Datos publicados recientemente por la Sociedad Anónima de Calificación Crediticia de Inversiones de Vietnam (VIS Rating) muestran que, en el primer semestre de 2024, la emisión de bonos corporativos alcanzó los 202.400 billones de VND. De estos, el 70 % fueron emitidos por bancos comerciales con tasas de interés muy superiores a las tasas de interés habituales para el ahorro.
Carrera por emitir bonos
El Banco de Vietnam para la Agricultura y el Desarrollo Rural ( Agribank ) acaba de movilizar con éxito 10 billones de VND en bonos públicos en 2024 para más de 5000 inversores individuales e institucionales, nacionales y extranjeros. Los bonos de Agribank tienen una tasa de interés del 6,68 % anual, muy superior a la tasa de interés anual de ahorro del banco a 24 meses, del 4,8 % anual.
Agribank también se suma a la carrera por emitir bonos para captar capital.
El Banco de Desarrollo de la Ciudad de Ho Chi Minh ( HDBank ) también puso a disposición del público el segundo lote de bonos con un valor nominal de 100.000 VND por bono, con un valor total de emisión de 1 billón de VND. Este lote de bonos tiene un plazo de 7 años y la tasa de interés variable se calcula con la tasa de interés de referencia más un margen del 2,8 % anual (aproximadamente el 7,5 % anual).
Mientras tanto, BVBank ofrece bonos al público (fase 1) con una tasa de interés fija durante el primer año de hasta el 7,9 % anual. Por lo tanto, con tan solo 10 millones de VND, los clientes particulares pueden comprar y mantener bonos de BVBank durante un plazo de 6 años.
Anteriormente, una serie de bancos comerciales también compitieron para emitir bonos para recaudar capital, como: MB con 10.000 billones de VND, VietinBank 5.000 billones de VND, SHB 3.000 billones de VND...
Según algunos inversores, estas tasas de interés son más competitivas que las tasas de interés actuales de los ahorros. Esto atrae a muchos a transferir su dinero inactivo de los ahorros a la compra de bonos para disfrutar de tasas de interés más altas.
La Sra. Ngoc Tu (residente del Distrito 7 de Ciudad Ho Chi Minh) acaba de decidir usar mil millones de dongs de capital inactivo para comprar bonos emitidos por un banco comercial con una tasa de interés de aproximadamente el 8% anual. "El mercado inmobiliario sigue estando tranquilo, las acciones conllevan un alto riesgo y no es fácil invertir en oro. Decidí comprar bonos emitidos por el banco porque la tasa de interés es mayor que la del ahorro y el riesgo es menor que en otros canales", explicó la Sra. Ngoc Tu.
Según el Sr. Ngo Minh Sang, Director de la División de Clientes Particulares de BVBank, los bonos bancarios constituyen un canal de inversión seguro y eficaz. Estos bonos son emitidos y ofrecidos por el propio banco y se registrarán centralmente en la Corporación de Depósito y Compensación de Valores de Vietnam (VIETC), y cotizarán en el sistema de negociación de la Bolsa de Valores de Hanói (HNX) una vez finalizada la oferta.
¿Qué tener en cuenta al comprar bonos bancarios?
Al hablar con los periodistas del periódico Nguoi Lao Dong, el experto económico, Dr. Dinh The Hien, también dijo que los bonos bancarios son un canal de inversión seguro y efectivo en comparación con los ahorros regulares en la actualidad.
Actualmente, la tasa de interés para depósitos de ahorro con un plazo superior a 12 meses en los bancos comerciales estatales es de aproximadamente el 4,7 % anual, y en los bancos comerciales por acciones, de entre el 5 % y el 5,5 % anual. Los bonos bancarios y los depósitos de ahorro son similares, ya que, en esencia, prestan dinero a los bancos y estos están obligados a pagar intereses sobre esa cantidad.
Sin embargo, invertir en bonos bancarios requiere capital inactivo durante un período más largo (generalmente de 3 a 7 años) que el ahorro regular. Comprar bonos bancarios es más seguro y menos riesgoso que otros canales de inversión. Si se necesita capital, los clientes también pueden pignorar o hipotecar bonos para obtener un préstamo y devolverlo al banco emisor, por lo que la liquidez se mantiene alta.
Según la Sra. Nguyen Thi Thao Nhu, Directora Sénior de Clientes Individuales de Rong Viet Securities Company (VDSC), las tasas de interés de los bonos bancarios, de entre el 7 % y el 8 % anual, pueden ser inferiores a las de invertir en acciones y bienes raíces, pero los riesgos son menores. Los bonos bancarios suelen considerarse una vía de inversión más segura, especialmente en un mercado financiero volátil, debido a la estabilidad del banco emisor y al estricto control de la entidad gestora.
Sin embargo, la Sra. Nhu señaló que, al comprar bonos bancarios, los inversores deberían priorizar la elección de bonos de bancos de buena reputación con buenos informes financieros para minimizar los riesgos. Además, es necesario considerar cuidadosamente el plazo del bono para que se ajuste a las necesidades de los inversores. Los bonos a largo plazo suelen tener tasas de interés altas, pero son menos flexibles.
La Sra. Thao Nhu comparó: «Las tasas de interés de los bonos son fijas, mientras que las tasas de interés del mercado pueden fluctuar. Si las tasas de interés del mercado suben, los bonos a tasa fija pueden perder atractivo, y viceversa. Puede resultar difícil revender los bonos en el mercado secundario si es necesario hacerlo anticipadamente, por lo que los inversores deben considerar este riesgo».
Un factor señalado por muchos expertos de compañías de valores es que, aunque los bonos bancarios tienen un mayor nivel de confiabilidad, la confianza de los inversores en el mercado de bonos corporativos no se ha recuperado después de la crisis de los últimos dos años, lo que puede afectar la capacidad de reventa y el valor de mercado de los bonos.
Los analistas de Maybank Securities Company consideran que los bonos bancarios ofrecen un alto nivel de seguridad, por lo que las tasas de interés suelen ser más bajas que las de los bonos de grupos no bancarios (grupos empresariales). Las tasas de interés son solo uno de los factores a considerar al evaluar un producto de inversión, además de la posibilidad de pérdida, el plazo del bono, la posibilidad de reventa secundaria y la capacidad de pago del emisor.
Aproveche la ola de crédito de fin de año
El informe del mercado de bonos corporativos de agosto de 2024 publicado recientemente por la agencia de calificación crediticia FiinRatings muestra que en los primeros 7 meses de este año, el valor total de la emisión de bonos corporativos privados alcanzó los 178,5 mil millones de VND, un 57% más que en el mismo período del año pasado.
Según FiinRatings, para satisfacer la demanda de rápido crecimiento del crédito desde junio, sin aumentar aún el capital social, las entidades de crédito deben seguir consolidando las fuentes de capital a medio y largo plazo durante tres años mediante la emisión de bonos. La mejora en la tasa de absorción del capital de los bonos bancarios contribuirá a que el mercado de bonos corporativos recupere su dinamismo.
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Fuente: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm
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