ทองคำร่วงหนัก นักลงทุนเปลี่ยนทิศทาง หลังเฟดเตรียมลงมือ

ราคาทองคำร่วงลง นักลงทุนถอนเงินทุนออกเพื่อหาช่องทางใหม่ ในขณะที่เฟดเตรียมที่จะลดอัตราดอกเบี้ย และภูมิรัฐศาสตร์เริ่มมีเสถียรภาพ ทำให้ราคาทองคำปรับตัวลดลงอย่างมาก

ราคาทองคำโลก แตะจุดต่ำสุดใหม่ แรงขายเพิ่มขึ้น

ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาทองคำในตลาดโลกได้ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งถือเป็นการพลิกกลับอย่างมีนัยสำคัญหลังจากที่มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องมาเป็นเวลาหลายสัปดาห์ เมื่อวันที่ 27 มิถุนายน ราคาทองคำในตลาดโลกลดลง 52 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ปิดที่ 3,274.80 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 30 วัน โดยทะลุระดับ 3,300 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์อย่างเป็นทางการ เมื่อเทียบกับช่วงต้นสัปดาห์ ราคาทองคำได้ลดลงมากกว่า 2.2% ของมูลค่า

ทองคำร่วงหนัก นักลงทุนเปลี่ยนทิศทาง หลังเฟดเตรียมลงมือ

สาเหตุหลักของแนวโน้มดังกล่าวอยู่ที่เสถียรภาพของสภาพแวดล้อม ทางภูมิรัฐศาสตร์ ระดับโลก ข้อตกลงการค้าใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และจีนทำให้ความกังวลของนักลงทุนลดลง ส่งผลให้เงินค่อยๆ เคลื่อนออกจากทองคำ ซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ไปสู่ช่องทางการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เช่น หุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์

ข้อมูล เศรษฐกิจ ของสหรัฐฯ ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อทรงตัวที่ 2.7% ตามดัชนี PCE ในเดือนพฤษภาคม แต่การใช้จ่ายของผู้บริโภคกลับลดลงอย่างไม่คาดคิด ส่งผลให้มีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งโดยปกติแล้วปัจจัยดังกล่าวจะสนับสนุนราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม เงินไม่ได้ไหลเข้าสู่ทองคำอย่างที่คาดไว้ แต่กลับไหลเข้าสู่โลหะมีค่าอื่นๆ เช่น เงินและแพลตตินัมแทน

เจมส์ คาร์เตอร์ นักวิเคราะห์ตลาดจาก GoldMarket Insights กล่าวว่า “ตลาดทองคำอยู่ในช่วงที่ซบเซาที่สุดในปีนี้ เนื่องจากไม่มีความต้องการใหม่ ราคาทองคำจึงเสี่ยงที่จะยังคงปรับตัวลดลงอย่างมากในระยะสั้น”

ในประเทศ ราคาทองคำแท่งของ SJC ในปัจจุบันผันผวนอยู่ระหว่าง 117.5 - 119.5 ล้านดองต่อแท่ง ซึ่งสูงกว่าราคาทองคำในตลาดโลกประมาณ 12.5 ล้านดองต่อแท่ง เมื่อแปลงตามอัตราแลกเปลี่ยนของ Vietcombank (26,270 ดองต่อดอลลาร์สหรัฐ) ราคาทองคำในตลาดโลกจะเทียบเท่ากับประมาณ 106.8 ล้านดองต่อแท่ง (ไม่รวมภาษีและค่าธรรมเนียม)

ตลาดทองคำพลิกกลับ: แนวโน้มขาลงจะคงอยู่ต่อไปหรือไม่?

ผลสำรวจล่าสุดจาก GoldSurvey Analytics แสดงให้เห็นว่าอารมณ์ของตลาดกำลังเปลี่ยนไปเป็นขาลง จากนักวิเคราะห์ 20 รายที่เข้าร่วมการสำรวจ พบว่า 55% คาดว่าราคาทองคำจะยังคงลดลงในสัปดาห์หน้า ในขณะที่เพียง 30% เท่านั้นที่คาดว่าราคาจะฟื้นตัว ในทำนองเดียวกัน ผลสำรวจนักลงทุนรายย่อยพบว่า 49% ยังคงมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นต่อทองคำ แต่เปอร์เซ็นต์ที่คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะลดลงนั้นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว

“ปัจจัยที่เคยผลักดันราคาทองคำ เช่น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการเงิน กำลังสูญเสียผลกระทบ” เอ็มม่า เหงียน ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินจาก Global Commodities Group กล่าว “ด้วยเสถียรภาพในตะวันออกกลางและข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และจีน ตลาดทองคำจึงขาดตัวเร่งการเติบโต”

นางเหงียนยังตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนกำลังเปลี่ยนเงินทุนไปลงทุนในโลหะมีค่าอื่นๆ และตลาดหุ้น เนื่องจากความต้องการเสี่ยงกลับคืนมา กิจกรรมการซื้อทองคำใหม่ลดลงอย่างรวดเร็ว ในขณะที่การขายทำกำไรเพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงจากกลยุทธ์เชิงรับไปสู่ความคาดหวังถึงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก

จุดที่น่าสนใจประการหนึ่งคือราคาทองคำกำลังเข้าใกล้โซนแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญ โดยนางเหงียนกล่าวว่าหากราคาทองคำยังคงลดลงต่อไป ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 3,170 ดอลลาร์ต่อออนซ์จะเป็นการทดสอบที่สำคัญ โดยอยู่ใกล้ระดับแนวรับทางเทคนิคที่ 3,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์

การไม่มีเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญ เช่น ความตึงเครียดระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน ซึ่งครั้งหนึ่งคาดว่าจะทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้ความต้องการลดลง ทำให้ผู้ลงทุนจำนวนมากรู้สึกว่าโอกาสในการลงทุนในทองคำกำลังเลือนหายไป

แม้ว่าแนวโน้มระยะยาวของทองคำจะยังคงเป็นไปในเชิงบวก โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเฟดเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่แนวโน้มในระยะสั้นกลับมีแนวโน้มเป็นขาลง ปัจจัยต่างๆ เช่น การฟื้นตัวของตลาดหุ้น การเติบโตทางเศรษฐกิจโลก และกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงกำลังกดดันราคาทองคำอย่างมาก

ผู้เชี่ยวชาญแนะนำว่านักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังและติดตามข้อมูลเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิด เช่น นโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟด ดัชนีเงินเฟ้อ และการพัฒนาภูมิรัฐศาสตร์ เพื่อปรับกลยุทธ์ในเวลาที่เหมาะสม ช่วงเวลาดังกล่าวอาจเป็นช่วงเวลาทองในการทดสอบระดับแนวรับที่สำคัญ ก่อนที่จะสร้างแนวโน้มใหม่ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2568

ที่มา: https://baoquangnam.vn/vang-lao-doc-tham-khoc-nha-dau-tu-chuyen-huong-vi-fed-sap-hanh-dong-3167485.html