Что получает UBS от покупки Credit Suisse?

Поглощение Credit Suisse помогло UBS получить прибыль в размере почти 35 миллиардов долларов США, владеть активами, в два раза превышающими ВВП Швейцарии, и устранить конкурентов в секторе торговли ценными бумагами.

12 июня UBS объявил о завершении поглощения своего конкурента Credit Suisse. Это крупнейшее слияние в мировой банковской отрасли со времен финансового кризиса 2008 года. Сделка также создает швейцарского банковского гиганта с активами в размере 1,7 триллиона долларов и 120 000 сотрудников по всему миру.

После слияния UBS Group будет работать как две отдельные компании, UBS и Credit Suisse. Ожидается, что интеграция двух банков займет от трех до четырех лет. В течение этого времени оба банка продолжат иметь собственные филиалы, работая со своими клиентами и партнерами.

Швейцарский финансовый регулятор (FINMA) прокомментировал, что завершение поглощения «приносит прозрачность и стабильность обоим банкам». Это проект национального значения для Швейцарии, поскольку экономика сильно зависит от финансового сектора.

В марте UBS согласился поглотить Credit Suisse за более чем $3 млрд. в рамках чрезвычайного соглашения с правительством Швейцарии. Credit Suisse тогда переживал кризис доверия и страдал от массовых изъятий средств у клиентов. Швейцарские власти опасались, что Credit Suisse — один из 30 крупнейших банков мира — рухнет, что приведет к мировому финансовому кризису.

«Это начало новой главы как для UBS, так и для мировой финансовой индустрии», — заявили генеральный директор UBS Серджио Эрмотти и председатель UBS Колм Келлехер в письме журналистам от 12 июня.

Логотипы UBS и Credit Suisse на зданиях в Женеве. Фото: Reuters — Логотипы UBS и Credit Suisse на зданиях в Женеве. Фото: *Reuters*

Поглощение Credit Suisse обойдется UBS дорого. В прошлом месяце UBS подсчитал, что потеряет $17 млрд от сделки, включая $13 млрд списаний активов Credit Suisse и $4 млрд юридических и административных издержек.

Однако аналитики говорят, что выгоды, которые получит UBS, не малы. Благодаря приобретению Credit Suisse, размер подразделения UBS по управлению активами вырос до 5000 млрд долларов США за одну ночь. Они также станут мировым лидером в области управления активами для состоятельных людей. Это та сфера, на развитии которой UBS сосредоточился после финансового кризиса 2008 года.

Они уже являются ведущим банком в этом сегменте в Китае. Поэтому роль UBS в остальной Азии будет еще больше усилена при слиянии с Credit Suisse.

В одной только Швейцарии совокупные активы этих двух банков теперь вдвое превышают ВВП страны. Депозиты также эквивалентны 45% ВВП. Это огромная цифра, даже для страны с прочными государственными финансами и низким уровнем задолженности, как Швейцария.

UBS также получит прибыльный внутренний бизнес Credit Suisse, который, по словам аналитиков, стоит в три раза больше цены, которую UBS заплатил за всю сделку с Credit Suisse.

UBS также устранит конкурента в своем бизнесе торговли акциями. В прошлом году UBS заработал $7,1 млрд на торговле облигациями, акциями и валютой. Этот бизнес принес $3,2 млрд Credit Suisse.

UBS также рассчитывает получить прибыль в размере до $34,8 млрд от покупки Credit Suisse со скидкой к его балансовой стоимости. Эта финансовая подушка поможет им компенсировать потенциальные убытки и увеличить прибыль во втором квартале.

UBS также признал, что может сэкономить миллиарды долларов за счет объединения расходов двух банков, в основном за счет сокращения рабочих мест. Слияние может стоить десятков тысяч рабочих мест, в том числе в Нью-Йорке и Лондоне, где UBS планирует сохранить только часть инвестиционно-банковского бизнеса Credit Suisse.

Банк также получил значительную поддержку от властей. На прошлой неделе швейцарское правительство согласилось поглотить убыток в размере 9 миллиардов франков (10 миллиардов долларов) от спасения Credit Suisse. Это стало последним серьезным препятствием для завершения слияния, что помогло UBS сохранить доверие рынка во время перехода. UBS также получит доступ к крупной кредитной линии от Швейцарского национального банка.

Руководителям UBS еще предстоит много работы по этой сложной сделке, особенно решить, какие предприятия и персонал сохранить, заменить или ликвидировать. Но они сохраняют оптимизм.

В апреле Эрмотти заявил CNBC , что сделка с Credit Suisse не рискованна и принесет долгосрочные выгоды. Келлехер также сказал на годовом общем собрании акционеров UBS в апреле: «Хотя мы не инициировали сделку, мы считаем, что она финансово привлекательна для акционеров UBS. Я считаю, что мы приняли правильное решение».

Ха Тху (по данным Bloomberg, Reuters)

Ссылка на источник