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| 1년이 넘는 고난 끝에 많은 사람들이 유럽의 에너지 위기가 끝났다고 생각합니다. 사진: 핀란드 인코 잉가에 있는 발틱커넥터 가스 파이프라인의 압축기 스테이션. (출처: 게티 이미지) |
11월 28일자 기사에서 로이터 통신(영국)의 시장 분석가 존 켐프는 유럽의 에너지 위기가 끝났다고 확언했습니다.
기사에 따르면, 2021년 중반부터 2022년 말까지 유럽과 아시아 일부 지역은 석유, 가스, 석탄, 전기 가격이 급등하여 때로는 사상 최고치를 기록하는 등 에너지 위기에 빠졌습니다. 이러한 현실로 인해 가정과 기업은 에너지 사용량을 급격히 줄여야 했습니다.
러시아가 우크라이나에서 특수 군사 작전을 개시(2022년 2월부터)하고 미국과 동맹국이 모스크바에 보복하여 제재를 가하면서, 코로나19 팬데믹 이후 산업 생산이 회복되면서 이미 부족했던 에너지 공급이 차질을 빚었습니다.
하지만 18~24개월 후에는 급격한 조정 국면이 끝나고 에너지 재고는 편안한 수준으로 돌아오고 가격은 수년 평균(인플레이션 조정)으로 돌아갑니다.
앞으로 더 큰 충격이 있을 것은 분명하지만, 팬데믹 종식과 러시아-우크라이나 분쟁으로 인한 에너지 공급 차질은 이미 끝났습니다. 시장은 이미 적응했습니다.
유럽의 남은 문제는 값비싼 액화천연가스(LNG) 대신 비교적 저렴한 러시아산 파이프라인 가스를 사용하면서 유럽 대륙의 산업 경쟁력을 위협하고 있다는 것입니다. 하지만 이는 위기가 아니라 만성적인 문제입니다.
풍부한 석유 공급
석유 시장에서는 미국 원유 생산량이 계속 증가하고 있으며, 2023년 8월에는 팬데믹 이전 최고치를 넘어설 것으로 예상됩니다. 석유수출국기구(OPEC) 외 다른 생산국들도 꾸준히 증가하고 있습니다.
미국의 데이터에 따르면 11월 중순 상업용 원유 재고가 10년 계절 평균보다 1,200만 배럴 많았으며, 이는 공급이 충분하다는 신호입니다.
브렌트 원유 가격은 11월 초부터 배럴당 평균 82달러로, 인플레이션을 조정한 이후 세기말 이후 평균과 동일합니다.
2022년 말과 2023년 초에는 공급 부족과 매장량 급속히 고갈에 대한 우려가 과잉 생산과 원유 재고 고갈 가능성으로 바뀌었습니다.
이에 대응해 사우디 아라비아와 OPEC+ 파트너들은 재고가 쌓이는 것을 막기 위해 여러 차례 생산량을 줄였습니다. 이는 1년 전에 예상되는 부족을 해소하기 위해 생산량을 늘리라는 압력을 받았던 것과는 극명한 대조를 이룹니다.
가스 가격 하락
가스 부문에서도 급격한 조정이 뚜렷하게 나타났습니다. 2023년 2월 이후 미국 재고가 10년 계절 평균을 넘어섰고 수출이 역대 최고 수준으로 급증했습니다.
지난달 미국 천연가스 선물은 인플레이션을 감안했을 때 30년 만에 최저치에 근접해 거래되었는데, 이는 시장이 공급 과잉에 반응하고 있음을 확인시켜 주었습니다.
유럽에서는 2022/23년의 비정상적으로 따뜻한 겨울과 산업용 가스 소비의 급격한 감소에 따라 2023년 1분기 말부터 가스 재고가 계절적 최고 수준을 기록했습니다.
독일의 에너지 집약 산업의 생산량은 2022년 초 이래로 약 17% 감소했으며 회복의 조짐이 보이지 않습니다.
유럽 연합의 주요 7대 가스 소비국(독일, 이탈리아, 프랑스, 네덜란드, 스페인, 벨기에, 폴란드)의 총 가스 사용량은 2023년 첫 9개월 동안 10년 평균(2012~2021년)에 비해 13% 감소했습니다. 이 기간은 러시아-우크라이나 갈등이 발발하기 전 기간입니다.
2023년 11월까지 내년의 인플레이션 조정 미래 가격은 메가와트시당 평균 €48가 될 것으로 예상되는데, 이는 2022년 8월 위기가 최고조에 달했을 당시의 €223에서 하락한 수치입니다.
실제로 2023년 평균 가격은 53유로로, 2015년부터 2019년까지 5년간 23유로, 2010년부터 2014년까지 32유로였던 것과 비교됩니다. 가격은 여전히 높지만, 더 이상 위기 수준은 아니며 2024년에는 더 하락할 것으로 예상됩니다.
석탄 수요 급감
석탄의 경우 더욱 심각한 조정이 일어났는데, 가스 공급이 풍부해지면서 수요가 급격히 감소한 반면 광산 생산량은 급증했습니다.
내년에 북서유럽으로 배달되는 석탄의 실현 가격은 2023년 11월 기준 톤당 112달러에 불과할 것으로 예상되며, 이는 2022년 9월 톤당 300달러에 근접한 역대 최고치입니다.
생산 측면에서 세계 최대 석탄 채굴국인 중국은 2022년에 생산량을 4억 2,500만 톤(10%) 늘렸고, 2023년 1~10월에는 1억 4,400만 톤(4%) 늘렸습니다.
유연한 조정
각 시장은 서로 다른 조정 과정을 거쳤지만, 공통점은 생산 증가율이 빠르고 소비 증가율이 느리다는 것입니다.
석유 부문에서는 경기 순환 둔화로 소비 증가세가 둔화된 반면, 비OPEC+ 국가들의 생산량은 급증하면서 석유 시장은 공급 과잉으로 전환되었습니다. 러시아의 수출은 미국과 서방의 제재에도 불구하고 높은 수준을 유지했습니다.
가스 측면에서 유럽은 2022/23년에 비정상적으로 따뜻한 겨울을 경험했고, 이로 인해 소비가 줄었으며 공장이 문을 닫으면서 가장 많은 에너지를 사용하는 국가의 산업 수요도 크게 감소했습니다.
이 대륙은 러시아산 파이프라인 가스를 더 많은 LNG 수입으로 대체하여 2022/23년 동계 시즌에 남아시아와 동아시아의 다른 고객들보다 높은 가격을 제시했습니다. 이는 빈곤국에 일부 부담을 안겨주었습니다.
석탄의 경우, 중국의 석탄 생산량이 증가하고 풍력에서 태양광으로 재생 에너지가 기하급수적으로 늘어나면서 부족 현상이 완화되었고 발전업체가 연료 재고를 늘릴 수 있었습니다.
조정에 기여한 다른 요인으로는 브라질의 높은 수력 발전량으로 인한 LNG 수입 수요 감소와 2023년 북서부 유럽의 비정상적으로 온화한 가을이 있습니다. 그러나 공통적인 요인은 2021년과 2022년에 가격 인상 규모가 엄청났기 때문에 조정 과정이 비교적 짧은 기간 내에 가속화되고 압축되었다는 것입니다.
그 결과, 2021년과 2022년의 "고통스러운" 조정 이후, 생산, 소비, 재고는 2023년 말까지 훨씬 더 안정적이 되었고, 2024년까지는 위기 기간이 끝났습니다.
한편, 존 켐프가 로이터 에 제공한 분석과는 대조적으로, 블룸버그 (미국)는 같은 날인 11월 28일 독일 총리 올라프 숄츠가 독일 의원들에게 독일의 에너지 위기가 "확실히 끝나지 않았다"고 말했으며, 천연가스 가격이 여전히 높아 경제 에 부담을 주고 있다고 보도했습니다.
독일은 작년 러시아가 유럽으로의 가스 파이프라인 공급을 제한하면서 가장 큰 타격을 입은 국가 중 하나였습니다. 이로 인해 에너지 비용이 급등했고, 베를린은 치솟는 가스 및 전기 요금을 완화하기 위해 수십억 유로를 지출해야 했습니다. 독일은 국제통화기금(IMF)이 올해 경기 침체에 빠질 것으로 예측하는 유일한 G7 국가입니다.
그러나 숄츠 총리에 따르면 가스 가격은 위기 이전 수준보다 높은 편이지만 대부분은 정부가 정한 가격 상한선보다 낮으며, 베를린은 내년에는 에너지 보조금을 점진적으로 폐지할 계획이라고 합니다.
산업 생산량 감소로 인해 유럽이 에너지 위기를 헤쳐나가고 있다는 주장이 제기되었습니다. 유럽 전역에서 에너지 집약 기업들은 연료 가격 상승에 대처할 수 없어 생산량을 줄이거나 아예 중단했습니다. 이는 누구도 예상하지 못했던 매우 예상치 못한 상황입니다.
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