Достигнув пика в 2450 долларов за унцию 20 мая, спотовая цена на золото на мировом рынке резко упала. В связи с тем, что Федеральная резервная система США (ФРС) отложила снижение процентных ставок из-за осторожности в отношении инфляции, цена на золото в последние дни упала до 2310–2330 долларов за унцию.

Фактически, шок от прекращения Народным банком Китая (НБК) покупок золота в мае после 18 месяцев чистых покупок подряд оказал сильное влияние на психологию инвесторов в золото на международном рынке.

Однако прогнозируется, что спрос на драгоценные металлы останется высоким и будет иметь тенденцию к росту в ближайшем будущем, причем его источником будут «акулы» — центральные банки разных стран.

В недавно опубликованном Всемирным советом по золоту (WGC) отчёте говорится, что многие центральные банки планируют увеличить свои валютные резервы золотом в течение следующих 12 месяцев в связи с продолжающейся политической и макроэкономической нестабильностью. Страны продолжат покупать золото, даже если его цена вырастет.

Согласно опросу WGC, 29% из 70 центральных банков планируют увеличить свои золотые резервы в течение следующих 12 месяцев, что выше 24%, которые, как ожидается, сделают это в 2023 году.

29% также является самым высоким показателем с момента начала исследования WGC в 2018 году.

goldendutrungoaihoi Kitco.gif
Страны усиливают диверсификацию валютных резервов. Фото: KC

По данным WGC, причиной увеличения странами закупок золота являются опасения по поводу кризисных рисков, а также рост инфляции.

Согласно результатам опроса, до 81% центральных банков, участвовавших в нём, заявили, что ожидают увеличения мировых золотых резервов центральных банков в течение следующих 12 месяцев. Этот показатель выше, чем 71%, о котором сообщалось годом ранее.

Опрос Всемирного банка золота (WGC) был проведён через две недели после того, как Народный банк Китая объявил, что в мае центральный банк Китая не пополнял свои резервы золотом. Ранее Народный банк Китая зафиксировал чистые покупки золота в течение 18 месяцев подряд.

Новость о том, что Китай прекратил закупки золота в мае, вызвала резкие колебания на международном рынке золота. Цены на золото резко упали.

Однако, по данным WGC, аналитики заявили, что даже если Китай сократит закупки золота, интерес к драгоценному металлу останется высоким, поскольку страны активизируют диверсификацию валютных резервов на фоне роста геополитической напряженности в мире.

Страны также диверсифицируют свои валютные резервы на фоне снижения роли доллара США как мировой резервной валюты. По данным Всемирного банка, 62% центральных банков считают, что роль доллара США будет постепенно снижаться в течение следующих пяти лет. В 2023 году так будет считать 55% центральных банков, а в 2022 году — 42%.

Помимо приостановки покупок со стороны Китая, золото также находится под давлением из-за по-прежнему высокого курса доллара, поскольку ФРС откладывает снижение ставок из-за опасений по поводу роста инфляции.

В краткосрочной перспективе ожидается, что золото будет демонстрировать отрицательную динамику после жёстких антиинфляционных решений США. Однако ФРС, как ожидается, снизит процентные ставки один раз в этом году и четыре раза в 2025 году. В это время ожидается резкое падение курса доллара США и рост цены на золото.

Динамика цен на золото также будет сильно зависеть от исхода выборов в США в ноябре. Взгляды главы Белого дома окажут существенное влияние на международную политику.

ФРС сохраняет процентные ставки на 23-летнем максимуме: что произойдет с ценами на золото и обменными курсами? США сохранили процентные ставки без изменений в седьмой раз подряд, на 23-летнем максимуме, и прогнозируют лишь одно снижение в 2024 году. Как эти изменения повлияют на цены на золото, курс доллара США и обменные курсы в других странах?