Инвестиционные фонды стремятся «играть наверняка и действовать наверняка»

Не желая рисковать, инвестиционные фонды теперь отдают приоритет поиску только предприятий с устойчивым денежным потоком, прибылью и хорошими бизнес-моделями.

Не желая рисковать, инвестиционные фонды теперь отдают приоритет поиску только предприятий с устойчивым денежным потоком, прибылью и хорошими бизнес-моделями.

Инвестиционные фонды выигрывают от роста потребительских расходов во Вьетнаме. Фото: Дук Тхань

Фокус на потребительской промышленности

Инвестиционные фонды, работающие на вьетнамском рынке, извлекают выгоду из роста потребительских расходов во Вьетнаме. Больницы, медицинское оборудование, логистика и розничная торговля продуктами питания всегда являются сферами, которые привлекают большое внимание иностранных инвесторов. Соответственно, Mekong Enterprise Fund IV компании Mekong Capital по-прежнему фокусируется на областях в сфере потребительских товаров.

В июне SSI Asset Management Company Limited (SSIAM) и Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) — компания-член Union Bank of Taiwan (UBOT) — подписали соглашение о сотрудничестве с целью создания нового инвестиционного фонда. Г-н Нгуен Фан Зунг, заместитель генерального директора SSIAM, сказал, что новый фонд не ограничен типом продукта или сферой инвестиций.

В соответствии с конкретными потребностями каждого продукта SSIAM всегда стремится помочь инвесторам получить доступ к предприятиям с большим потенциалом роста, привлекательной оценкой из отраслей и групп отраслей, которые получат наибольшую выгоду от экономического роста Вьетнама в долгосрочной перспективе, включая потребительские товары, розничную торговлю, образование, здравоохранение, коммерческий банкинг, жилую недвижимость, промышленную недвижимость, информационные технологии, транспорт и т. д.

По словам доктора Ле Минь Фиеу, основателя LMP Lawyers, это также хорошие предприятия в трудные времена. Среди них стратегические инвестиции в акции или слияния и поглощения (M&A) по-прежнему привлекательны для инвесторов. В этом году этот консультант по сделкам заключил 10 сделок, из которых 4 были завершены, некоторые были закрыты, а остальные находятся на стадии переговоров по контрактам на транзакции.

Целевые прибыльные компании

В текущих условиях критерии для инвестиций стали более строгими. Mekong Capital отдает приоритет предприятиям с устойчивыми денежными потоками, прибылью и хорошими бизнес-моделями. «Учитывая текущие ограничения на доступ к акционерному капиталу и высокую стоимость заемных средств, инвестирование в любой бизнес, требующий дополнительных раундов финансирования для выживания, — это риск, на который мы не готовы пойти», — сказал Чад Овел, генеральный директор Mekong Capital.

Одна из стратегий, которую Mekong Capital не изменил, заключается в стремлении инвестировать в управленческие возможности и лидерство. По словам г-на Чада Овела, самый большой урок, который фонд извлек из более чем 20-летнего опыта инвестирования в 45 компаний во Вьетнаме, заключается в том, что компании, которые постоянно стремятся создавать управленческие команды и улучшать качество лидерства, смогут превзойти своих конкурентов.

«Это должно оставаться ключевым направлением во все времена. Если это не будет сделано успешно в годы, предшествующие экономическому спаду, будет сложнее пережить шторм», — сказал Чад Овел.

Mekong Capital не увидела никакого замедления интереса со стороны потенциальных стратегических инвесторов к своим компаниям фонда в это время. Фактически, в некоторых случаях некоторые стратегические инвесторы, по-видимому, более активны в то, что считается сложными экономическими временами.

Вьетнамский рынок IPO довольно спокоен, Mekong Capital планирует добиваться раннего листинга Vua Nem и F88. Положительным знаком является то, что Государственная комиссия по ценным бумагам недавно внесла значительные улучшения в ускорение обработки заявок на этапы, необходимые для листинга. Это улучшение важно для любой компании, а также для компаний инвестиционных фондов, чтобы восстановить уверенность в возможности листинга быстро, когда бизнес соответствует всем необходимым стандартам.

В настоящее время Mekong Capital все еще имеет бюджет в Mekong Enterprise Fund IV, эквивалентный 3-4 новым инвестициям. И эти инвестиции будут реализованы через 1 год. Кроме того, у компании также есть некоторые новые инвестиции, связанные с землей и лесами.

Между тем представитель SSIAM заявил, что для сегмента листинговых инвестиций SSI Fund по-прежнему сохраняет статус нового распределения и реструктуризации портфеля. Однако фонд должен по-прежнему обеспечивать принципы безопасного управления портфелем с помощью метода выбора компаний с лучшей основой управления, прозрачностью, яркими перспективами и разумной оценкой для создания ценности в среднесрочной и долгосрочной перспективе для клиентов.

Для инвестиций в PE фонд SSI также активно изучает новые инвестиции, а также продажи. Выплата зависит от прогресса в поиске предприятий, соответствующих критериям фондов, и переговоров с предприятиями, получающими инвестиционный капитал, для достижения общих условий между вовлеченными сторонами. Каждая компания, получающая инвестиции, является партнером и готова тратить время на тесное сотрудничество с Советом директоров компании для увеличения стоимости компании.

По словам г-на Данга, поиск сделок с выдающимся потенциалом прибыли — это цель, к которой нужно стремиться, но не менее важно помогать компаниям, получающим капитал, создавать устойчивый 3-5-летний бизнес-план, улучшать операционное управление, реструктурировать финансы и выстраивать сеть стратегических партнеров. Отчуждение также во многом зависит от сроков и рыночного контекста. В то же время, поиск подходящего партнера для принятия капитала — важный фактор помимо цены.

16-й Вьетнамский форум слияний и поглощений 2024 г.

16-й Вьетнамский форум слияний и поглощений 2024 года — престижное ежегодное мероприятие по слияниям и поглощениям, а также инвестиционным связям, организованное газетой Dau Tu под руководством и при спонсорской поддержке Министерства планирования и инвестиций , состоится в отеле JW Marriott Saigon (HCMC) в среду, 27 ноября 2024 года.

На форуме по слияниям и поглощениям во Вьетнаме 2024 года под девизом «Оживленные сделки/Растущий рынок» будут подробно обсуждаться новые возможности слияний и поглощений в таких потенциальных секторах, как недвижимость, розничная торговля, технологии, возобновляемые источники энергии, финансовые услуги и логистика.

В рамках Форума слияний и поглощений 2024 года пройдут следующие основные мероприятия:

Основной семинар с ведущими вьетнамскими и международными спикерами.

Чествование выдающихся сделок слияний и поглощений и консультантов в период 2023–2024 гг.

Выпуск специального выпуска M&A Market Panorama 2024 (на двух языках: вьетнамский - английский).

Источник: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html