La bombe de la dette d'Evergrande s'effondre vraisemblablement
Le 29 janvier, un tribunal de Hong Kong a décidé que le géant chinois de l'immobilier China Evergrande devait liquider ses actions pour régler sa dette de 300 milliards de dollars, car il n'était pas en mesure de proposer un plan de structuration raisonnable.
La décision est la première étape du processus de démarrage d’une nouvelle carrière, en repartant du début et en prolongeant la relation.
Les actifs d'Evergrande s'élèvent à 240 milliards de dollars, mais sa dette dépasse les 300 milliards de dollars. C'est également l'entreprise la plus endettée au monde .
Evergrande a fait défaut sur les marchés financiers internationaux fin 2021. Au cours des deux dernières années, le groupe a tenté de convaincre les échecs d'accepter son plan de restructuration, mais ils ont rencontré des difficultés lorsque leurs dirigeants et leurs principales succursales en Chine ont fait l'objet d'une enquête.
Avec cette décision, les actionnaires d'Evergrande pourraient tout perdre. Les actifs de Xu Jiayin, autrefois l'homme le plus riche de Chine et fondateur du groupe China Evergrande, pourraient être réduits à néant.
Auparavant, selon les données de l'indice Bloomberg Billionaires, la valeur nette de Hui Ka Yan était tombée en dessous d'un milliard de dollars depuis octobre 2023. Le magnat de l'immobilier qui a investi dans les voitures, le football et a été abandonné par sa femme se retrouvera sans rien.
Hui Ka-yin était autrefois le deuxième homme le plus riche d'Asie, avec une fortune de 42 milliards de dollars. Avant la mise en liquidation d'Evergrande, M. An a perdu 99 % de ses actifs. Depuis la reprise des négociations à la Bourse de Hong Kong (HSE) fin août 2023, le cours de l'action a chuté de 90 % pour atteindre 0,02 $ l'action.
La décision de dissoudre et de liquider les actifs d'Evergrande pourrait avoir un impact plus grave sur les marchés boursiers et immobiliers chinois.
Le marché immobilier chinois est désormais à son plus bas niveau depuis neuf ans, tandis que le marché boursier est également à son plus bas niveau depuis cinq ans.
De nombreux experts craignent que l'effondrement d'Evergrande ne détruise les rêves de richesse de nombreux Chinois, affectant ainsi les investissements et la confiance des consommateurs. Il entraînerait un ralentissement encore plus marqué de l'économie chinoise. Historiquement, le Japon a commis une erreur une décennie à se souvenir de chocs importants aussi. En Chine, la reprise pourrait être plus rapide grâce aux efforts politiques , mais elle pourrait aussi être longue.
La décision de laisser Evergrande s'effondrer montre également la volonté de Pékin d'accepter la mort d'entreprises « zombies » qui ne peuvent plus supporter le fardeau.
Sur Reuters , Andrew Collier, directeur d'Orient Capital Research, a déclaré que la faillite d'Evergrande était un signe que la Chine était prête à aller jusqu'au bout pour mettre fin à la bulle immobilière. Cela pourrait avoir un impact positif sur l' économie à long terme, mais entraînerait des difficultés à court terme.
Actuellement, la cotation des actions Evergrande est suspendue. Le processus de liquidation des actifs d'Evergrande est considéré comme complexe.
« Tomber de cheval » à cause de l'ambition automobile et de la passion du football
Evergrande a été fondée en 1996 par le milliardaire Xu Jiayin et est l'une des plus grandes sociétés immobilières de Chine, avec des chiffres qui surprennent les investisseurs en raison de son taux de croissance rapide : 1 300 projets dans 280 villes, 200 000 travailleurs et le maintien indirect de 3,8 millions d'emplois chaque année.
Non seulement Evergrande s'est développé de manière explosive dans le secteur immobilier, mais il s'est également étendu à d'autres domaines tels que les véhicules électriques, le tourisme, le sport, les parcs d'attractions, l'alimentation et les boissons... En 2020, Evergrande a acheté une équipe de football et la construction est une plus grande école de football du monde, pour un coût de 185 millions USD et prépare la construction de la plus grande école de football du monde avec un investissement total de 1,7 million. USD, d'une capacité de 100 000 spectateurs.
Fort du prestige d'un géant, Evergrande a levé des dizaines de milliards de dollars en annonçant son entrée dans le secteur des véhicules électriques, malgré son inexpérience en technologie automobile. Evergrande a annoncé qu'Evergrande NEV dépasserait le numéro un mondial des Véhicules électriques, Tesla, malgré un chiffre d'affaires toujours nul. Ce constructeur de véhicules électriques était autrefois valorisé jusqu'à 120 milliards de dollars, soit le double de sa maison mère, et plus que les grands constructeurs automobiles traditionnels tels que Ford et General Motors.
Depuis de nombreuses années, Evergrande a diversifié ses investissements et s'est éloigné de son cœur de Métier.
À son apogée en 2017, Hui Ka-yin disposait d'une fortune de 42 milliards de dollars, ce qui en faisait non seulement l'homme le plus riche de Chine, mais aussi le deuxième d'Asie. Hui est devenu riche grâce à une décennie de croissance fulgurante du marché immobilier chinois.
Cependant, la crise du marché immobilier ces dernières années a constamment mis Evergrande en difficulté, devenant la société immobilière la plus endettée au monde et au bord du gouffre. Le nouveau PDG et le nouveau directeur financier d'Evergrande ont été arrêtés en septembre 2023, tandis que l'entreprise annonçait sans cesse son incapacité à honorer ses obligations arrivant à échéance.
Evergrande est entrée en crise depuis la mi-2021, comme de nombreuses autres entreprises immobilières de ce pays.
La politique de resserrement du crédit menée par le gouvernement de Pékin pour garantir la vérification du système bancaire et éviter une bulle immobilière a entraîné des difficultés pour les acteurs du secteur immobilier. C'est la politique des « trois lignes rouges » du gouvernement chinois.
Evergrande est connu pour son important levier financier qui lui permet de développer des projets et d'exercer ses activités dans de nombreux secteurs. Sa dette totale s'élève à environ 340 milliards de dollars, soit 2 % du PIB chinois.
Le gouvernement de Pékin poursuit une politique de prospérité partagée, freinant la hausse des prix de l'immobilier afin de créer des logements moins chers pour la population. Cependant, cette politique a également engendré une crise rare dans la deuxième économie mondiale.
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