Les taux d’intérêt vont-ils entrer dans une nouvelle tendance ?

Depuis début juillet, certaines banques ont commencé à augmenter leurs taux d'intérêt sur les dépôts, tandis que la plupart ont maintenu leur niveau antérieur ou l'ont légèrement ajusté à la baisse. Cette évolution soulève la question de savoir si le marché entre dans une nouvelle tendance des taux d'intérêt, tant pour les dépôts que pour les prêts, dans un avenir proche.

Évolutions mitigées sur le marché des taux d'intérêt

Depuis début juillet 2025, le marché des taux d'intérêt a connu des fluctuations dans les deux sens. Selon l'Association bancaire vietnamienne, plusieurs banques commerciales ont ajusté leurs taux d'intérêt sur les dépôts pour les durées de 1 à 36 mois, soit une hausse de 0,1 à 0,2 % par an. Cependant, selon la dernière mise à jour de la Banque d'État du Vietnam (SBV), au cours de la même période, plusieurs banques ont continué de réduire légèrement leurs taux d'intérêt sur les dépôts.

Plus précisément, les informations de la Banque d'État du Vietnam du 22 juillet montrent que depuis le début de l'année, les taux d'intérêt des dépôts sont généralement stables, mais certaines banques ont pris des mesures pour abaisser les taux d'intérêt.

Depuis début juillet, BacABank a réduit de 0,1 point de pourcentage tous les termes et formes de dépôt ; VIB a réduit de 0,1 %/an pour les termes de 36 mois au guichet avec des dépôts de 1 à moins de 5 milliards de VND ; BaoViet Bank a réduit de 0,15 à 0,2 %/an pour les termes de 6 à 13 mois.

Auparavant, LPBank ajustait également à la baisse de 0,2 %/an les dépôts en ligne d'une durée de 18 à 60 mois, tandis que NCB réduisait de 0,1 %/an en fonction de la durée.

D'autre part, une étude de marché montre que VCBNeo, banque numérique, a augmenté ses taux d'intérêt de 0,2 % par an pour des durées de 1 à 7 mois. VPBank a augmenté ses taux d'intérêt de 0,1 % par an pour des durées de 1 à 36 mois, tandis que Techcombank a ajusté ses taux d'intérêt de 0,1 à 0,2 % par an pour des durées similaires.

Certaines banques ont également lancé des programmes promotionnels pour proposer des taux d'intérêt supplémentaires, amenant le taux de mobilisation le plus élevé à près de 6 % par an. Actuellement, le taux d'intérêt moyen pour les prêts à 12 mois varie entre 4,6 et 6 % par an. Certaines banques affichent notamment des taux allant jusqu'à 9,65 % par an, mais uniquement pour les dépôts de plusieurs milliers de milliards de VND.

Selon le rapport de mise à jour macroéconomique de VNDirect Securities Company, au 11 juillet 2025, le taux d'intérêt moyen des dépôts à 12 mois des banques commerciales a légèrement augmenté pour atteindre 4,78 %/an - une augmentation de 0,01 point de pourcentage par rapport à la fin juin mais toujours 0,08 point de pourcentage de moins qu'au début de l'année.

VNDirect a commenté que la tendance à la hausse des taux d'intérêt de certaines banques privées a montré que la pression sur les liquidités s'est accrue fin juin, lorsque le crédit a fortement progressé (atteignant 9,9 % par rapport au début de l'année, le plus haut niveau depuis 2022). La reprise économique et le retour des commandes importantes ont obligé les entreprises à avoir besoin de capitaux, ce qui a entraîné une augmentation de la demande de prêts, obligeant les banques à augmenter les taux d'intérêt des dépôts afin de garantir des sources de capitaux à moyen et long terme.

On prévoit qu'au second semestre 2025, le crédit continuera de s'accélérer, parallèlement à la reprise économique. Parmi les facteurs déterminants, on peut citer : l'augmentation du chiffre d'affaires à l'importation, signe de perspectives d'exportation ; un marché immobilier florissant ; et une forte reprise de la consommation intérieure. Ces facteurs contribueront tous à stimuler la demande de crédit et à exercer une pression sur les taux d'intérêt.

Bien que les taux d'intérêt sur les dépôts restent bas par rapport à il y a de nombreuses années, l'épargne reste attractive. Selon l'Association bancaire vietnamienne, les dépôts résidentiels ont augmenté de manière continue pendant 15 mois et ont officiellement dépassé la barre des 15 millions de milliards de VND en avril 2025. Le Dr Nguyen Tri Hieu, expert bancaire et financier, a analysé que, face à d'autres canaux d'investissement tels que les actions, l'or, l'immobilier et les cryptomonnaies, qui présentent de nombreux risques potentiels, l'épargne reste un choix prioritaire grâce à sa sécurité et sa stabilité.

Avec la pression croissante sur la mobilisation des capitaux, de nombreux experts estiment que dans les temps à venir, les taux d’intérêt pourraient continuer à être ajustés à la hausse dans certaines banques pour répondre aux besoins en capitaux de la production et des entreprises.

Les taux d’intérêt entreront dans une nouvelle tendance — Depuis début juillet, certaines banques ont commencé à augmenter les taux d'intérêt sur les dépôts, tandis que la plupart ont maintenu l'ancien niveau ou l'ont légèrement ajusté à la baisse.

La tendance à la baisse se poursuit, un soutien à la croissance est attendu

Parallèlement à la tendance à la baisse des taux d'intérêt sur les dépôts, les taux d'intérêt sur les prêts ont également continué de baisser depuis le début de l'année. Selon la Banque d'État du Vietnam (SBV), le taux d'intérêt moyen des prêts n'est actuellement que d'environ 6,23 % par an, en baisse de 0,7 point de pourcentage par rapport à fin 2024. Cette évolution devrait contribuer positivement à la promotion des activités de production des entreprises et à l'encouragement de la consommation et de l'investissement.

Selon les experts, la stabilité du marché des prêts explique principalement le faible niveau des taux d'intérêt. MB Securities Company (MBS) estime que, même si les taux d'intérêt sur les dépôts ont montré des signes de ralentissement, ils n'ont pas encore atteint leur niveau plancher. Une nouvelle baisse est donc possible au troisième trimestre de cette année.

Toutefois, au quatrième trimestre, les taux d'intérêt sur les dépôts pourraient légèrement augmenter, le crédit ayant tendance à s'accélérer en fin d'année. MBS prévoit que les taux d'intérêt à 12 mois des principales banques commerciales fluctueront autour de 4,7 % tout au long de 2025.

Au niveau macroéconomique, Dragon Capital Securities Company (VDSC) estime que la Banque d'État du Vietnam poursuivra une politique monétaire accommodante et contrôlée. À l'avenir, l'organisme de réglementation prévoit de continuer à fournir des liquidités sur le marché libre, tout en augmentant l'ampleur des prêts de refinancement aux banques en restructuration, en particulier celles en difficulté acquises à zéro dong. Il n'est pas exclu que le plafond de crédit soit également envisagé.

En outre, la Banque d’État favorisera l’orientation du crédit en encourageant les établissements de crédit à mettre en œuvre des programmes de prêts préférentiels, en se concentrant sur les domaines prioritaires des politiques de développement.

Lors de la conférence en ligne entre le gouvernement et les collectivités locales, le 16 juillet, sur le scénario de croissance pour 2025, la gouverneure de la SBV, Nguyen Thi Hong, a affirmé que la SBV continuerait de maintenir des taux d'intérêt opérationnels bas afin de permettre une nouvelle baisse des taux d'intérêt débiteurs. L'objectif est de lever les difficultés rencontrées par les entreprises et les citoyens, en améliorant l'accès au capital à des coûts plus raisonnables.

Parallèlement à cela, la Banque d'État demande également aux établissements de crédit de réduire les coûts d'exploitation, de promouvoir la transformation numérique, d'appliquer les technologies de l'information et de déployer d'autres solutions de soutien pour créer les conditions d'une nouvelle réduction des taux d'intérêt des prêts dans les temps à venir.

Source : https://baolamdong.vn/lai-suat-se-buoc-vao-mot-xu-huong-moi-383392.html