テクノロジー企業が巨額投資、銘柄が投資の注目を集める

2024年にはテクノロジー企業による数千億ベトナムドン規模の一連の投資が行われました。世界的なテクノロジー投資の需要の高まりとAIのトレンドは、サービス提供分野のテクノロジー企業にとって重要な原動力となるでしょう。

テクノロジー企業は多額の投資を行い、投資の「焦点」となる株式

2024年にはテクノロジー企業による数千億ベトナムドン規模の一連の投資が行われました。世界的なテクノロジー投資の需要の高まりとAIのトレンドは、サービス提供分野のテクノロジー企業にとって重要な原動力となるでしょう。

テクノロジー企業は依然として市場において高い成長率を維持している（写真：ル・トアン）

株式市場の熱気

FPTは2024年に外国人投資家からの純売り圧力が最も強い3銘柄の一つであり、純売り額は6兆ドンを超えると予想されます。しかし、外国人投資家の利益確定による供給が堅調であるにもかかわらず、国内需要がFPT株を支え、2024年末までに最大85%の上昇を維持する原動力の一つとなっています。

FPTだけでなく、テクノロジー株も輝かしい一年を記録しました。SHS証券の統計によると、テクノロジー・通信企業の時価総額は、長年にわたりわずか2%程度にとどまっていましたが、過去3年間で急激に増加し、現在では総時価総額の9%を占めています。

株式市場におけるテクノロジー株の魅力は、株価の動向と取引量の両方に反映されています。テクノロジー株の力強い上昇は、ベトナムだけでなく世界中で起こっています。テクノロジー株への投資の波は、以前から米国から多くの市場に広がっていました。しかし、これは単に心理的な影響による価格上昇という現象ではなく、企業の事業活動の成長もテクノロジー株の投資パフォーマンスを支える原動力となっています。

SHS統計によると、2024年には通信産業グループが前年比242.2%増を記録し、情報技術グループは前年比79.8%増を記録しました。これらは、昨年ベトナム株式市場で最も株価が上昇した2つの産業です。

流動性の観点から見ると、通信グループと情報技術グループの取引量は2024年にそれぞれ395.3%と213.9%増加し、急増しました。

アンビン証券会社（ABS）の分析部門は、2024年第4四半期の財務報告を発表した1,088社/1,660社の業績を分析した結果、3つの証券取引所に上場する企業の2024年の純利益は同期間で約18%増加したと算出しました。特に、情報技術グループは通年で24.2%という目覚ましい増加を記録しました。

Viettel Globalは2024年に過去最高の増益を記録し、税引後利益は前年比4.4倍の7兆1,810億ドンに達する見込みです。これは同社にとって過去最高の利益でもあります。為替差益（2兆3,500億ドン増）に加え、同社幹部は、特に電子ウォレット企業を中心に、海外市場での事業活動が好調に推移していると述べています。VGIの株価は、年央までに1株あたり26,000ドンから109,000ドン近くまで上昇しました。

FPTの業績は引き続き二桁成長を続け、通期売上高は前年比約20%増の62兆8,490億ベトナムドン、税引後利益は前年比21%増の9兆4,200億ベトナムドンに達しました。電子通信技術開発投資株式会社（エルコム、コード：ELC）の利益も2023年比で20%増加しました。

特に、 CMCテクノロジーグループ（CMG）は、売上高の好調な伸びにもかかわらず、2024年第3四半期の利益は、加盟店からの利益移転の減少により、前年同期比で減少しました。ただし、2024年度の最初の9ヶ月間の利益は依然としてわずかに増加しました。

多額の投資を行っている一連の企業

目覚ましい収益成長に加え、このテクノロジーグループは投資も積極的に増加させました。2024年には、Viettel Constructionが賃貸用BTSインフラの建設に1,585億ドン以上を投資しました。これは同社にとって今年最大の設備投資であり、Viettel Constructionが所有するBTS駅の数は2024年末までに約1万駅に達し、前年比で1.5倍に増加する予定です。

同社の投資活動は業績に迅速に反映され、効率性を示しています。SSI証券会社の専門家による分析によると、インフラリース収入が成長の原動力であり、総収益への貢献度が最も高いことが示されています。

一方、エルコム社も、ハノイ市タイホータイ地区に7,561平方メートル超の土地を取得し、オフィス複合施設を建設するという大規模な投資を行いました。このプロジェクトの2024年末までの投資額は2,130億ドンです。CMCテクノロジーグループ（CMG）も、ここ数年にわたりこの都市圏に投資を行っており、ハノイにCMCクリエイティブスペースを建設しました。これは、情報技術、ハイテク、教育・研修活動を含むオフィス複合施設、商業センターの建設を目指しています。これまでの投資額は6,230億ドンです。

FPTでは、AIファクトリープロジェクトだけで約9,800億ドンの新規投資を行っています。第9区データセンター、F-Town 3、FPTコンプレックス3などへの投資と合わせて、2024年末までに未完成の基本建設費は2兆6,000億ドンに達し、前年比で2倍に増加しました。AIファクトリー単体では、日本の工場は当初計画より遅れて2025年3月末に稼働開始予定ですが、ベトナムの工場は予定通り稼働しており、今年第1四半期には収益を上げ始める見込みです。

FPTは、DeepSeekの登場を評価し、Nvidia H100 GPUの需要は影響を受けず、AIベースのITサービスにさらなる機会が生まれると考えています。

市場の潜在力を踏まえ、2025年には多くの証券会社がテクノロジー産業を投資の「焦点」に据えています。SHS証券によると、AIのトレンドに伴う世界的なテクノロジー投資需要の高まりは、サービス供給分野におけるベトナムのテクノロジー企業にとって重要な原動力となるでしょう。加えて、IT推進の政策と戦略、そして人材の優位性こそが、ベトナムがサプライチェーンの多様化の波に乗り、世界的な半導体およびAIバリューチェーンに参画するための条件となるのです。

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出典: https://baodautu.vn/doanh-nghiep-cong-nghe-dau-tu-khung-co-phieu-vao-tieu-diem-dau-tu-d247570.html