Depuis sa promesse de campagne de 2024, le président américain Donald Trump a pris des mesures pour légitimer les cryptomonnaies comme un actif stratégique des États-Unis. Le 2 mars, sur le réseau social Truth Social, M. Trump a réitéré son projet de création d'une réserve stratégique nationale. Il a déclaré avoir demandé aux responsables américains de créer une réserve comprenant des jetons Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL) et Cardano (ADA), et a affirmé que « cela fera assurément des États-Unis la capitale mondiale des cryptomonnaies ».

Ce plan a non seulement agité la communauté des cryptomonnaies, ramenant de nombreuses cryptomonnaies à une forte hausse après le déclin précédent, mais a également soulevé une grande question : les États-Unis peuvent-ils profiter de leurs réserves de cryptomonnaies pour remodeler la puissance financière mondiale, dans le contexte où le dollar américain est confronté à de nouveaux défis ?

Nouvelle orientation de la stratégie financière américaine

Depuis la conférence de Bretton Woods en 1944, le dollar américain a été la monnaie de réserve mondiale pendant environ huit décennies, initialement basée sur l'or détenu par le Trésor américain. Cependant, l'essor récent des économies émergentes, notamment la Chine, et la tendance des pays à diversifier leurs réserves de change entraînent un déclin du rôle du dollar américain.

Selon le Fonds monétaire international (FMI), la part du dollar américain dans les réserves de change des banques centrales mondiales est passée de 72 % en 2000 à 58 % en 2023. Parallèlement, selon la Banque populaire de Chine (PBoC), le pays règle désormais 25 % de ses transactions commerciales en renminbi (CNY).

En outre, l'émergence de la monnaie numérique Yuan émise par la PBoC (e-CNY) ainsi que la croissance explosive de nombreuses autres monnaies numériques telles que le Bitcoin ont suscité des inquiétudes aux États-Unis, exerçant une pression sans précédent sur la position dominante du dollar américain.

La proposition de M. Trump de créer une réserve de cryptomonnaies, axée sur le Bitcoin, l'Ethereum et d'autres cryptomonnaies majeures, est considérée comme un effort stratégique des États-Unis pour non seulement s'adapter mais aussi devenir un leader dans l'ère financière numérique.

Si la réserve de monnaie numérique est approuvée par le Congrès américain, elle constituerait non seulement une « mine d'or numérique », mais aussi un outil permettant aux États-Unis de consolider leur influence économique. Cette idée découle du sentiment que les cryptomonnaies deviennent progressivement un élément indispensable du système financier mondial. Plusieurs grandes institutions financières, telles que BlackRock et JPMorgan Chase, ont déjà ouvert des fonds d'investissement en Bitcoin, et bientôt en Ethereum et en stablecoins.

La taille du marché des cryptomonnaies a également fortement augmenté ces dernières années. La capitalisation boursière dépassait les 3 000 milliards de dollars le 3 mars après-midi. Cela indique également que si le gouvernement américain reste en dehors de ce marché, il cèdera la place à ses rivaux géopolitiques.

Plus que la simple thésaurisation de Bitcoin ou d’Ethereum, les réserves de cryptomonnaies peuvent également contribuer au développement de la blockchain, la technologie de base des monnaies numériques.

TrumpBitcoin tekedia.jpg
Le président américain Donald Trump a de nouveau évoqué le projet de création d'une réserve nationale de monnaie numérique. Photo : tekedia

Impact sur le pouvoir financier mondial

On peut constater que si les États-Unis reconnaissent les crypto-monnaies comme des actifs de réserve légale, cela pourrait déclencher une vague d’adoption similaire de la part d’autres pays, augmentant ainsi la liquidité et la valeur des principales crypto-monnaies.

De plus, cette réserve pourrait également devenir un outil de couverture contre les risques économiques. Dans un contexte où l'inflation mondiale demeure préoccupante et où les politiques d'impression monétaire incontrôlées sont controversées, le Bitcoin – avec une offre fixe de 21 millions – est considéré comme un « or numérique » capable de préserver sa valeur. Si les États-Unis thésaurisent une quantité importante de Bitcoin, le pays protégera non seulement ses actifs des fluctuations monétaires, mais exercera également une pression sur les autres pays pour qu'ils réévaluent leurs réserves nationales.

Actuellement, la puissance financière des États-Unis repose en grande partie sur le système SWIFT et sur le rôle du dollar américain dans le commerce international, le taux de paiement en dollars américains atteignant environ 50 % dans le monde.

Cependant, ce système est menacé par des initiatives telles que la blockchain transfrontalière de la Chine et les alliances économiques émergentes telles que les BRICS (Russie, Chine, Brésil, Inde et Afrique du Sud…) qui veulent réduire la dépendance au dollar américain.

Une réserve de monnaie numérique pourrait permettre aux États-Unis de conserver leur leadership. En intégrant les monnaies numériques à leurs réserves nationales, les États-Unis pourraient façonner les normes mondiales de gestion et d'utilisation des monnaies numériques, contrôlant ainsi une part importante des flux financiers numériques.

Cependant, la voie vers une réserve numérique n'est pas aisée. Tout d'abord, la volatilité des monnaies numériques constitue un obstacle majeur. Le cours du bitcoin peut flamber aujourd'hui, mais il peut aussi chuter de manière inattendue, passant de 100 000 à 80 000 dollars ces derniers jours, ce qui représente un risque pour les réserves nationales. Cette instabilité rend difficile pour les monnaies numériques de répondre aux normes d'un actif de réserve traditionnel comme l'or ou le dollar américain.

Deuxièmement, le cadre juridique américain reste flou. Malgré le soutien de M. Trump aux monnaies numériques, le Congrès américain, divisé entre les deux partis, pourrait retarder ou refuser d'adopter la législation nécessaire. Les législateurs conservateurs s'inquiètent des risques de blanchiment d'argent et de financement du terrorisme. Sans consensus, le projet pourrait rester à l'état d'idée.

Enfin, la réponse internationale est également importante. Certains responsables de la BCE ont exprimé leur scepticisme quant à l'inclusion du bitcoin dans leurs réserves, arguant qu'il n'est ni suffisamment liquide ni suffisamment stable. Si des alliés majeurs comme l'UE ne le soutiennent pas, les États-Unis pourraient se retrouver isolés dans leurs efforts de refonte du système financier mondial.

Malgré les défis, si la réserve est déployée avec succès, les États-Unis pourraient transformer les cryptomonnaies, autrefois un actif spéculatif, en un outil stratégique qui non seulement renforce leur puissance financière, mais stimule également l'innovation technologique. Le tout premier Sommet Crypto de la Maison Blanche, prévu le 7 mars, sera l'occasion pour Trump et les leaders du secteur de discuter de la manière de concrétiser cette vision.

De plus, l'implication de personnalités comme Elon Musk, fervent défenseur des cryptomonnaies, pourrait donner un nouvel élan. Si Tesla ou d'autres grandes entreprises commencent à thésauriser des bitcoins dans le cadre de leur stratégie d'entreprise, cela pourrait déclencher une tendance similaire à l'échelle nationale, créant ainsi un effet domino mondial.

Trump « met en garde » l'Ukraine et affronte la Chine : la course aux minéraux façonne l'avenir. L'approvisionnement en minéraux essentiels, notamment en terres rares, a longtemps été le « talon d'Achille » des États-Unis dans la course technologique et économique mondiale. L'administration Donald Trump a mis en œuvre de nombreuses solutions pour réduire la dépendance à la Chine.