Mission zur Erschließung neuer Ressourcen

Die in den 18 Jahren ihres Bestehens erzielten Zahlen der State Capital Investment Corporation (SCIC) belegen, dass die Umstellung der staatlichen Kapitalverwaltung von Verwaltungsaufträgen auf Kapitalinvestitionen und Geschäftsmodelle zu herausragender Effizienz geführt hat. Darüber hinaus eröffnet sie auch staatliche Investoren die Möglichkeit, stärker zu investieren, sobald institutionelle Engpässe beseitigt sind.

Die in den 18 Jahren ihres Bestehens erzielten Zahlen der State Capital Investment Corporation (SCIC) belegen, dass die Umstellung der staatlichen Kapitalverwaltung von Verwaltungsaufträgen auf Kapitalinvestitionen und Geschäftsmodelle zu herausragender Effizienz geführt hat. Darüber hinaus eröffnet sie auch staatliche Investoren die Möglichkeit, sich zu engagieren, sobald institutionelle Engpässe beseitigt sind.

SCIC wird seine Ressourcen darauf konzentrieren, Kapitalinvestitionen und Geschäftsaktivitäten zu fördern, wobei Investitionen in Schlüsselbereichen Priorität haben, Spillover-Effekte geschaffen und die Führung übernommen werden soll … (Foto: Duc Thanh)

Bestätigung der strategischen Vision

SCIC wurde gemäß Beschluss Nr. 151/2005/QD-TTg des Premierministers vom 20. Juni 2005 gegründet und nahm am 1. August 2006 offiziell seinen Betrieb auf.

Die Gründung von SCIC erfolgte im Rahmen der Partei- und Regierungspolitik zur Förderung der Organisation, Innovation, Verbesserung der Betriebseffizienz und Wettbewerbsfähigkeit staatlicher Unternehmen. Sie zielte auf die Trennung von staatlicher Managementfunktion und staatlicher Eigentumsvertretung in Unternehmen ab und wandelte die staatliche Kapitalverwaltung von Verwaltungsaufträgen hin zu Kapitalinvestitionen und Unternehmen um, wobei der Staat als Anteilseigner und Investor fungierte. SCIC arbeitet nach dem Unternehmensgesetz und ist Unternehmen aller Wirtschaftszweige gleichgestellt.

Der Ökonom Vo Tri Thanh kommentierte, dass SCIC nach 18 Jahren Betrieb seine Pflichten „erfüllt“ habe und das Staatskapital erhalten und weiterentwickelt worden sei.

Im Vergleich zum Gründungszeitpunkt stieg der Umsatz von SCIC bis Ende 2023 um das 47-Fache, der Gewinn nach Steuern um das 63-Fache, das Eigenkapital um das 17-Fache und die Bilanzsumme um das 13-Fache. Die wichtigsten Geschäftsindikatoren stiegen kontinuierlich und lagen jedes Jahr über dem Vorjahresniveau.

Im Laufe seiner Tätigkeit hat SCIC Kapital von 1.081 Unternehmen erhalten, die Rechte und Pflichten des Eigentümers gegenüber den Unternehmen und dem von SCIC erhaltenen Kapital wahrgenommen und das in die übertragenen Unternehmen investierte staatliche Kapital geordnet, in Aktien umgewandelt und veräußert. Die Erfüllung dieser Aufgaben und die erzielten Ergebnisse von SCIC wurden maßgeblich vom Repräsentantensystem beeinflusst. Sie sind die „verlängerten Arme“ von SCIC und helfen dem Unternehmen, ein aktiver Aktionär und effektiver Investor in Unternehmen zu werden.

Bei der Inspektion, Untersuchung und Prüfung der Geschäftstätigkeit von SCIC durch staatliche Verwaltungsbehörden wurde insgesamt festgestellt, dass SCIC die gesetzlichen Bestimmungen gut eingehalten, Kapitalinvestitionen und Geschäftsaktivitäten offen und transparent umgesetzt und das staatliche Kapital bewahrt und weiterentwickelt hat.

„Die Wirtschaftlichkeit ist durch Daten belegt, aber noch wichtiger ist, was wir durch dieses Modell fördern können, damit es in der neuen Periode besser läuft“, äußerte Experte Vo Tri Thanh seine Meinung mit Blick auf den 18-jährigen Betriebsprozess von SCIC.

Auch die Ökonomen Tran Dinh Thien und Nguyen Duc Kien teilten die Ansicht, dass drastische Reformen nötig seien, um die Effektivität des SCIC in seiner Rolle als marktbasiertes staatliches Investitionsinstrument und nicht als staatliche Verwaltungsbehörde weiter zu fördern.

Historischer Wendepunkt

Während des Besuchs von Premierminister Pham Minh Chinh im Nahen Osten Ende Oktober erregte die Möglichkeit, große Finanzmittel aus dem Nahen Osten für Investitionen in strategische Infrastruktur, Gesundheitsinfrastruktur und Bildungsinfrastruktur in Vietnam zu bündeln, die Aufmerksamkeit von Investoren. SCIC-Führungskräfte nahmen an den Treffen teil und beteiligten sich aktiv daran, um große Kapitalquellen aus der Region anzuziehen.

Neben Ressourcen aus dem Nahen Osten eröffnen sich auch Möglichkeiten, Investitionskapital aus Industrieländern wie den USA, Europa und Asien anzuziehen, sofern Vietnam über ein spezifisches Investitionsprojektportfolio verfügt. Die Infrastruktur ist der Engpass der Wirtschaft. Wird dieser beseitigt, ist dies der Schlüssel für den großen Sprung, den Vietnam an historischen Meilensteinen wie dem 100. Jahrestag der Parteigründung (2030) und dem 100. Jahrestag der Staatsgründung (2045) anstrebt.

Tatsächlich wurde die Vision eines SCIC mit neuen Rollen in der Resolution Nr. 68/NQ-CP der Regierung vom 12. Mai 2022 zum Ausdruck gebracht, in der die Forderung formuliert wurde: „Die Rolle des SCIC soll erforscht und gestärkt werden, insbesondere die Rolle als staatlicher Investor, um mehr Finanzmittel für große und wichtige Unternehmen und Projekte zu gewinnen.“

Der Reorganisationsplan und das Projekt zur Umstrukturierung der State Capital Investment Corporation bis Ende 2025, die mit Beschluss Nr. 690/QD-TTg (vom 17. Juli 2024) genehmigt wurden, setzen auch das Ziel, „SCIC zu konsolidieren, um ausreichende Finanzmittel sicherzustellen und sich nach 2025 darauf auszurichten, eine Finanzinvestitionsorganisation mit der führenden Eigenkapitalausstattung in Vietnam zu werden“.

In der genehmigten SCIC-Entwicklungsstrategie wies der Premierminister SCIC an, in den nächsten fünf Jahren (2026–2030) Ressourcen auf die Förderung von Kapitalinvestitionen und Geschäftsaktivitäten zu konzentrieren, die Rolle des staatlichen Investors zu übernehmen, Investitionen in effektive Industrien und Bereiche zu priorisieren, in Schlüsselbereiche, die der Staat halten muss und in denen SCIC Vorteile hat, Spillover-Effekte und eine Führungsrolle zu schaffen und den Weg für andere Wirtschaftssektoren zu ebnen, damit diese gemeinsam investieren und sich entwickeln können.

Bei der Erörterung dieser Geschichte empfahl Herr Nguyen Ba Hung, Chefökonom der Asiatischen Entwicklungsbank (ADB), dass es an der Zeit sei, die Rolle staatlicher Investitionsinstrumente wie SCIC zu fördern und auszubauen, und zwar nicht nur für inländische Investitionen, sondern auch, um im Rahmen der strategischen Ziele des Staates ausländische Investitionen erreichen zu können.

Die internationale Erfahrung zeigt, dass wir durch die Förderung einer „eisernen Faust“ große Fortschritte in der Wirtschaft erzielen werden.

In China wurde die China Investment Corporation (CIC) mit einem Kapital von über 2.000 Milliarden US-Dollar gegründet, das von der chinesischen Devisenaufsichtsbehörde (SAFE) bereitgestellt wurde. Im Anlageportfolio der CIC bestehen die größten Investitionen aus ausländischen Finanzanlagen (33,1 %) und inländischen langfristigen Aktien (61,9 %).

Herr Nguyen Ba Hung analysierte das Temasek-Modell und kam zu dem Schluss, dass es „sehr geeignet und für Vietnam eine Überlegung wert“ sei. Zum Zeitpunkt seiner Gründung hatte Temasek einen Marktwert von 354 Millionen Singapur-Dollar, einschließlich Anteilen an staatlichen Unternehmen Singapurs, die in den Bereichen Immobilien, Finanzen, Luftfahrt und Telekommunikation eine Schlüsselrolle in der Wirtschaft spielen.

Nach Abschluss der grundlegenden Desinvestitionsaktivitäten wird Temasek die Investitionstätigkeiten verstärken, flexible Liquiditätsquoten aufrechterhalten und ein solides, aber flexibles Anlageportfolio aufbauen, um die Portfoliostruktur bei Bedarf ändern zu können.

Der Portfoliowert von Temasek belief sich im März 2023 auf 382 Milliarden Singapur-Dollar. Allein die inländischen Portfoliounternehmen erwirtschafteten einen konsolidierten Umsatz von rund 145 Milliarden Singapur-Dollar und sicherten Temasek damit nachhaltige Renditen. Die jährliche Gesamtrendite für die Aktionäre seit der Gründung 1974 betrug 14 %. 47 % des Temasek-Portfolios bestehen aus börsennotierten und liquiden Vermögenswerten und 53 % aus nicht börsennotierten Vermögenswerten und Fonds.

Der indonesische Regierungsinvestitionsfonds (INA) hat sich in jüngster Zeit als äußerst effektives und dynamisches Modell erwiesen. Der INA wurde 2021 mit einem Stammkapital von 5,2 Milliarden US-Dollar gegründet, um den Wert von Investitionen zu optimieren und ausländische Kapitalquellen für die wirtschaftliche Entwicklung zu gewinnen. Seit seiner Gründung hat der INA die Aufmerksamkeit vieler internationaler Finanzinvestoren auf sich gezogen, darunter aus den USA, Japan, den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE) und China, mit Kapitalzusagen von bis zu mehreren zehn Milliarden US-Dollar.

Bislang hat INA eine Reihe von „Blockbuster“-Investitionsaktivitäten umgesetzt, wie etwa die Zusammenarbeit mit der DP World Group (VAE), um in Seehafeninfrastruktur im Gesamtwert von 7,5 Milliarden USD zu investieren; die Einrichtung eines Mautautobahn-Investmentfonds von bis zu 3,75 Milliarden USD mit dem Canada Pension Fund und einer Einheit der Abu Dhabi Investment Authority im Jahr 2021; den Kauf von Aktien beim Börsengang der Telecom Tower Company – Mitratel (die 16.000 Telekommunikationstürme in ganz Indonesien verwaltet); und die Zusammenarbeit mit der US-Vermögensverwaltungsgesellschaft BlackRock, um 300 Millionen USD in das Online-Reise-Einhorn Traveloka (Indonesien) zu investieren.

Indem sie Geld in strategische Investitionsinstrumente investieren, orientieren sich Regierungen auch stark an der Marktorientierung bei der Bewertung der Investitionsperformance, um die Initiative und Dynamik von Investmentfonds zu fördern. Insbesondere basiert die Bewertung von Temasek und GIC nicht auf jeder einzelnen Investition, sondern auf der Gesamtperformance des Portfolios. Bei INA werden Gewinne zur Bildung eines obligatorischen Reservefonds verwendet (bis 50 % des INA-Kapitals erreicht sind), der Rest wird für Reinvestitionen einbehalten. Der INA-Vorstand (in Absprache mit dem Aufsichtsrat) legt die zulässige Verlustgrenze für die Investitionstätigkeit von INA fest.

Quelle: https://baodautu.vn/su-menh-mo-duong-nhung-nguon-luc-moi-d230088.html