Dem Bericht von Agriseco Securities zufolge sank der Gesamtmarktgewinn im ersten Quartal 2023 um etwa 20 %, wobei der Nicht-Finanzsektor deutlich schwächer wurde und im Vergleich zum gleichen Zeitraum um fast 30 % zurückging.
Dies spiegelt die Schwierigkeiten wider, mit denen die Unternehmen angesichts der sich weiterhin kompliziert entwickelnden Weltlage konfrontiert sind: geringes Wachstum und Rezessionsrisiken in vielen wichtigen Partnerländern, während sich die Binnennachfrage noch nicht vollständig erholt hat.
Auch im zweiten Quartal 2023 wird es noch mehr Schwierigkeiten als Vorteile geben. Agriseco Research erwartet jedoch, dass die Wirtschaft durch die Unterstützungspolitik und die Freigabe des Kapitalflusses durchdringen und den Unternehmen helfen wird, die Schwierigkeiten schrittweise zu überwinden, bevor sie in den kommenden Quartalen in einen neuen Wachstumszyklus eintreten.
Auch der Aktienmarkt ist mit einem Anstieg von 6 % seit Anfang Mai aktiv und weist eine hohe Liquidität mit Handelssitzungen von über 20.000 Milliarden VND auf.
Nettogewinnwachstum börsennotierter Unternehmen (Quelle: Agriseco Research).
Agriseco Research hat daher Aktien vorgeschlagen, von denen das Analyseteam im zweiten Quartal ein Wachstum erwartet. Die erste ist die BMP-Aktie von Binh Minh Plastics JSC mit einem Kursziel von 95.000 VND pro Aktie.
Agriseco Research erwartet, dass die Gewinne im zweiten Quartal 2023 dank niedrigerer Harzpreise weiterhin positiv wachsen werden. Die Gewinnmarge von BMP hat sich kontinuierlich verbessert und erreichte im ersten Quartal 2023 dank niedrigerer Harzpreise mit 38,5 % einen Rekordwert. Agriseco Research geht davon aus, dass sich dieser Trend im zweiten Quartal 2023 fortsetzen wird, da die PVC-Harzpreise weiter sinken und um etwa 27 % unter dem Vorjahreswert liegen.
Darüber hinaus könnte sich die Nachfrage verbessern, da sich der Immobilienmarkt dank der Unterstützungspolitik der Regierung allmählich erholt. Diese kann nach und nach durchdringen und dazu beitragen, dass der Immobilienmarkt wieder an Fahrt gewinnt, was wiederum zu einer Verbesserung der Produktionsnachfrage nach den Produkten von BMP beiträgt.
Hinsichtlich öffentlicher Investmentunternehmen empfiehlt Agriseco Securities C4G- und CTD-Aktien der Cienco 4 Group Corporation und der Coteccons Construction Corporation mit Zielpreisen von 15.000 VND/Aktie bzw. 75.000 VND/Aktie.
Unternehmen, auf die Investoren achten sollten (Quelle: Agriseco Research).
Dank des Gewinnfaktors in der zweiten Hälfte des Jahres 2023, der sich voraussichtlich erholen wird, ist der Halbjahresgewinn der Cienco Group aufgrund der Abrechnung der Projekte positiv: Nord-Süd-Schnellstraße, Cam Lo – La Son, Phan Thiet – Dau Giay; Flughafen Phu Bai … Es wird geschätzt, dass der Gewinn von C4G in den ersten 20 Tagen des zweiten Quartals fast dem des ersten Quartals 2023 entsprach.
Darüber hinaus wird erwartet, dass Coteccons Construction in diesem Jahr wichtige Projekte aus dem Jahr 2022 unterzeichnet und weitere wichtige Infrastrukturprojekte gewinnt. Der Auftragsbestand von CTD für 2023 ist relativ hoch und beläuft sich auf rund 17.000 Milliarden VND (ohne das Lego-Projekt).
Trotz der alarmierenden Geschäftsergebnisse der letzten Jahre ist die Vietnam Airlines Corporation (HSX: HVN) weiterhin für Investoren attraktiv, da sich die Zahl der Passagiere, die die Flughäfen passieren, weiterhin stark erholt und HVN so zu einer Verbesserung seines Umsatzes verhilft.
Im April erreichte die Zahl der Passagiere, die die Flughäfen nutzten, 36,4 Millionen. Die Zahl der internationalen Passagiere hat sich im Vergleich zu 2019 auf 77–78 % erholt und dazu beigetragen, dass sich die Einnahmen von HVN im Personenverkehr im gleichen Zeitraum mehr als verdoppelten.
Agriseco erwartet daher, dass die Zahl der internationalen Besucher in Vietnam in der kommenden Zeit weiter steigen und damit auch die Einnahmen aus dem Luftverkehr. Darüber hinaus prognostiziert die EIA, dass die Rohölpreise in den kommenden Monaten um 5–10 % sinken werden, sodass sich die zukünftigen Gewinne von HVN verbessern werden, insbesondere wenn HVN im ersten Quartal 2023 seinen ersten Vorsteuergewinn nach Covid-19 meldet.
Zusätzlich zu den oben genannten Aktien empfiehlt Agriseco Research auch Aktien einer Reihe anderer Unternehmen, darunter Kinh Bac Urban Development Corporation (HSX: KBC), Petroleum General Services Corporation (HSX: PET), Petroleum Drilling and Drilling Services Corporation (HSX: PVD), Quang Ngai Sugar Corporation (UPCoM: QNS), Binh Dinh Pharmaceutical – Medical Equipment Corporation (HSX: DBD) und FPT Corporation (HSX: FPT).
Das Analyseteam stützt sich dabei vor allem auf Prognosen, dass sich die Wirtschaft bis Ende 2023 allmählich erholen wird, die Liquidität am Aktienmarkt sich verbessern wird und die Verbrauchernachfrage am Markt wieder steigen wird .
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