Welche Banken und Immobilienunternehmen profitieren vom Rundschreiben 10 der Staatsbank?

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ANTD.VN – Die meisten Immobilienunternehmen können von Rundschreiben 10 profitieren. Zu den Immobilienunternehmen, von denen jedoch erwartet wird, dass sie am meisten profitieren, zählen Novaland , Phat Dat, Dat Xanh …

Vorübergehender Umzug

Die Staatsbank von Vietnam hat soeben das Rundschreiben Nr. 10/2023/TT-NHNN zur Änderung des Rundschreibens Nr. 06/2023/TT-NHNN herausgegeben. Dementsprechend wird das Inkrafttreten der Klauseln 8, 9 und 10 von Artikel 8 des Rundschreibens Nr. 39/2016/TT-NHNN (ergänzt durch Klausel 2, Artikel 1 des Rundschreibens Nr. 06/2023/TT-NHNN) vorübergehend ausgesetzt und tritt nicht erst ab dem 1. September 2023 in Kraft.

Tatsächlich wurden die Klauseln 8, 9 und 10 mit dem letztendlichen Ziel erlassen, die Kreditqualität durch die Kontrolle des Kapitalverwendungszwecks der Kunden zu kontrollieren, um die Sicherheit des Kreditinstitutssystems zu gewährleisten.

Experten von Dragon Viet Securities (VDSC) zufolge ist das Rundschreiben 06/2023/TT-NHNN aus der Perspektive der Kreditvergabe ein ziemlich tiefgreifender Eingriff in die Kontrolle der Kreditvergabe an den Immobiliensektor.

Nach der Verschärfung des Anleihekanals stiegen die Kredite für den Immobiliensektor weiterhin sehr stark an. Die ausstehenden Immobiliengeschäftskredite stiegen in den ersten sechs Monaten des Jahres 2023 (17,41 %) und übertrafen damit die Wachstumsrate des gesamten Jahres 2022 (10,73 %).

„Dies bedeutet, dass sich die Immobilienkreditvergabe auf eine Reihe größerer Projekte konzentriert, während die Gesamtzahl der lizenzierten und qualifizierten Projekte stark zurückgeht. Sollte die aktuelle Situation anhalten, entstehen Konzentrationsrisiken und das Risiko von Forderungsausfällen könnte in Zukunft steigen“, so die VDSC-Experten.

Tatsächlich liegt die Forderungsausfallquote der gesamten Branche (Statistiken von 27 börsennotierten Banken) bei 2,07 %, ein Anstieg von 0,57 % gegenüber dem zweiten Quartal 2022. Insbesondere im Immobiliensektor steigen die Forderungsausfälle tendenziell stärker als der Systemdurchschnitt und erreichten 2,47 % (im gleichen Zeitraum 1,53 %). Bis Ende Juli 2023 belaufen sich die umstrukturierten Schulden gemäß Rundschreiben 02/2023/TT-NHNN auf rund 96.000 Milliarden VND für 97.000 Kunden und sind damit deutlich höher als der bis Ende Juni 2023 berechnete Wert (rund 62.464 Milliarden VND für 18.846 Kunden).

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Banken mit einem hohen Anteil an Immobilienkrediten werden dank Rundschreiben 10 proaktiver bei der Kreditvergabe vorgehen.

Als Reaktion auf die Petition von Unternehmen und Verbänden aus dem Immobilienbereich, die behaupteten, dass die oben genannten Vorschriften „Barrieren“ beim Zugang zu Krediten geschaffen hätten, hat die Staatsbank jedoch gleichzeitig auf Anweisung der Regierung dieses Rundschreiben überarbeitet.

Laut VDSC handelt es sich bei Rundschreiben Nr. 10 um einen vorübergehenden Schritt mit langer Verzögerung, um den Umstrukturierungsprozess von Immobilienunternehmen zu unterstützen.

„Die lockere Geldpolitik sollte auf die allgemeine Wirtschaftsentwicklung abzielen, doch in Wirklichkeit ist die Wirtschaft stark vom Immobiliensektor abhängig. Nachhaltiges Wachstum kann daher nur erreicht werden, wenn die Politik und das Geschäftsumfeld des Immobiliensektors offener, transparenter und fairer gestaltet werden. Langfristig muss die Abhängigkeit vom Immobiliensektor schrittweise verringert werden, anstatt neue Modelle und Branchen mit Innovation, Kreativität und höherer Wertschöpfung zu schaffen“, betonte der VDSC-Bericht.

Welche Unternehmen und Banken werden davon profitieren?

Experten von ACB Securities (ACBS) sind außerdem der Ansicht, dass die vorübergehende Aussetzung der oben genannten Punkte durch Rundschreiben 10 angeschlagenen Immobilienunternehmen die Möglichkeit zur Umstrukturierung geben wird, indem sie Kapital aus Projekten an Investoren mit besserer Betriebskapazität oder durch einen Geschäftskooperationsmechanismus mit Partnern übertragen.

Darüber hinaus verfügen Banken auch über einen rechtlichen Korridor, um Immobilienkäufern Kredite gewähren zu können, die zwar nicht über ausreichende Geschäftsvoraussetzungen (Verkaufslizenz), aber über ausreichende rechtliche Voraussetzungen verfügen.

Darüber hinaus werden Immobilienunternehmen dadurch auch bei der Kreditaufnahme für Investitionen, der Erweiterung von Grundstücksfonds oder der Investition in ein neues Projekt unterstützt.

Experten gehen daher davon aus, dass die meisten Immobilienunternehmen von diesem Rundschreiben profitieren können. Zu den Immobilienunternehmen, die voraussichtlich am meisten profitieren werden, zählen jedoch Novaland, Phat Dat und Dat Xanh.

Im Hinblick auf die Auswirkungen auf den Bankensektor ist ACBS der Ansicht, dass die oben genannten Anpassungen dazu beitragen werden, das Kreditwachstum zu stützen, das in letzter Zeit niedrig war (bis Ende Juli stieg es im Vergleich zum Jahresanfang lediglich um 4,56 %, was einem Rückgang von 0,17 % gegenüber Ende Juni entspricht).

Tatsächlich hat jede Bank ihre eigene Risikobereitschaft und wird möglicherweise weiterhin keine aktiven Kredite für Projekte und Kredite vergeben, die sie als risikoreich einstuft. Das neu herausgegebene Rundschreiben schafft einen rechtlichen Rahmen und günstige Bedingungen für die Kreditvergabe für Banken, die Kredite bevorzugt an den Immobiliensektor vergeben.

Zu den Banken mit einem hohen Anteil ausstehender Kredite an den Immobilien- und Bausektor gehörten laut ACBS Ende Juni 2023 Techcombank (35,5 %), LPBank (31,6 %), SHB (27,3 %), VPBank (22,5 %), HDBank (19,0 %) und MSB (17,9 %).

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