가레나 베트남의 이익률은 세계 게임 회사 평균보다 9배 낮습니다.

가레나 베트남의 이익률이 세계 게임 회사의 평균 통계보다 9배나 낮다는 건 특이한 일일까요?

코로나19 팬데믹 기간 동안 여러 국가 정부의 사회적 거리두기 정책으로 인해 많은 경제 분야가 심각한 타격을 입었습니다. 그러나 Ernst & Young Switzerland의 자료에 따르면, 이 기간 동안 게임 산업은 전례 없는 호황을 누렸습니다. 비록 지금은 호황기가 지나고 일상으로 돌아온 지금, 게임 산업의 이익률은 여전히 ​​상당한 수준을 유지하고 있습니다.

EY 파르테논 통계에 따르면 2020년 세계 상위 26개 게임 기업의 평균 이익률은 24.9%였습니다. 이 수치는 2021년에는 23.5%로 떨어졌고, 2022년에는 18.1%에 그쳤습니다.

베트남에서 게임 회사의 이익률 통계는 2~5%에 불과하며, 적자 사업은 말할 것도 없습니다. 앞서 언급한 세계 상위 26개 게임 회사의 평균 이익률과 비교하면 이 수치는 이상하게 낮습니다.

가레나베트남 2022년 이익률, 세계 26대 게임사 평균보다 9배 낮아 (사진TL)

실제로 베트남 게임 회사들은 주로 해외 게임을 퍼블리싱하고 있습니다. 따라서 퍼블리싱을 위해서는 게임 저작권을 구매해야 하며, 상대적으로 높은 퍼블리싱 수수료를 지불해야 합니다. 퍼블리셔들은 저작권, 중개 결제 수단, 마케팅 비용 등의 비용이 게임 산업 수익의 거의 전부를 잠식하는 원인이라고 지적합니다.

가장 실용적인 예로, Lien Quan Mobile, Free Fire, FIFA online 등 인기 게임을 다수 보유한 게임 퍼블리셔인 Garena Vietnam은 2022년에 6조 9,000억 VND의 역대 최대 매출을 달성했는데, 이는 작년 동기 대비 14% 증가한 수치입니다.

2017년 전년 대비 가레나의 매출은 4배 증가했습니다. 하지만 이 부문의 수익은 불규칙적으로 변동했습니다.

세후이익은 2020년 1,430억 동으로 사상 최고치를 기록했지만, 2021년에는 27% 감소한 후 2022년에는 1,150억 동으로 다시 증가했습니다. 2022년 순이익률은 2%에 불과합니다. EY 파르테논이 제시한 전 세계 대형 게임 회사들의 평균 순이익률과 비교하면 9분의 1에 불과합니다.

이러한 이익률은 베트남처럼 잠재력이 큰 게임 시장에서 대형 게임 퍼블리셔에게 적합한 수준일까요? 베트남 게임 제작·배급 연합(VEPA)의 자료에 따르면, 2022년 베트남 게임 산업 매출은 6억 달러를 돌파했으며, 연평균 9%의 성장률을 기록했습니다. 2022년 말 기준 베트남의 게이머 수는 5,460만 명에 달했습니다.

가레나 베트남의 수익이 수천억에 달했지만 2일치 수익에 해당하는 세금만 납부했을 때 그 돈은 어디로 갔나요?

한 가지 주목할 점은 가레나 베트남의 정관자본이 상대적으로 "얇다"는 점입니다. 회사의 정관자본은 90억 동(VND)에 불과하며, 현재 자본금은 5,530억 동(VND)입니다. 이는 주로 지난 몇 년간 축적된 미배당 이익으로 충당됩니다.

자본금이 적음에도 불구하고 가레나의 매출은 매년 꾸준히 증가하여 2022년에는 6조 9,000억 VND에 도달했습니다.

하지만 위에서 언급했듯이 매출 규모는 꾸준히 성장하고 있지만, 가레나의 이익 마진은 2022년에 2%에 불과해 매우 낮습니다. 즉, 100동의 매출에서 2동의 이익만 발생한다는 뜻입니다.

이처럼 낮은 수익률은 가레나 베트남이 2022년 6조 9천억 동(VND)의 매출에 대해 260억 동(VND) 미만의 세금만 납부하면 된다는 것을 의미합니다. 납부해야 할 세금은 가레나 베트남이 2일 동안 벌어들이는 금액에 불과합니다.

가레나 베트남의 1조 달러 매출로 누가 이익을 얻고 있을까?

가레나 베트남의 주주는 다음과 같습니다. 마이 민 휘(Mai Minh Huy) 씨가 69.5%, 외국인 주주가 30%, 레 민 트리(Le Minh Tri) 씨가 0.5%를 소유하고 있습니다. 현재 회사의 대표이사 겸 법적 대리인은 부 치 콩(Vu Chi Cong, 1984년생) 씨입니다. 가레나 베트남의 외국인 주주는 씨 리미티드 그룹(Sea Limited Group, 싱가포르)의 자회사인 가레나 베트남 프라이빗 리미티드(Garena Vietnam Private Limited)입니다.

가레나라는 이름을 딴 게임들도 전 세계 여러 국가에서 출시되어 막대한 수익을 창출하고 있습니다. 예를 들어, 리엔 콴 모바일(Lien Quan Mobile)은 대만, 태국, 한국, 라오스, 유럽 연합, 미국, 인도, 일본 등에서 아레나 오브 발러(Arena of Valor), 펜타스톰(Penta Storm), 렐름 오브 발러(Realm of Valor) 등 다양한 이름으로 출시되었습니다.

세계 최대 시장 데이터 제공업체인 센서 타워(Sensor Tower)의 통계에 따르면, 2018년 아레나 오브 발러(Arena of Valor)의 국제적 매출은 미화 1억 4천만 달러에 달했으며, 이는 3조 4천억 동(VND)에 달하는 규모입니다. 이 수치에는 10억 인구를 자랑하는 중국 시장의 매출은 포함되지 않았습니다. 이는 코로나19 팬데믹 이전의 매출 수준임을 유의하시기 바랍니다. 팬데믹 기간 동안 여러 국가의 사회적 거리두기 규제는 게임 산업의 매출 급증에 간접적인 영향을 미쳤으며, 아레나 오브 발러도 예외는 아닙니다.

2017년에 출시된 가레나 프리 파이어(Garena Free Fire)는 인도, 인도네시아, 브라질, 라틴 아메리카 등 베트남 외 지역에서도 막대한 수익을 올렸습니다. 센서 타워(Sensor Tower)의 통계에 따르면, 2022년 동남아시아 시장에서만 이 게임의 매출이 790만 달러(약 80억 원), 즉 1,923억 동(VND)에 달했습니다.

최근 들어 해외 요인이 있는 많은 기업들이 지속적으로 규모를 확장하고 사업을 순조롭게 진행하고 있지만... 지속적으로 손실이나 낮은 수익을 보고하고 있습니다.

코로나19 팬데믹으로 수혜를 입었다고 알려진 많은 기업들조차 여전히 큰 손실을 보고했습니다. 예를 들어, 재무부 에 따르면 Airpay와 Shopee는 2020년에 높은 ​​매출을 기록하고 규모를 확대했지만 여전히 손실을 보고했습니다. 이로 인해 국가 예산에 대한 기여도가 제한되었고, 이 두 기업은 국가 예산에 수백억 달러만 납부했습니다.

규모 확장, 매출 증가에도 불구하고 "지속적인 손실"을 기록하는 "시나리오" 중 가장 많은 관심을 받은 사례는 바로 코카콜라 베트남입니다. 베트남에서 오랫동안 사업을 운영하며 꾸준히 성장해 왔지만, 코카콜라 베트남은 정기적으로 손실을 보고하고 있습니다. 세무 당국에 따르면, 이 회사가 지속적으로 손실을 보고하는 "비결"은 주로 모회사에서 매우 높은 가격으로 직접 수입하는 원자재 비용에 있습니다.

원자재를 고가에 사들여 모회사에 로열티를 지불하는 "이전 가격 책정"으로 인해 아디다스, 펩시코, 그리고 가장 최근에는 그랩 등 다른 여러 유명 기업들도 이전 가격 책정 및 세금 탈루 스캔들에 자주 언급되었습니다.

베트남 게임 산업과 게임 퍼블리셔 사이에서 이전 가격 책정 및 세금 회피 문제가 다시 한번 거론되고 있으며, 모회사의 "높은 게임 저작권 구매 가격"과 같은 유사한 "꼼수"도 등장하고 있습니다.

언론인 및 여론신문은 다음 호에서 이 문제에 대해 계속해서 알려드리겠습니다.

원천: https://www.congluan.vn/ty-suat-loi-nhuan-garena-viet-nam-thap-hon-9-lan-thong-ke-trung-binh-cac-cong-ty-game-the-gioi-co-bat-thuong-post280156.html