การเลือกหุ้นของ Warren Buffett

กลยุทธ์การลงทุนแบบเน้นมูลค่าของ Warren Buffett ถือเป็นกุญแจสำคัญในการเลือกหุ้นที่มีกำไร

นิตยสาร Forbes ประเมินว่าเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม ทรัพย์สินของ Warren Buffett มีมูลค่าถึง 117,400 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งอยู่อันดับที่ 6 ของรายชื่อบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในโลก ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่ช่วยให้มหาเศรษฐีชาวอเมริกันรายนี้สร้างทรัพย์สินมหาศาลได้นั้นก็คือความสามารถในการเลือกหุ้นตามแนวทางการลงทุนแบบเน้นมูลค่า

เขาเลือกหุ้นโดยพิจารณาจากปัจจัยหลายประการ เช่น ความสามารถในการทำกำไรที่มั่นคง ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่ดี การบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ และราคาที่เหมาะสม กลยุทธ์การลงทุนแบบเน้นมูลค่าจะพิจารณาถึงมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นแทนที่จะมุ่งเน้นเฉพาะตัวบ่งชี้ทางเทคนิค เช่น ปริมาณ ราคาเฉลี่ย เป็นต้น ในการพิจารณามูลค่าที่แท้จริงของบริษัท วอร์เรน บัฟเฟตต์กล่าวว่า นักลงทุนควรพึ่งพางบการเงินและตัวบ่งชี้ที่เผยแพร่ในรายงาน

เพื่อให้เข้าใจปรัชญาการลงทุนของเขาได้ดีขึ้น ต่อไปนี้คือคำถามบางส่วนที่มหาเศรษฐีวัย 92 ปีเลือกใช้เมื่อเลือกหุ้น

บริษัทดำเนินการอย่างไร?

นักลงทุนควรพิจารณา ROE หรือผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น เพื่อดูว่าผู้ถือหุ้นสามารถคาดหวังกำไรจากการลงทุนได้เท่าใด นอกจากนี้ยังแสดงอัตราผลตอบแทนที่นักลงทุนจะได้รับจากหุ้นอีกด้วย บัฟเฟตต์มักพิจารณา ROE เพื่อดูว่าบริษัทมีผลการดำเนินงานเป็นอย่างไรและเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน เพื่อให้ประเมินได้อย่างถูกต้อง นักลงทุนควรพิจารณา ROE ของบริษัทในช่วง 5 ถึง 10 ปีข้างหน้า

บริษัทมีหนี้สินอยู่เท่าใด?

บริษัทที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงจะไม่ดึงดูดใจบัฟเฟตต์ เนื่องจากรายได้ส่วนใหญ่ของบริษัทจะถูกนำไปใช้ชำระหนี้ มหาเศรษฐีชาวอเมริกันรายนี้ชอบธุรกิจที่สามารถสร้างรายได้จากส่วนของผู้ถือหุ้น (SE) บริษัทที่มีมูลค่าหุ้นเป็นบวกหมายความว่าบริษัทสามารถสร้างกระแสเงินสดเพื่อชำระหนี้ได้ และไม่ต้องพึ่งพาหนี้สินในการดำเนินงาน หนี้สินต่ำและมูลค่าหุ้นที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยสำคัญสองประการในการเลือกหุ้นที่มีศักยภาพ

อัตรากำไรเท่าไหร่?

บัฟเฟตต์มองหาบริษัทที่มีอัตรากำไรที่ดี โดยเฉพาะอัตรากำไรที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับ ROE เขาพิจารณาอัตรากำไรในช่วงหลายปีเพื่อกำหนดแนวโน้ม บริษัทที่บัฟเฟตต์สนับสนุนมีผู้บริหารที่ควบคุมต้นทุนการดำเนินงานได้ดี ซึ่งช่วยเพิ่มอัตรากำไรได้ปีแล้วปีเล่า

ผลิตภัณฑ์ของบริษัทมีเอกลักษณ์อะไรบ้าง?

มหาเศรษฐีชาวอเมริกันมองว่าบริษัทที่ผลิตสินค้าที่ธุรกิจอื่นสามารถทดแทนได้นั้นมีความเสี่ยง เขาเชื่อว่าหากธุรกิจใดไม่แตกต่างจากคู่แข่ง ก็ไม่น่าจะสร้างกำไรได้มาก

มูลค่าหุ้นน่าสนใจหรือไม่?

ประเด็นสำคัญในการลงทุนตามที่ Warren Buffett ชี้ให้เห็นคือการมองหาบริษัทที่มีปัจจัยพื้นฐานที่ดีแต่ถูกประเมินค่าต่ำเกินไปเพื่อค้นหาโอกาสในการทำกำไร

เป้าหมายของนักลงทุนด้านมูลค่าอย่างบัฟเฟตต์คือการค้นหาบริษัทที่มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง โดยเขาจะประเมินธุรกิจที่มีศักยภาพโดยพิจารณาจากปัจจัยหลายประการ เช่น การกำกับดูแลกิจการ ศักยภาพในการสร้างรายได้ เป็นต้น

เน้นการลงทุนในตัวเอง

บัฟเฟตต์มีหลักการลงทุนอยู่หลายประการ แต่หลักการหนึ่งที่เปลี่ยนแปลงไม่ได้คือการลงทุนในตัวเอง เขาเน้นย้ำว่าหากมีความรู้และประสบการณ์เพียงพอ ใครๆ ก็สามารถเป็นนักลงทุนที่ดีได้ การลงทุนในตัวเองตามคำแนะนำของมหาเศรษฐีวัย 92 ปี ได้แก่ การปฏิบัติทางการเงินที่ดี เช่น ไม่ใช้จ่ายเกินกว่าที่หาได้ หลีกเลี่ยงหนี้บัตรเครดิต ออมเงินและนำเงินไปลงทุนซ้ำ...

ท้าววาน (อ้างอิงจาก Investopedia )

ลิงค์ที่มา