Vietnam.vn - Nền tảng quảng bá Việt Nam

กลยุทธ์ในการซื้อขายสัญญาออปชั่น (ตอนที่ 8)

Báo Công thươngBáo Công thương30/10/2024

หนังสือพิมพ์อุตสาหกรรมและการค้าจะนำเสนอภาพรวมของกลยุทธ์การลงทุนที่น่าสนใจที่นักลงทุนจำนวนมากเลือกใช้เมื่อทำการซื้อขายสัญญาออปชั่น


ในคอลัมน์ถาม-ตอบเกี่ยวกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ประจำสัปดาห์นี้ หนังสือพิมพ์ Cong Thuong จะนำเสนอข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนที่น่าสนใจ ซึ่งนักลงทุนจำนวนมากเลือกใช้เมื่อซื้อขายสัญญาออปชัน กลยุทธ์นี้ได้รับความนิยมอย่างสูงไม่เพียงแต่ในด้านความสามารถในการเพิ่มผลกำไรสูงสุดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความยืดหยุ่นในการบริหารความเสี่ยงอีกด้วย นั่นคือกลยุทธ์หมายเลข 8 - กลยุทธ์แบบ Collar

กลยุทธ์ปลอกคอ

ในการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ กลยุทธ์ Collar จะถูกนำไปใช้โดยถือพร้อมกันดังนี้:

เปิดสถานะซื้อสินทรัพย์อ้างอิง

ซื้อออปชั่นขายแบบ Out of The Money (OTM) ที่ราคาใช้สิทธิ์ A;

ขายออปชั่นซื้อเมื่อขาดทุนที่ราคาใช้สิทธิ B แต่ในวันหมดอายุเดียวกันของสินทรัพย์อ้างอิงตัวเดียวกันที่นักลงทุนเป็นเจ้าของ

นักลงทุนมักใช้กลยุทธ์นี้ในการเปิดสถานะซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านลบของสินทรัพย์อ้างอิงโดยการกระตุ้นการขายออปชั่น ในขณะที่เบี้ยประกันออปชั่นที่ได้รับจากการขายออปชั่นซื้อจะถูกใช้เพื่อชดเชยต้นทุนของนักลงทุนในการซื้อออปชั่นขาย

ตัวอย่างเช่น นักลงทุนเปิดสถานะซื้อขายระยะยาวของข้าวโพดเดือนธันวาคม 2567 (ZCEZ24) ที่ราคา 410 เซนต์/บุชเชล นักลงทุนใช้กลยุทธ์ Collar โดยซื้อออปชันขาย (Put Option) ที่ราคาใช้สิทธิ 400 เซนต์/บุชเชล ในราคาพรีเมียม 25 เซนต์/บุชเชล และขายออปชันซื้อ (Call Option) ที่ราคาใช้สิทธิ 430 เซนต์/บุชเชล ในราคาพรีเมียม 30 เซนต์/บุชเชลไปพร้อมๆ กัน

Hỏi đáp Giao dịch Hàng hóa (Số 73): Các chiến lược trong giao dịch Hợp đồng quyền chọn (Phần 8)
คำถามและคำตอบเกี่ยวกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (ฉบับที่ 73): กลยุทธ์ในการซื้อขายสัญญาออปชั่น (ตอนที่ 8)

กำไรจากกลยุทธ์ Collar ขึ้นอยู่กับราคาในอนาคตของสัญญา ZCEZ24 สถานการณ์ที่เป็นไปได้มีดังนี้:

กรณีที่ 1: ราคาสัญญา ZCEZ24 ตกลงต่ำกว่า 400 เซ็นต์ต่อบุชเชล

สมมติว่าราคาตลาดของสัญญา ZCEZ24 ณ วันหมดอายุอยู่ที่ 385 เซนต์/บุชเชล นักลงทุนจะใช้สิทธิ์ขายออปชัน ซึ่งจะได้รับกำไร 400 – 385 = 15 เซนต์/บุชเชล สิทธิ์ซื้อออปชันไม่ได้ถูกใช้ แต่นักลงทุนขาดทุน 410 – 385 = 25 เซนต์/บุชเชล จากการปิดสถานะเปิด นักลงทุนจะได้รับ 30 เซนต์/บุชเชลจากการขายออปชันซื้อ แต่ต้องจ่ายเงิน 25 เซนต์/บุชเชลสำหรับการซื้อออปชันขาย ดังนั้น นักลงทุนจึงขาดทุน (15 – 25) + (30 – 25) = 5 เซนต์/บุชเชลในกรณีนี้

กรณีที่ 2: ราคาสัญญา ZCEZ24 เพิ่มขึ้นเกิน 400 เซ็นต์ต่อบุชเชล แต่ไม่เกิน 430 เซ็นต์ต่อบุชเชล

สมมติว่าราคาตลาดของสัญญา ZCEZ24 ณ วันหมดอายุอยู่ที่ 415 เซนต์/บุชเชล นักลงทุนจะได้รับกำไร 415 – 410 = 5 เซนต์/บุชเชล จากการปิดสถานะเปิด ณ เวลานี้ นักลงทุนไม่ได้ใช้สิทธิขายออปชัน และไม่ได้ใช้สิทธิซื้อออปชัน นักลงทุนได้รับ 30 เซนต์/บุชเชล จากการขายออปชันขาย แต่ต้องจ่าย 25 เซนต์/บุชเชล เพื่อซื้อออปชันซื้อ ดังนั้น นักลงทุนจะได้รับกำไร 5 + (30 – 25) = 10 เซนต์/บุชเชล ในกรณีนี้

กรณีที่ 3: ราคาสัญญา ZCEZ24 เกิน 430 เซ็นต์ต่อบุชเชล

สมมติว่าราคาตลาดของสัญญา ZCEZ24 ณ วันหมดอายุคือ 450 เซนต์/บุชเชล นักลงทุนจะได้รับกำไร 450 – 410 = 40 เซนต์/บุชเชล จากการปิดสถานะเปิด ในขณะเดียวกัน นักลงทุนจะต้องขายออปชันซื้อและซื้อสัญญา ZCEZ24 ทันทีในราคาตลาด ส่งผลให้ขาดทุน 450 – 430 = 20 เซนต์/บุชเชล ออปชันขายไม่ได้ถูกใช้สิทธิ นักลงทุนได้รับ 30 เซนต์/บุชเชลจากการขายออปชันซื้อ แต่ในขณะเดียวกันต้องใช้เงิน 25 เซนต์/บุชเชลเพื่อซื้อออปชันขาย ดังนั้น กำไรรวมของนักลงทุนในกรณีนี้คือ (40 – 20) + (30 – 25) = 25 เซนต์/บุชเชล



ที่มา: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-73-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-8-355749.html

การแสดงความคิดเห็น (0)

No data
No data
ฮานอยแปลกก่อนพายุวิภาจะพัดขึ้นฝั่ง
หลงอยู่ในโลกธรรมชาติที่สวนนกในนิญบิ่ญ
ทุ่งนาขั้นบันไดปูลวงในฤดูน้ำหลากสวยงามตระการตา
พรมแอสฟัลต์ 'พุ่ง' บนทางหลวงเหนือ-ใต้ผ่านเจียลาย
PIECES of HUE - ชิ้นส่วนของสี
ฉากมหัศจรรย์บนเนินชา 'ชามคว่ำ' ในฟู้โถ
3 เกาะในภาคกลางเปรียบเสมือนมัลดีฟส์ ดึงดูดนักท่องเที่ยวในช่วงฤดูร้อน
ชมเมืองชายฝั่ง Quy Nhon ของ Gia Lai ที่เป็นประกายระยิบระยับในยามค่ำคืน
ภาพทุ่งนาขั้นบันไดในภูทอ ลาดเอียงเล็กน้อย สดใส สวยงาม เหมือนกระจกก่อนฤดูเพาะปลูก
โรงงาน Z121 พร้อมแล้วสำหรับงาน International Fireworks Final Night

มรดก

รูป

ธุรกิจ

No videos available

ข่าว

ระบบการเมือง

ท้องถิ่น

ผลิตภัณฑ์