Vn 지수는 2024년 8월 초 이후 1,280포인트 영역에서 상승 추세를 잃었는데, 이는 주목할 만한 신호입니다. 이러한 조정은 9월 저점을 시험하거나 200일 이동평균선 지지선을 세 번째로 재시험할 가능성이 있습니다.
주식 시장 전망 10/28~11/1주차: 수정이 계속될 수 있음
Vn 지수는 2024년 8월 초 이후 1,280포인트 영역에서 상승 추세를 잃었는데, 이는 주목할 만한 신호입니다. 이러한 조정은 9월 저점을 시험하거나 200일 이동평균선 지지선을 세 번째로 재시험할 가능성이 있습니다.
지난주 전 세계 주식은 전반적으로 하락했습니다. 투자자들이 미국 대선, 일본 대선, 그리고 3대 중앙은행의 통화 정책 회의를 앞두고 위험에 대비해 금이나 미국 달러와 같은 안전 자산을 찾으려 했기 때문입니다.
분석가들은 11월 5일 미국 대선을 앞두고 시장이 여전히 불안정할 것이라고 말합니다. 여론조사에 따르면 도널드 트럼프 전 대통령과 카말라 해리스 부통령의 승리 확률이 크게 다르지 않아 선거를 둘러싼 불확실성이 높습니다.
국내 시장은 지난 4주 동안 가장 큰 주간 하락폭을 기록하며 1,252.72포인트로 마감했습니다. 이는 전주 대비 -32.74포인트, -2.55% 하락한 수치입니다. 하락세는 주로 VN30 지수에 집중되어 2.7% 하락했고, 중형주와 소형주는 각각 -1.5%, -1.6% 하락했습니다.
Vn 지수가 8월 이후 상승 추세를 잃고 부동산 주식이 시장 추세에 반하는 움직임을 보이면서 시장 폭은 광범위한 매도 압력을 보였습니다.
외국인 투자자들은 1조 1,830억 동(VND)을 순매도하며 연초 이후 누적 순매도 규모를 70조 3,800억 동(VND)으로 늘렸습니다. 지난주 푸본(Fubon) ETF는 377만 달러를 순매도했습니다. 이 ETF에서 비중이 높은 종목은 HPG(10.5%), VHM(9.5%), VIC(8.5%) 등입니다.
지난주 전체 시장의 평균 유동성은 16조 7,820억 동으로 전주 대비 4.9% 감소하여 지난 6주 중 최저 수준을 기록했습니다. 통계에 따르면 연초 이후 평균 유동성은 22조 5,810억 동으로 2023년 대비 28.9%, 같은 기간 대비 31% 증가했습니다.
MBS 리서치는 Vn 지수가 8월 초부터 1,280포인트대에서 상승세를 잃은 것은 주목할 만한 신호라고 보고 있으며, 그 결과 지수가 10월 최고치 이후 50포인트 이상 하락했음에도 불구하고 단기 회복세 속에서 현금 흐름이 조심스러워졌다고 보고 있습니다.
유동성은 지난 9월 저점인 14~15조 원대(최저 12조 원)와 같은 고갈 단계에 도달하고 있습니다. 따라서 VN 지수가 1,240포인트(+/-3포인트)의 지지선까지 조정되는 시나리오에서, 유동성이 낮을수록 투자자들은 긍정적인 신호를 포착하여 투자할 수 있습니다.
특히, 지난달 달러지수가 4% 상승하면서 약 4개월 만에 최고치를 기록하면서 USD/VND 환율이 다시 '급등'했고, 이는 국내 금값 상승과 맞물려 단기적으로 시장을 방해하는 요인으로 작용하고 있습니다.
지난주 베트남 국립은행은 은행간 금리를 인상하기 위해 41조 6천억 동 이상의 시스템 유동성을 인출하여 USD 가격이 3주 연속 상승세를 유지하는 상황에서 환율 통제를 뒷받침했습니다.
국립은행의 순인출 규모 확대로 인해 지난주 은행간 금리가 급등했습니다.
MBS 리서치 전문가들은 이런 상황이 지속된다면 금리 추세에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 평가했습니다. 특히 연말에는 시스템 유동성에 대한 압박이 커지는 경우가 많기 때문에 더욱 그렇습니다.
2년 전에 비해 10월 시장은 계절적 요인이 지배적인 양상을 보이고 있으며, 현재 시장 조정은 비교적 완만한 수준입니다. 현재 시장에는 이를 뒷받침하는 정보가 없으며, 현금 흐름은 중요한 지지선에서 시장의 반응을 인내심 있게 기다리고 있습니다.
따라서 MBS Research는 세계 주식 시장이 2주간의 변동성을 준비하는 상황에서 시장이 9월 바닥을 테스트하거나 MA200 기술적 지지 수준을 세 번째로 다시 테스트하기 위해 수정이 계속될 수 있다고 보고 있으며, 이는 투자자들이 11월 회복 기간에 잠재적인 주식을 선택할 기회가 될 것입니다.
2017년부터 Vn-Index는 4년 연속 상승세를 보였으며, 지난 7년 중 6년은 상승세를 보였습니다.
MBS Research는 유동성이 낮아 축적 기반을 형성하는 주식이나 1,240포인트 한계를 넘어선 주식 그룹에 대한 투자 기회를 추천합니다. 이러한 주식에는 Viettel , 해산물, 은행, 부동산, 식품 등이 있습니다.
아그리세스코 리서치(Agrisesco Research)에 따르면 "주식의 80%는 주요 지수와 동일한 추세를 따르는 경향이 있다"고 합니다. 단기 추세가 약세로 돌아섰고 반전이나 초기 저점에 대한 확증이 없다면, 투자자는 초기 회복 주식, 특히 시장보다 빠르게 약세를 보이는 주식(VN 지수가 상승하기 전에 지지선/저점을 돌파하는 주식)의 비중을 줄이는 것을 고려해야 합니다.
높은 현금 비율을 유지하면 투자자는 포트폴리오를 더 유연하게 구성할 수 있으며, 시장이 바닥을 확인할 때 지출할 자원을 준비할 수 있습니다.
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출처: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-2810--111-nhip-dieu-chinh-co-the-con-tiep-dien-d228468.html
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