El Primer Ministro ha ordenado al Banco Estatal que considere urgentemente la eliminación del margen de crédito para mejorar la eficiencia del suministro de capital a la economía . Esto reemplazará las herramientas administrativas con un conjunto de criterios para el control de la seguridad crediticia. Los bancos podrán ser más proactivos en la asignación de capital, promoviendo así el desarrollo sostenible. Esta nueva política promete numerosos beneficios para las empresas y la economía.
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Según el Banco Estatal de Vietnam, a finales de junio de 2025, la deuda pendiente total de todo el sistema superó los 16,9 billones de VND, un aumento del 8,3 % con respecto a finales de 2024. La estructura crediticia se considera adecuada y satisface las necesidades de financiación de particulares y empresas. Algunos expertos consideran que el crédito está creciendo en la dirección correcta y prevén que se acelerará en los últimos meses del año gracias a la temporada alta de negocios y la estabilidad de los tipos de interés. Por lo tanto, la decisión del Banco Estatal de eliminar el espacio de crédito próximamente se considera apropiada.
Los altos dirigentes del Banco Comercial Industrial y Comercial de Vietnam ( VietinBank ) compartieron que en el pasado, la asignación anual de crédito a una cierta tasa a veces conducía a la situación de no utilizar el límite completo.
En los últimos meses del año, los bancos a veces tienen que encontrar maneras de persuadir a los clientes para que soliciten más préstamos y así cumplir sus objetivos, garantizando así que el Banco Estatal de Vietnam otorgue un margen de crédito el año siguiente igual o superior al del año anterior. Por lo tanto, la eliminación del margen de crédito solucionará la situación de uso desigual del mismo, cuando algunos bancos se quedan sin margen antes de tiempo y no pueden seguir prestando, mientras que otros no agotan sus cuotas.
Si no hay más margen de crédito, los bancos se basarán en su capacidad financiera, su capacidad de gestión de riesgos y su estrategia comercial para determinar la escala y la tasa de crecimiento de los préstamos pendientes. Gracias a ello, el capital puede fluir rápidamente hacia áreas con alta demanda y gran potencial de crecimiento, como la manufactura, la exportación, la agricultura de alta tecnología, las energías limpias, la infraestructura, etc.
"Los bancos comerciales no pueden perseguir logros para aumentar excesivamente el crecimiento del crédito, ya que el Banco Estatal sigue monitoreando de cerca los préstamos pendientes de cada banco. Si algún banco experimenta un crecimiento crediticio acelerado, el organismo gestor tomará medidas para frenarlo y así garantizar la seguridad operativa y evitar que los riesgos se extiendan a todo el sistema", enfatizó el director de VietinBank.
Al eliminar el margen de crédito, las actividades crediticias se flexibilizarán, la oferta y la demanda de capital se regularán naturalmente y el capital circulará con mayor rapidez, satisfaciendo las necesidades de inversión y producción. Foto: TAN THANH
Debe ser monitoreado de cerca
El Dr. Le Dat Chi, Jefe del Departamento de Finanzas de la Universidad de Economía de Ciudad Ho Chi Minh, afirmó que la eliminación del mecanismo de salas de crédito reducirá significativamente los trámites administrativos para su otorgamiento y ajuste, ahorrando tiempo y recursos tanto al Banco Estatal como a los bancos comerciales. En ese momento, las actividades crediticias se flexibilizarán, la oferta y la demanda de capital se regularán de forma natural y el capital circulará con mayor rapidez, satisfaciendo así las necesidades de inversión y producción.
Esto impulsará el crecimiento económico, y se espera que el PIB aumente alrededor de un 8% en 2025. Sin embargo, cuando el crédito es más liberal, los bancos se ven obligados a mejorar su capacidad de evaluación de proyectos, la gestión de riesgos y el control de calidad crediticia para evitar la morosidad.
"El Banco Estatal se centrará entonces en herramientas indirectas, como las tasas de interés y los coeficientes de reservas obligatorias, para controlar el crédito total, en lugar de intervenir directamente en cada banco", afirmó el Sr. Chi, señalando que el Banco Estatal debe realizar una estrecha vigilancia para evitar que el crédito se desvíe hacia sectores de alto riesgo como el inmobiliario y el bursátil.
Sin embargo, algunos expertos creen que la eliminación del espacio de crédito debe hacerse con cautela. El Dr. Le Duy Binh, director ejecutivo de Economica Vietnam, afirmó que el espacio de crédito es esencialmente una válvula de escape para controlar la oferta monetaria. Si se elimina por completo cuando el mercado de capitales no se ha desarrollado de forma sincronizada, podría reaparecer el riesgo de un crecimiento excesivo del crédito.
Citó que la relación entre el saldo crediticio y el PIB de Vietnam se sitúa en torno al 134%, una cifra muy elevada en comparación con la región y el mundo. "Cuando el crédito aumenta mucho más rápido que el PIB, se producirá una disminución de la calidad crediticia, un aumento de la morosidad y posibles riesgos para el sistema bancario y la economía", analizó.
En el reciente foro de la Asamblea Nacional, la gobernadora del Banco Estatal, Nguyen Thi Hong, también señaló la situación actual: las fuentes de capital interno siguen dependiendo en gran medida del sistema bancario. La ratio de crédito pendiente/PIB a finales de 2024 alcanzó el 134 %. De seguir aumentando, representará riesgos para el sistema bancario y tendrá consecuencias para la economía, dificultando el logro del objetivo de un crecimiento económico alto y sostenible.
De hecho, la lección del intenso crecimiento del crédito durante el período 2007-2010, que condujo a una alta inflación, sigue siendo preocupante. Sin un mecanismo eficaz de control del crédito, el mercado podría experimentar una nueva carrera de tasas de interés cuando los bancos incrementen la movilización y el crédito a toda costa, elevando las tasas de interés de movilización al 13%-14% anual y las de crédito al 18%-20% anual.
El profesor asociado Dr. Nguyen Huu Huan, de la Universidad de Economía de Ciudad Ho Chi Minh, afirmó que la gestión del crédito por límite se ha mantenido durante 14 años y debería considerarse su abandono, ya que ha dejado de ser adecuada. Sin embargo, la política monetaria actual de Vietnam persigue múltiples objetivos: promover el crecimiento económico, estabilizar los tipos de cambio y controlar la inflación. Mientras tanto, en Estados Unidos, Europa, etc., el crecimiento económico se basa principalmente en la política fiscal, mientras que la política monetaria se centra en controlar la inflación.
"Si se elimina el margen en este momento, el Banco Estatal necesita aplicar modelos cuantitativos, usar datos y aplicar inteligencia artificial para analizar y gestionar, a fin de evitar shocks en la economía como los de 2008, cuando la inflación aumentó drásticamente debido a la excesiva flexibilización del crédito", afirmó el profesor asociado Huan.
El crédito debe ser apropiado al tamaño del PIB
Los expertos enfatizan que, si se elimina el margen de crédito, el Banco Estatal debe gestionar con flexibilidad otros instrumentos, como el coeficiente de reservas obligatorias, las tasas de interés, la refinanciación, los tipos de cambio, etc., para satisfacer las necesidades de capital y mantener la inflación bajo control. «El organismo gestor debe garantizar que el crédito total pendiente aumente en consonancia con la escala del PIB y la tasa de crecimiento económico anual, a la vez que mejora la calidad crediticia y garantiza la seguridad del sistema bancario», enfatizó el Dr. Le Duy Binh.
Fuente: https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm
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