高金利の餌で被害者を罠にかける

Bẫy nạn nhân với 'miếng mồi' lãi suất cao - Ảnh 1. — GFDIの破綻前の投資セミナーには多くの顧客が参加した - 写真：GFDIファンページ

一部の中小企業が被害者から数千億ドンを横領するために用いている「後で借りて、早く返済する」というおなじみのモデルは、GFDIが高金利という「餌」で被害者を罠にかけた最初でも最後でもないという事実を踏まえると、再び法的問題と国民への教訓を提起している。

古い餌、新しい犠牲者

FIDT（投資・資産運用専門会社）の資産運用コンサルタント、フイン・ホアン・フオン氏は、トゥオイ・チェ氏に対し、住民から預金を動員できるのは信用機関のみであると語った。

一方、企業は債券、株式、信用チャネルに加えて、投資協力、個人や組織からの借入など、他の方法を通じて資金を動員することがよくあります。

GFDIの件に関して、フォン氏は、この会社がマルチレベル・ポンジ・スキーム（後発の投資家から資金を奪い、先行投資家に利息を支払うスキーム）に従って運営されている兆候を示していると述べた。このポンジ・スキームは多くの先進国で発生しており、ベトナムにも何年も前に持ち込まれた。

「したがって、管理機関は検査を強化し、違反を迅速に検出する必要がある」とフオン氏は述べた。

ANVI法律事務所所長の弁護士チュオン・タン・ドゥック氏は、GFDIが「口止め」されることなく簡単に数千億ドンを調達できる理由について、企業は株式や債券の売却、事業協力のための資本拠出の受け取り、信用機関、個人、国内外の企業からの借り入れなど、さまざまな形で自由に資金を調達できると述べた。

また、資本金が詐欺、欺瞞、故意の流用がなく、生産や事業への実際の投資のために調達された場合、損失や債務不履行により元本や利息を支払えなくても法律違反とはみなされません。

その時、企業は資産を清算し債務を免除するために破産を余儀なくされるか、あるいは許可されます。所有者、債権者、投資家、顧客など、誰もが元本と利息の両方を失う可能性があります。

しかし、GFDIの場合には、警察はこの企業の違法な資金動員と金融詐欺に関連する情報と文書を調査し、収集しました。

「GFDI事件に限らず、過去数十年にわたり、多くの企業による資本動員には、生産能力、プロジェクト、効率、資本使用目的から横領や流用まで、多くの点で詐欺や欺瞞の要素があった」とドゥック氏は述べた。

ドゥック氏によれば、銀行預金金利より何倍も高い利息を支払うと約束して資金を調達するのは古い手法だが、いまだに多くの被害者を騙しているという。

「高金利は常に、ほぼあらゆる獲物を破滅させる誘惑となってきました。魅力的な金利という餌だけで、犯罪者は短期間で数千億ドルもの金を巻き上げ、被害者から横領してきたケースがあまりにも多くあります」とドゥック氏は強調した。

異常に高い金利は詐欺の兆候でしょうか?

銀行科学研究所（銀行アカデミー）所長のトラン・ヴィエット・ズン准教授によると、個人からの預金を受け入れ、預金利息を支払うことができるのは銀行のみである。一方、GFDIを含む一部の企業は、資産貸付契約という形で、合意された金利で個人から多額の資金を調達することができる。

「不動産貸借契約は当事者間の合意です。したがって、貸し手は借り手に不動産を引き渡します。返済期限が到来すると、借り手は貸し手に対し、同じ種類の不動産を正しい数量と品質で返還しなければなりません。合意がある場合、または法律で定められている場合のみ、利息を支払う必要があります」と、ズン氏は民法の条項を引用した。

2015年民法第468条によれば、法律で別段の定めがない限り、貸付金利は年20％を超えてはなりません。

しかし、ユン氏によると、規制金利を超えないようにするために、多くの主体が法律を「回避」する方法を見つけているという。例えば、GFDIは、国民との資産貸付契約において、常に元本に利息を含めている。これにより、「信じられないほどの」金利を提示する企業を規制することが困難になるだろう。

ユン氏によれば、法律上の抜け穴はあるかもしれないが、彼らは主に一部の人々の貪欲さと金融に対する理解の欠如を悪用しているという。

50%近い金利で資金調達の誘いを受けた場合、まず疑問に思うのは、この利益は一体どこから出てくるのかということです。なぜなら、通常のビジネスを行うだけでは、50%もの金利を生み出すことは非常に難しいからです。

アズフィン・ベトナム株式会社の取締役会長ダン・トラン・フック氏も、企業が高金利を定期的に支払うことができれば、非常に高い利益レベルを生み出すことを意味すると述べた。

「優れた事業計画と健全な財務があれば、企業は銀行から10％強のコストで借り入れることができる。これは個人から借り入れる場合よりもはるかに低いコストだ」とフック氏はこの異例の点を指摘した。

したがって、30% を超える金利の提示は異例です。なぜなら、金利を支払うためにこの利益を定期的に生み出すことができる企業は存在しないからです。

「ベトナムでは、最も効率的な企業でさえ自己資本利益率は25%です。この利益水準であれば、企業は高金利の少額融資を必要とせず、銀行や株式市場から容易に資金調達できます」とフック氏は述べた。

GFDI事件の概要

– GFDI Investment Consulting One Member Co., Ltd.は、2018年にNguyen Quang Hoang氏によってダナンで初期資本金10億VNDで設立されました。

– 2022年にGFDIは資本金を800億ベトナムドンに増額し、投資コンサルティングという主力産業に加えて、他の多くの産業にも事業を拡大する予定です。

– GFDIは、「資産貸付契約」という形で、長期にわたって高金利で人々から投資資金を動員します。

2023年11月以降、事業投資は損失を出し、財政破綻に陥りました。そのため、グエン・クアン・ホアン氏は、従業員を組織し、融資契約を締結する形で顧客の資産を詐取・横領し、後者から借りた資金を前者への返済に充てるよう指示しました。

– 2024年11月初旬までに、GFDIは未払い元本総額が3兆7,000億ドンを超える7,541人の顧客への支払い能力を失いました。

11月8日正午、ダナン市警察捜査警察庁はGFDIの本社と取引事務所を同時に捜索した。

投資チャネルの不足が原因でしょうか?

フイン・ホアン・フオン氏によると、近年の多段階の資本動員事件の根本的な原因は、騙される原因となる知識不足と貪欲さに加え、ベトナムの投資チャネルの不足にもあるという。

ベトナムは発展段階にあり、多くの人々が資産を蓄積しており、預金金利は過去2年間で過去最低を記録しています。

「銀行金利が年5%を下回ると、不動産価格が急騰して投資が難しくなります。また、誰もが株式投資の知識を十分に持っているわけではありません。このような環境は、詐欺的なマルチ商法グループが資金調達を行う上で非常に有利です」とフオン氏は述べ、ポンジスキームを防ぐために投資チャネルを多様化しつつ、人々の金融知識の向上を促していく必要があると付け加えた。