Спрос по-прежнему довольно осторожный, что оставляет открытой возможность продолжения коррекционного тренда в начале следующей недели. Поэтому «ловля на дне» может быть весьма рискованной для свинг-трейдеров, пока краткосрочный тренд рынка всё ещё нисходящий.
Перспективы фондового рынка на неделю 18–22 ноября: «Ловля на дне» будет весьма рискованной для свинг-трейдеров
Спрос по-прежнему довольно осторожный, что оставляет открытой возможность продолжения коррекционного тренда в начале следующей недели. Поэтому «ловля на дне» может быть весьма рискованной для свинг-трейдеров, пока краткосрочный тренд рынка всё ещё нисходящий.
Рынок продолжил недельную коррекцию, поскольку давление на валютные курсы и межбанковские процентные ставки не показывало признаков ослабления. В частности, индекс доллара США (DXY) на прошлой неделе продолжил восходящий тренд благодаря снижению ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США (ФРС) на декабрьском заседании.
Основой такого ожидания является информация об индексе потребительских цен США за октябрь, который соответствует прогнозам рынка, но выше, чем в сентябре 2024 года, а также недавние комментарии председателя ФРС Пауэлла о том, что ФРС не спешит снижать процентные ставки.
Обменный курс VND/USD вновь стремительно вырос, приблизившись к пиковому значению в апреле 2024 года.
Таким образом, основной тренд индекса VN на прошлой неделе оставался нисходящим, с 4/5 коррекционными сессиями. Ликвидность постепенно начала расти к концу недели, когда рынок откатился на более низкие уровни, а давление продавцов по-прежнему преобладало. Положительным моментом является то, что индекс VN возвращается в нижнюю часть восходящего тренда с начала года, около 1200 пунктов (+/-10).
Учитывая откат индикатора RSI в зону перепроданности, аналитики Agriseco Research полагают, что индекс VN продолжит снижаться в первую торговую сессию недели. Однако ожидается сохранение среднесрочного восходящего тренда и последующее техническое восстановление рынка. Кроме того, инвесторам следует рассмотреть сценарий прорыва индексом указанной зоны поддержки для проверки спроса в контексте факторов, негативно влияющих на настроения инвесторов.
Г-н Динь Куанг Хинь, руководитель отдела макроэкономической и рыночной стратегии акционерной компании VNDIRECT Securities, оценил, что рост доходности DXY и государственных облигаций США оказал давление на обменный курс VND/USD и существенно сузил пространство для денежно-кредитной политики Государственного банка.
Центральный обменный курс постоянно корректировался в сторону повышения на прошлой неделе, а межбанковский обменный курс практически вернулся к своему пиковому значению середины года, в сочетании с межбанковской процентной ставкой, которая снова выросла до более чем 5%, что негативно повлияло на настроения инвесторов, а также на показатели банковского сектора, ценных бумаг и акций сталелитейных компаний, которые крайне чувствительны к колебаниям обменных курсов и процентных ставок.
Чистые продажи иностранных акций, сосредоточенные в «голубых фишках», также усилили давление на фондовые индексы. В последнее время давление продаж усилилось из-за роста капитальных затрат, влияющих на эффективность инвестиций.
Историческая статистика показывает, что фондовый рынок часто испытывает давление, связанное с необходимостью корректировки из-за необычных изменений процентных ставок и обменных курсов. Однако, по мнению исследовательского центра Agriseco Research, давление на обменный курс носит краткосрочный характер и не слишком серьёзно, поскольку: (1) ФРС и многие другие страны продолжают проводить политику смягчения денежно-кредитной политики; (2) валютные резервы Вьетнама по-прежнему находятся на безопасном уровне; (3) наблюдается хороший профицит торгового баланса; (4) стабильные выплаты прямых иностранных инвестиций и денежные переводы. Поэтому ожидается, что давление на обменный курс в ближайшем будущем ослабнет и поможет инвесторам расслабиться.
Соответственно, оценивая предстоящие события на рынке, г-н Хинь заявил, что в условиях отсутствия достаточно весомой подтверждающей информации и признаков устойчивого охлаждения межбанковских процентных ставок и обменных курсов инвесторам следует в настоящее время отдать приоритет управлению портфельными рисками.
Инвесторам, владеющим значительной долей портфеля или использующим маржинальное кредитное плечо, следует воспользоваться периодами технического восстановления, чтобы сократить свою долю. Инвесторам с небольшой долей или краткосрочной торговлей следует ограничить «ловлю на дне», когда рынок не подтвердил точку разворота.
С технической точки зрения, по данным Agriseco Research, индекс VN на прошлой неделе резко упал на 2,71%, утратив важный уровень поддержки 1240 пунктов (соответствующий минимуму, установленному в сентябре 2024 года). Ликвидность в ходе коррекции продолжала расти, спрос оставался достаточно осторожным, что оставляет открытой возможность продолжения коррекционного тренда в начале следующей недели. Таким образом, «ловля на дне» может быть весьма рискованной для свинг-трейдеров, пока краткосрочный тренд рынка остаётся нисходящим.
Напротив, для инвесторов, желающих держать акции в течение длительного времени, рыночный дисконт до разумного ценового диапазона станет подходящей возможностью для инвесторов увеличить свою долю, особенно когда многие группы акций, привлекающие ликвидность, возвращаются к самой низкой оценке за период 1 год, 3 года (например, банковская группа).
В условиях рынка с множеством непредсказуемых рисков инвесторам следует избегать выплаты крупных сумм денег, а делить их на пробные части, чтобы обеспечить безопасность счета.
Источник: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-18-2211-viec-bat-day-se-kha-rui-ro-voi-nha-dau-tu-luot-song-d230262.html
Комментарий (0)