Da der Fonds kein Gewinnziel hat, soll er als „Startkapital“ dienen, um soziale Kapitalströme zu eröffnen, private Investitionen anzuziehen und zur Entwicklung des Innovationsökosystems, der digitalen Transformation und der Wissensökonomie der Hauptstadt beizutragen.
Die Investitionslücke schließen
Obwohl Hanoi auch das führende Zentrum für wissenschaftliche Forschung, Ausbildung und Innovation des Landes gilt, steht es bei der Entwicklung eines Innovationsökosystems noch immer vor großen Herausforderungen. Kapital, insbesondere Risikokapital für Start-ups in der Frühphase, insbesondere für innovative Unternehmen im Hightech-Sektor, mangelt es weiterhin stark. Private Investmentfonds scheuen oft hohe Risiken, geringe Erfolgsquoten und eine geringe Marktgröße, während Technologie-Start-ups einen langfristigen Plan und systematische Investitionen benötigen.
Le Hong Son, Mitglied des Ständigen Ausschusses des Stadtparteikomitees und ständiger stellvertretender Vorsitzender des Volkskomitees von Hanoi, erklärte offen: „Es fehlen uns die Instrumente, um die Investitionslücke in Hochrisikobereichen zu schließen, in denen private Fonds nicht bereit sind, sich zu beteiligen. Die Einrichtung des City Venture Capital Fund ist ein notwendiger Schritt, um soziale Kapitalflüsse anzuregen und zu aktivieren sowie Innovationsressourcen freizusetzen.“
Derzeit unterstützen einige inländische Risikokapitalfonds wie IDG Ventures Vietnam, ThinkZone oder VinVentures (gehört zur Vingroup) Startups in Vietnam. Die meisten davon sind jedoch private Fonds mit dem Hauptziel der Gewinnerzielung. Dieses Modell kann die Schlüsselbereiche, die die Stadt priorisieren möchte, wie etwa Künstliche Intelligenz, Halbleiter, Biomedizintechnik, intelligenter Verkehr, Umwelt, Bildung oder Smart Cities, kaum abdecken.
Laut Gründungsentwurf soll der Hanoi Venture Investment Fund mit einem Startkapital von voraussichtlich 2.000 bis 2.500 Milliarden VND aus dem Stadthaushalt (maximal 49 %) gegründet werden. Er arbeitet nach dem „Startkapital“-Modell, um weitere Mittel von privaten Investoren sowie in- und ausländischen Investmentfonds zu gewinnen. Im Gegensatz zu gewinnorientierten privaten Fonds besteht das Hauptziel dieses Fonds darin, positive soziale Auswirkungen zu erzielen: Er stellt strategisches Kapital und nicht-finanzielle Unterstützung (Schulungen, Beratung, internationale Kontakte) bereit, um innovative Startups bei der Entwicklung wissenschaftlicher und technologischer Produkte zu helfen und so die Wettbewerbsfähigkeit und nachhaltige Entwicklung zu steigern.
Der ständige stellvertretende Vorsitzende des städtischen Volkskomitees, Le Hong Son, bekräftigte: „Der Staat streicht keine Gewinne ein, sondern nutzt diese, um in den jeweiligen Schwerpunktbereichen weiter zu investieren oder neue Fonds aufzulegen. Der Staat verwaltet die Fonds nicht direkt, sondern beauftragt eine professionelle Einheit mit deren Verwaltung.“
Flexibles Modell
Dem Projektentwurf zufolge ist das Fondsmodell als „Dachfonds“ konzipiert. Das bedeutet, dass der Stadtfonds in verschiedene spezialisierte Fonds (z. B. Technologiefonds, Gesundheitsfonds, Bildungsfonds usw.) investiert, anstatt direkt in jedes Unternehmen zu investieren. Dies trägt dazu bei, Risiken zu reduzieren, die Spezialisierung zu erhöhen und soziale Ressourcen effektiv zu mobilisieren.
Der wesentliche Unterschied zwischen dem Hanoi Venture Fund und bestehenden Fonds besteht darin, dass der Staat die strategische Ausrichtung vorgibt und nicht in konkrete Investitionstätigkeiten eingreift. Die Stadt wird Schwerpunktbereiche identifizieren, die Auswahl von Investoren und professionellen Fondsverwaltungseinheiten organisieren und dabei Transparenz, Offenheit und Flexibilität entsprechend den Marktmechanismen gewährleisten.
Viele führende Experten empfehlen begleitende Anreizmaßnahmen wie etwa die Befreiung von der Kapitaltransfersteuer, die Befreiung von der Einkommensteuer für reinvestierende Anleger, die Unterstützung von Rekapitalisierungsmechanismen, sekundäre Liquidität usw. Diese Maßnahmen werden in vielen Ländern wie Israel, Singapur oder Korea bereits erfolgreich umgesetzt und geprüft, ob sie in die Vorschriften zum Betriebsmechanismus des Fonds integriert werden können.
Tran Viet Duc, Direktor des IDG Capital Vietnam Blockchain Investment Fund und einer der Gründer von IDG Ventures Vietnam, sagte: „Risikokapitalinvestitionen sind mit sehr hohen Risiken verbunden und können zu Kapitalverlusten von bis zu 60 % führen. Daher ist es notwendig, einen vernünftigen Mechanismus für das Startkapital des Staates zu entwickeln. Statt das Kapital zu streuen, muss man sich auf Investitionen in spezialisierte Fonds konzentrieren, um den Investitionswirkungsgrad zu erhöhen und so private Investoren zum Mitmachen zu bewegen.“
Bui Thanh Do, CEO von ThinkZone Ventures, bekräftigte: „Wir hoffen, dass Hanoi einen Mechanismus zur Förderung von Reinvestitionen und Steueranreizen schaffen wird. Angesichts der Größe des städtischen Fonds ist es durchaus möglich, Anreize für die Beteiligung privater Investoren zu schaffen, insbesondere vor dem Hintergrund, dass viele Fonds Kapitaltransfers in Regionen mit attraktiven Rahmenbedingungen erwägen.“
Aus Sicht der Technologieunternehmen lobten Vertreter von Viettel, FPT Software und Google Vietnam die Initiative Hanois sehr und schlugen gleichzeitig vor, dass die Stadt den Investitionsbereich eingrenzt und sich auf herausfordernde städtische Themen wie digitale Infrastruktur, grüne Städte, intelligente Transportmittel usw. Konzentrieren Sie sich darauf, Startups bei der Lösung praktischer Probleme zu unterstützen und ihnen die Möglichkeit zu geben, direkt vor Ort Zugang zu großen Märkten zu erhalten.
Die Einrichtung des Risikokapitalfonds ist nicht nur finanziell wichtig, sondern zeugt auch von innovativem Denken in der Politikgestaltung, das vom „Geben – Gewähren“ zur „Führung – öffentlich-privater Partnerschaft“ übergeht. Dies wird ein wichtiges politisches Instrument für die Entwicklung des Innovationsökosystems und der digitalen Transformation sein, die Hanoi anstrebt. Beim effektiven Einsatz wird der Fonds Vorbildfunktion haben und dazu beitragen, das Potenzial kreativer Startups zu entfalten, soziale Finanzmittel für Wissenschaft und Technologie zu mobilisieren und so in naher Zukunft einen Durchbruch für die Entwicklung einer wissensbasierten Wirtschaft und intelligenter Städte zu schaffen.
Quelle: https://hanoimoi.vn/ha-noi-chuan-bi-thanh-lap-quy-dau-tu-mao-hiem-don-bay-thuc-day-doi-moi-sang-tao-708230.html
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