ナット・ベト証券、アンバー・ホールディングスのエコシステムのおかげで「電光石火の速さで」資本増強

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アンバー・ホールディングスに買収されて以来、ナット・ベト証券は継続的に資本金を何度も増資してきました。このキャッシュフローは主に、株式や債券を購入するための自己取引に充てられています。

2008年10月に定款資本金1,350億ベトナムドンで設立されたNhat Viet Securities（コードVFS）は、2020年に定款資本金4,100億ベトナムドンで上場を開始し、その後定款資本金を1兆2,000億ベトナムドンに増資した。

実際、HNXに上場する前、Nhat Viet Securitiesは証券会社であったにもかかわらず、仲介業務や証拠金取引のために資本を追加するのではなく、主に自己取引投資のために資本を調達していました。

2008年9月、当社は650億ドンを調達し、定款資本金を1,350億ドンから2,000億ドンに増額しました。調達資金のうち、520億ドンはAFGベトナム株式会社およびアジアベトナムオート株式会社の社債購入に充当し、残りの130億ドンは運転資金の補充に充当しました。

同社は2019年9月に第2回増資を実施し、2,100億ドンを追加調達し、定款資本金は4,100億ドンとなった。このうち1,200億ドンはAFGベトナム投資株式会社およびクアン・アン不動産株式会社の社債購入に、100億ドンはゴック・タオ投資株式会社の株式購入に、800億ドンは信用取引業務のための資本増強に充当された。

HNX上場前（2020年）まで、Nhat Viet Securitiesの主要株主はトラン・アン・タン氏1名のみで、定款資本の8.44%を所有していました。残りの91.56%の定款資本は、定款資本の5%未満を所有する小株主グループが所有していました。

現在、トラン・アン・タン氏は、ナット・ベト証券の取締役会の常任副会長兼社長を務めています。

調査によると、トラン・アン・タン氏はアンバー・ファンド・マネジメント株式会社の取締役会のメンバーでもある。

アンバーホールディンググループへの移管により急速な資本増強

実際、Nhat Viet Securities が資本金を実際に増加したのは、2017 年に Amber Holdings Group に正式に買収されたときであり、2017 年 3 月に Tran Anh Thang 氏が会長に任命され、2018 年 5 月までに Tran Anh Viet 氏は総取締役も兼任しました (その後、総取締役と取締役会長の役職を分離しなければならなくなり、Tran Anh Thang 氏は総取締役の役職のみを務めました)。

ナットベト証券は2020年の上場後も増資プロセスを推進し続け、2回の大規模な増資を実施したことが判明しています。

2021年の最初の増資では、資本金を4,100億ドンから8,025億ドンに増資し、3,925万株を追加発行して3,925億ドンを調達しました。2021年末までに、債券投資に2,450億ドン、株式投資に404.4億ドン、信用取引業務のための資本補充に1,000億ドンを充当しました。

ナットベト証券は、2023年に定款資本金を8,025億ドンから1兆2,000億ドンに増資し、3,955億ドンを調達しました。このうち、2023年末までに2,000億ドンを債券投資に充当し、残りの1,975億ドンを信用貸付のための資本金に積み増しました。

資本金を1兆2000億ベトナムドンに増資した後、Nhat Viet Securitiesには3社の大株主がおり、定款資本の13.01%を所有するTran Anh Thang氏、定款資本の10%を所有するPower Finance Joint Stock Company、定款資本の7.33%を所有するAmber Holdingsとなっている。定款資本の残りの69.66%は、資本の5%未満を所有する株主グループに属している。

ナット・ベト証券は、2024年に向けて、既存株主に対し1対1の比率で株式を発行し、定款資本金を1兆2,000億ドンから2兆4,000億ドンに増資する計画を継続しています。このうち6,000億ドンは自己資本の補充に、6,000億ドンは信用取引業務のための資本の補充に充当される予定です。

主に自営業に使用される資産

アンバーホールディングスグループに買収された2023年12月31日時点のニャットベト証券の資産は1兆8,963億ドンでした。そのうち、6,953億ドンは融資で、総資産の36.7%を占めています。6,000億ドンは非上場債券への投資で、総資産の31.6%を占めています。4,059億ドンは現金で、総資産の21.4%を占めています（そのうち3,500億ドンは主要株主である電力金融株式会社に預けられています）。1,595億ドンは損益を通じて計上された金融投資で、総資産の8.4%を占めています。

ナット・ベト証券は自己勘定取引額の詳細を明らかにしていないが、アンバー・ホールディングス・エコシステム傘下の事業体の資本再構成に関連している可能性が高い。アンバー・ホールディングスは金融、不動産、エネルギーという3つの主要分野全てで事業を展開しているからだ。このうち、プロジェクト実施の初期段階で多額の資金が必要となるのは不動産とエネルギーの2分野である。

アンバー・ホールディングス・グループの幹部は、電力金融株式会社と多くのつながりを持っていることが知られています。例えば、レ・マン・リン氏は電力金融株式会社の取締役会のメンバーであり、アンバー・キャピタル株式会社の会長とアンバー・ファンド・マネジメント株式会社の会長も務めています。

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