 % durante el mismo período.
FE Credit también reportó ganancias cercanas a los 515 mil millones de VND en 2024 tras una exitosa reestructuración, mientras que el beneficio después de impuestos de Home Credit fue de 1.291 mil millones de VND, 3,4 veces mayor que en 2023, con una fuerte caída de la morosidad al 1,76%. EVNFinance cerró 2024 con un aumento de ganancias de más del 70%, lo que demuestra un sólido avance en el sector de financiación al consumo.
Los riesgos aún acechan
Si bien el mercado de financiación al consumo en Vietnam sigue siendo atractivo, con una deuda pendiente total de 2.800 billones de VND (que representa el 20% de la deuda pendiente total de toda la economía), el panorama aún es incierto. De esta deuda, los bancos representan el 94%, mientras que las entidades financieras solo representan el 4,8%, con 139 billones de VND, lo que muestra un gran desequilibrio en la cuota de mercado.
Con expectativas de impulsar el crecimiento del crédito en un 16% este año, los bancos y las empresas financieras buscan estimular la demanda de los consumidores ante indicios de mejora en el entorno macroeconómico. Sin embargo, según VIS Rating, los riesgos macroeconómicos, especialmente el aumento de aranceles en EE. UU., podrían ensombrecer las perspectivas del sector en los próximos 12 a 18 meses.
Los expertos advierten que el aumento de los aranceles de importación podría afectar los ingresos de los consumidores y su capacidad de pago de deudas. Ante este riesgo, muchas empresas como FE Credit, Mirae Asset y Shinhan Finance están migrando a segmentos menos riesgosos, como los préstamos para motocicletas y bienes de consumo, mediante la cooperación con los sistemas minoristas.
Mcredit ha aprovechado proactivamente datos de terceros, como los del Ministerio de Seguridad Pública, para mejorar su capacidad de evaluación y detectar fraudes de forma temprana. Algunas empresas también han endurecido los estándares crediticios, acortado los plazos de los préstamos, reducido el monto de los mismos, restringido los préstamos en efectivo y ajustado sus productos de tarjetas para adaptarse mejor a la demanda de los consumidores.
Aunque se pronostica que las ganancias de toda la industria mejorarán levemente este año gracias a los altos márgenes de interés neto (NIM) de los préstamos al consumidor, las empresas que se centran en efectivo y tarjetas de crédito como Mcredit, FE Credit o SHBFinance corren el riesgo de enfrentar mayores costos crediticios debido a mayores riesgos de los activos.
Para adaptarse, las empresas están intensificando la digitalización, asociándose con monederos electrónicos, plataformas de comercio electrónico y minoristas para reducir costos y ampliar el acceso. SHBFinance, por ejemplo, está implementando servicios presenciales en mercados tradicionales y zonas rurales donde los servicios financieros son limitados, y está observando un aumento del 7% en el número de clientes empresariales individuales para 2024.
En el difícil contexto, el apoyo de los principales accionistas, especialmente de los bancos matrices, sigue siendo un soporte importante para que las empresas financieras fortalezcan su capacidad de capital y liquidez, respondiendo así a posibles fluctuaciones macroeconómicas futuras.
Fuente: https://baolamdong.vn/tai-chinh-tieu-dung-chuyen-minh-sang-chu-ky-moi-thach-thuc-chua-buong-tha-382245.html
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