La "pesca de fondo" será bastante arriesgada para los operadores de swing.

La demanda sigue siendo bastante cautelosa, lo que deja abierta la posibilidad de que una tendencia de corrección continúe en las primeras sesiones de la próxima semana. Por lo tanto, la "pesca de fondo" puede ser bastante arriesgada para los operadores de swing cuando la tendencia a corto plazo del mercado sigue siendo bajista.

Perspectiva del mercado de valores, semana 18-22/11: La pesca de fondo será bastante arriesgada para los operadores de swing.

La demanda sigue siendo bastante cautelosa, lo que deja abierta la posibilidad de que una tendencia de corrección continúe en las primeras sesiones de la próxima semana. Por lo tanto, la "pesca de fondo" puede ser bastante arriesgada para los operadores de swing cuando la tendencia a corto plazo del mercado sigue siendo bajista.

El mercado continuó experimentando una semana de ajustes, ya que la presión sobre los tipos de cambio y las tasas de interés interbancarias no mostró señales de disminuir. En concreto, el índice USD (DXY) mantuvo su impulso alcista la semana pasada debido a la disminución de las expectativas de que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) reduzca las tasas de interés en su reunión de diciembre.

La base de esta expectativa proviene de la información sobre el índice IPC de EE. UU. en octubre, que está en línea con las previsiones del mercado, pero es superior al de septiembre de 2024, y de los recientes comentarios del presidente de la Fed, Powell, de que la Fed no tiene prisa por bajar las tasas de interés.

El tipo de cambio VND/USD ha vuelto a aumentar rápidamente, acercándose al pico en abril de 2024.

Por lo tanto, la tendencia principal del VN-Index la semana pasada se mantuvo bajista, con 4/5 sesiones de corrección. La liquidez mostró signos de aumento gradual al final de la semana, cuando el mercado retrocedió a niveles más profundos y la presión vendedora se mantuvo dominante. Como aspecto positivo, el VN-Index está regresando al canal inferior de la tendencia alcista desde principios de año, alrededor de los 1200 (+/- 10) puntos.

Con el indicador RSI retrocediendo a la zona de sobreventa, Agriseco Research cree que el VN-Index mantendrá su impulso bajista en la primera sesión de la semana. Sin embargo, se espera que la tendencia alcista a medio plazo se mantenga y que el mercado experimente una recuperación técnica posteriormente. Además, los inversores también deberían considerar la posibilidad de que el índice supere la zona de soporte mencionada para evaluar la demanda, en el contexto de factores que afectan negativamente la confianza de los inversores.

El Sr. Dinh Quang Hinh, jefe del Departamento de Macroeconomía y Estrategia de Mercado de VNDIRECT Securities Joint Stock Company, evaluó que el aumento de los rendimientos del DXY y de los bonos del gobierno de EE. UU. ha ejercido presión sobre el tipo de cambio VND/USD y ha reducido significativamente el espacio de política monetaria del Banco Estatal.

El tipo de cambio central se ha ajustado continuamente al alza durante la última semana y el tipo de cambio interbancario casi ha regresado a su pico de mediados de año, combinado con el tipo de interés interbancario aumentando nuevamente a más del 5%, lo que ha impactado negativamente el sentimiento de los inversores, así como el desempeño de los bancos, valores y acciones de acero, que son muy sensibles a las fluctuaciones en los tipos de cambio y las tasas de interés.

Las ventas netas extranjeras, concentradas en valores de primera línea, también aumentaron la presión sobre los índices bursátiles. Esta presión ha aumentado recientemente debido al aumento de los costes de capital, que afecta al rendimiento de las inversiones.

Las estadísticas históricas muestran que el mercado bursátil suele verse sometido a presión para ajustarse debido a fluctuaciones inusuales en las tasas de interés y los tipos de cambio. Sin embargo, Agriseco Research considera que la presión cambiaria es solo a corto plazo y no demasiado grave debido a: (1) la tendencia de flexibilización monetaria de la Reserva Federal y de muchos países continúa; (2) las reservas de divisas de Vietnam se mantienen en un nivel seguro; (3) un buen superávit comercial; y (4) los desembolsos de IED y las remesas se mantienen estables. Por lo tanto, se espera que la presión cambiaria se modere pronto y contribuya a tranquilizar a los inversores.

En consecuencia, mirando hacia el mercado que se avecina, el Sr. Hinh dijo que en el contexto de falta de información de respaldo suficientemente sólida y de ninguna señal de un enfriamiento sostenible de las tasas de interés interbancarias y de los tipos de cambio, los inversores deberían priorizar la gestión del riesgo de la cartera en este momento.

Los inversores que mantienen una alta proporción de su cartera o utilizan apalancamiento de margen deberían aprovechar los periodos de recuperación técnica para reducir su porcentaje. Los inversores con porcentajes bajos o que operan a corto plazo deberían limitar la pesca de fondo cuando el mercado no haya confirmado un punto de reversión.

Desde una perspectiva técnica, Agriseco Research cree que el VN-Index cayó bruscamente un 2,71% la semana pasada y perdió el importante nivel de soporte de los 1240 puntos (correspondiente al mínimo establecido en septiembre de 2024). La liquidez en la sesión de corrección continuó aumentando, y la demanda se mantuvo bastante cautelosa, lo que deja abierta la posibilidad de que la tendencia de corrección continúe en las primeras sesiones de la próxima semana. Por lo tanto, la pesca de fondo puede ser bastante arriesgada para los operadores de swing trading cuando la tendencia a corto plazo del mercado sigue siendo bajista.

Por el contrario, para los inversores que quieran mantener las acciones durante mucho tiempo, el descuento del mercado a un rango de precios razonable será una oportunidad adecuada para que los inversores aumenten su proporción, especialmente cuando muchos grupos de acciones que atraen liquidez están volviendo a la valoración más baja en un período de 1 año, 3 años (por ejemplo, el grupo bancario).

En el contexto de un mercado con muchos riesgos impredecibles, los inversores deben evitar desembolsar grandes cantidades de dinero, sino dividirlo en partes exploratorias para garantizar la seguridad de la cuenta.

Fuente: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-18-2211-viec-bat-day-se-kha-rui-ro-voi-nha-dau-tu-luot-song-d230262.html