У Америки самые большие запасы золота, Россия и Китай спешат скупить дешевое золото, пока не началась лихорадка, Юго-Восточная Азия безразлична?

В августе 2024 года мировая цена на золото резко выросла и многократно установила новые рекорды. Фьючерсная цена на золото в какой-то момент достигла 2570 долларов США за унцию, а спотовая цена на золото в какой-то момент превысила 2530 долларов США за унцию, что намного выше 1820 долларов США за унцию в октябре 2023 года.

Так каким же образом страны извлекали выгоду из покупки золота, когда его цена была низкой, и сколько золота у них есть на складах, и какова его доля в общих национальных резервах?

Страны спешат скупить золото, пока цены не взлетели

По данным Всемирного золотого совета (WGC), Народный банк Китая (PBoC) продолжал воздерживаться от покупки золота в июле. Это третий месяц подряд, когда PBoC не добавляет золота. И это также период, когда цены на золото находятся на рекордно высоком уровне.

Ранее Народный банк Китая установил редкий рекорд, 18 месяцев подряд покупая чистое золото, что увеличило объем золота в общих национальных резервных активах до рекордно высокого уровня, около 4,9% по стоимости, что эквивалентно более чем 2264 тоннам золота. Общий объем золота, находящегося в распоряжении Народного банка Китая, составляет около 170 млрд долларов США по сравнению с общими валютными резервами в размере около 3285 млрд долларов США, что эквивалентно 5,1% валютных резервов.

По данным Reuters, золотые запасы Китая достигли рекордно высокого уровня, но все еще ниже, чем во многих других странах, и ниже среднемирового показателя в 16%.

Народный банк Китая хранит более 2264 тонн золота стоимостью около $170 млрд. Источник: TE

Россия — одна из стран, которая в последние годы увеличила закупки золота, поскольку страна подверглась многочисленным санкциям. По данным WGC, по состоянию на конец второго квартала 2024 года золотые запасы России составляли почти 29,5% от ее общих национальных резервов, составляющих около 594 миллиардов долларов. Стоимость золота, которым владеет Россия, оценивается примерно в 175 миллиардов долларов, что эквивалентно почти 2336 тоннам золота.

Соединенные Штаты являются страной номер один в мире по объему золотых запасов, имея около 8 133 тонн на сумму почти 610 миллиардов долларов США.

Индия владеет почти 841 тоннами золота стоимостью около $63 млрд, или почти 9,6% от общего объема резервов страны. Япония владеет 846 тоннами, стоимостью более $63,3 млрд, или 5,15% от общего объема резервов.

Видно, что за исключением США, которые держали большое количество золота и не покупали его много в последние несколько лет, многие центральные банки других стран увеличили свои закупки золота. У Китая нет большой доли золота в национальных резервах, но его чистый уровень закупки золота был одним из самых высоких за последние 2 года.

Народный банк Китая был чистым покупателем в течение 18 месяцев по апрель 2024 года, а его золотые запасы (в общих национальных резервах) почти утроились по сравнению с 1,8% в 2015 году.

Это самый быстрый темп изменений за последние два десятилетия среди крупных центральных банков мира. В течение последних нескольких лет Китай также агрессивно продавал американские облигации, чтобы перейти к покупке золота.

Золотые запасы некоторых стран. Источник: WGC

По данным WGC, в 2023 году Китай был крупнейшим в мире покупателем золота, когда цены на золото были низкими, в основном покупая в то время, когда цены составляли от 1650 до 1750 долларов за унцию, а самый высокий уровень достигал 1990 долларов за унцию. Народный банк Китая в чистом выражении купил около 225 тонн золота, что является самым высоким показателем за 46 лет.

Резервный банк Индии (RBI) увеличил закупки золота в июне, купив около 9,3 тонн, что намного выше среднего показателя в 5,6 тонн/месяц за предыдущие пять месяцев. В общей сложности Индия купила более 37 тонн золота в первой половине 2024 года, что является самым высоким показателем с 2013 года и в три раза превышает показатель 2023 года.

Как Юго-Восточная Азия хранит золото?

В то время как многие крупные страны увеличили закупки золота с конца 2022 года, многие страны Юго-Восточной Азии за это время купили много золота и имеют весьма скромный объем и соотношение золотых запасов по сравнению с общими национальными резервами.

Самые впечатляющие золотые запасы в регионе, вероятно, принадлежат Таиланду, с более чем 7,8% от его общих национальных резервов, что эквивалентно примерно 234 тоннам золота (стоимостью около 17,6 млрд долларов США). Сингапур владеет почти 229 тоннами золота стоимостью около 17,2 млрд долларов США, что эквивалентно почти 4,5% от его общих национальных резервов.

Малайзия владеет почти 38,9 тоннами золота стоимостью более 2,9 млрд долларов, что эквивалентно почти 2,6% от общего объема национальных резервных активов.

У WGC нет статистики по Вьетнаму, Лаосу, Индонезии, Филиппинам, Мьянме, Камбодже.

Колебания цен на золото за последний год.

Объем золота в валютных резервах не раскрывается Государственным банком Вьетнама (SBV). Однако Национальная комиссия по финансовому надзору (NFSC) сослалась на данные CEIC, согласно которым по состоянию на май 2020 года золотые резервы составляли около 9,2 тонн, что эквивалентно примерно 0,68% от общего объема валютных резервов.

Эта цифра может не сильно измениться, поскольку Вьетнам не объявлял о деятельности по импорту золота в течение почти десяти лет.

На сайте CEIC указано, что по состоянию на ноябрь 2023 года запасы золота во Вьетнаме составляют около 666 млн долларов США. Если в ноябре 2023 года цена составит около 1970 долларов США за унцию, то общий объем золота во Вьетнаме составит около 10,5 тонн. Коэффициент владения золотом составляет около 0,5–0,7% от общего объема национальных резервных активов.

В конце апреля 2024 года Государственный банк Вьетнама выставил золото на аукцион для поставки на рынок, когда цена золотых слитков SJC была на 16-20 миллионов донгов/таэль выше конвертируемой мировой цены. Однако после 9 аукционов разница в цене золота не уменьшилась, как ожидалось. Ближе к концу мая Государственный банк Вьетнама прекратил торги на золото после поставки более 1,8 тонны на рынок через этот канал.

Затем Государственный банк продал золото напрямую четырем крупным банкам: BIDV, Vietcombank, VietinBank, Agribank и Saigon Jewelry Company (SJC), чтобы эти подразделения могли продавать золото напрямую населению. Общая сумма проданного золота пока не была объявлена ​​властями.

По состоянию на ноябрь 2023 года золотой запас Вьетнама составлял около 666 миллионов долларов США. Источник: CEIC

Фактически, большинство центральных банков должны поддерживать определенное количество золота. Таким образом, если SBV сохранит коэффициент владения золотом на уровне 0,5% от национальных резервов, объем продажи составит всего около 2-2,4 тонн.

С начала года курс USD/VND был довольно напряженным, и обычно Госбанку приходится продавать USD из валютных резервов, чтобы стабилизировать курс. А за последние 2 недели курс USD/VND остыл, так как USD упал на международном рынке, вполне вероятно, что Госбанк будет покупать USD для увеличения валютных резервов.

Когда валютные резервы увеличиваются, а обменный курс стабилен, Государственный банк Вьетнама может импортировать золото. При спросе, оцениваемом экспертами примерно в 40-50 тонн в год, Вьетнаму, возможно, придется потратить около 3 миллиардов долларов США на импорт этого товара. Это не большая цифра, если обменный курс стабилен. Помещение золота в национальные резервы является стратегией многих стран, когда цена на золото низкая.

В последнее время мировая цена на золото постоянно устанавливает новые рекордные максимумы, несмотря на то, что Китай прекратил покупать золото. Однако спрос на этот товар резко возрос, когда золото оставило свой пик в 2530 долларов США и достигло порога в 2500 долларов США за унцию. Ожидается, что Китай вскоре вернется к чистой покупке золота в условиях быстрого падения доллара США, а Пекин все еще придерживается стратегии сокращения доли доллара в своих валютных резервах.

Многие крупные ETF в мире недавно увеличили свои чистые закупки золота. Если Китай увеличит свои золотые запасы до 10%, стране придется импортировать около 2200 тонн золота, что эквивалентно примерно 170 млрд долларов США.

Цена на золото сегодня 29 августа 2024 года в стране стремительно выросла, мир близок к историческому пику. Цена на золото сегодня 29 августа 2024 года в мире резко снизилась, а затем снова стремительно выросла, в настоящее время недалеко от исторического пика. Внутренняя цена на золотое кольцо непрерывно устанавливает новые рекорды.

Источник: https://vietnamnet.vn/my-tru-vang-lon-nhat-nga-trung-quoc-don-dap-mua-vang-re-truoc-con-sot-dong-nam-a-tho-o-2316500.html