Chinesische Investoren sind bereit, vietnamesische Unternehmen mit Aufträgen aus den USA und der EU aufzukaufen.

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Yen wertet ab, japanische Unternehmen erhöhen ihre Auslandsinvestitionen

Laut Daten der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG dominierten vor drei Jahren inländische Investoren den Fusions- und Übernahmemarkt (M&A). Im Jahr 2023 gehörten die Top 5 der M&A-Transaktionen jedoch vollständig ausländischen Investoren. Der Gesamtwert der M&A-Transaktionen in den ersten zehn Monaten des Jahres 2023 betrug 4,4 Milliarden US-Dollar. Mehr als 260 Deals wurden abgeschlossen, von denen 80 % aus den Bereichen Gesundheitswesen , Finanzen und Immobilien stammten. Der durchschnittliche Wert der Deals lag bei 54,5 Millionen US-Dollar.

Dr. Nguyen Anh Tuan von der RMIT University erklärte, der jüngste Trend gehe dahin, dass Technologie die größte Industriegruppe sei, gefolgt vom Gesundheitswesen. Einzelhandel und Konsumgüter machten zwar nur 8–9 % aus, seien aber wichtige Sektoren mit Einfluss auf die Volkswirtschaft . Insbesondere japanische Unternehmen waren in den letzten Jahren sehr stark an Fusionen und Übernahmen beteiligt. So übernahm die japanische Sojitz-Gruppe über Sojitz Asia Pte.Ltd. und Sojitz Vietnam Co., Ltd. das größte Lebensmittelvertriebsunternehmen Vietnams, die Dai Tan Viet Joint Stock Company (New Viet Dairy), vollständig.

Laut Dr. Nguyen Anh Tuan liegt der Grund für diesen Trend in der Abwertung des japanischen Yen, die japanische Unternehmen dazu veranlasst, nach Wegen zu suchen, „Geld im Ausland zu investieren“, und dieser Trend wird sich in naher Zukunft fortsetzen.

Nhà đầu tư Trung Quốc sẵn sàng mua đứt doanh nghiệp Việt có đơn hàng đi Mỹ, EU- Ảnh 1. — Experten prognostizieren, dass Fusionen und Übernahmen auch im Jahr 2024 weiterhin florieren werden (Wirtschaftsexperte Pham Chi Lan nahm online teil)

Rechtsanwalt Dao Tien Phong, CEO der Kanzlei Investpush, erklärte, dass neben Japan auch viele Investoren aus Ländern wie Singapur, den USA und China großes Interesse am vietnamesischen M&A-Markt zeigten. Insbesondere chinesische Investoren möchten Unternehmen, die Restaurantketten oder Fabriken besitzen, aber Aufträge aus den USA und Europa haben, ganz oder teilweise übernehmen. Rechtsanwalt Dao Tien Phong erklärte, dass bei der Planung einer M&A eine Vorab-Eigenkapitalisierungsstruktur aus rechtlichen Gründen und zur Vermeidung steuerlicher Risiken angestrebt werden sollte. Darüber hinaus müssten Unternehmen besonders auf die „Anti-Verwässerungsstrategie“ achten, um eine Übernahme durch das gesamte Unternehmen zu vermeiden, wenn sie nur einen Teil verkaufen wollen.

„Ausverkauf ist zu einfach, schwächt aber die innere Stärke“

Dr. Nguyen Anh Tuan prognostizierte, dass der M&A-Markt auch 2024 weiterhin dynamisch bleiben wird. Investoren werden Unternehmen mit stabilen und langfristigen Produktinvestitionsstrategien in der Agrar- und Lebensmittelindustrie ins Visier nehmen. Investoren wollen zudem Geschäfte in Bereichen abschließen, die von günstigen Bewertungen profitieren, wie etwa Immobilien und Bauwesen. „Die positive Stimmung und die Begeisterung am Markt sind zudem auch auf interne Ursachen inländischer Unternehmen zurückzuführen. Wenn inländische Kapitalquellen knapp werden, sind viele Unternehmen gezwungen, umzustrukturieren, Vermögenswerte zu verkaufen und Investitionen zu tätigen, um den finanziellen Druck zu bewältigen“, befürchtete er.

Der Ökonom Pham Chi Lan erklärte, dass die Suche nach ausländischem Kapital für vietnamesische Unternehmen ein großer Trend sei, da inländisches Kapital teuer sei. Obwohl Kapital verfügbar sei, sei es immer noch schwierig, es zu verteilen und darauf zuzugreifen. Neben der Kapitalsuche laden inländische Unternehmen ausländische Investoren ein, um nach Technologie, Kompetenzen, Management und Märkten zu suchen und die Vorteile der von Vietnam unterzeichneten Freihandelsabkommen zu nutzen.

Frau Pham Chi Lan äußerte sich wie folgt: „Vietnamesische Unternehmen müssen neue Investoren gewinnen, insbesondere ausländische Investoren. Wichtiger ist jedoch eine gute makroökonomische Politik, die Unternehmen den Zugang zu externem Kapital erleichtert und ihre Position im M&A-Prozess verbessert. Das bereitet mir große Sorgen. Die Zahl der Unternehmen, die zwischen Ende letzten und Anfang dieses Jahres ihre Geschäftstätigkeit eingestellt haben, steigt weiter an. Wenn die Unternehmen rechtzeitig Kapital erhalten, wird dies nicht passieren.“

Darüber hinaus wies Frau Pham Chi Lan darauf hin, dass Fusionen und Übernahmen aus zwei Perspektiven betrachtet werden sollten. Erstens: Unternehmen suchen nach Investoren, um ihre Kräfte zu bündeln und gemeinsam nachhaltig und langfristig zu wachsen. Zweitens: Unternehmen wollen sich verkaufen und vom Markt zurückziehen.

Ein zu leichter Ausverkauf schwächt Vietnams innere Stärke. Einige vietnamesische Industrien, die sowohl im Inland als auch im Export eine wichtige Stellung einnehmen, könnten in die Hände ausländischer Investoren fallen. Wir können keine Wirtschaft mit mittlerem oder hohem Einkommen ohne Eigenständigkeit aufbauen, sondern müssen ausschließlich auf ausländische Investitionen angewiesen sein. Ich unterstütze Fusionen und Übernahmen zur Stärkung der Kapazitäten inländischer Unternehmen. Wenn dies jedoch über den Verkauf an ausländische Investoren geschieht, ist das sehr besorgniserregend“, warnte Frau Pham Chi Lan.

Frau Minh Huynh – Direktorin des Tael Partners Fund:

Bei der Kapitalbeschaffung stellt sich die Frage: Warum brauchen wir Kapital? Was benötigen wir von Investoren? Kapital, Technologie oder Management? Die zweite Frage ist: Wie verändert sich das Unternehmen, wenn Investoren hinzukommen? Wie wird es geführt? Welche Erwartungen bestehen? Das Unternehmen muss all diese Fragen beantworten, bevor es Investoren um Kapital bitten kann.

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