En 2024, Japón registró operaciones de fusiones y adquisiciones por valor de más de 230 000 millones de dólares. Se prevé que esta actividad se mantenga dinámica en 2025.
En concreto, en 2024, las actividades de fusiones y adquisiciones aumentaron un 44% en comparación con el mismo período del año anterior y alcanzaron más de 230 mil millones de dólares, lo que marca la tasa de crecimiento más alta desde 2018. Esta vibrante tendencia de las actividades de fusiones y adquisiciones está impulsada por un cambio fundamental en la estrategia de las empresas japonesas, gracias a las abundantes reservas de efectivo, muchas empresas con buenos resultados comerciales pero infravaloradas, la presión de los inversores que luchan por los derechos de los accionistas, así como de los competidores globales.
Entre los acuerdos más destacados se incluyen la privatización por 57.000 millones de dólares de Seven & i Holdings Co. (empresa matriz de la cadena de tiendas de conveniencia 7-Eleven) para contrarrestar una oferta de adquisición de Alimentation Couche-Tard Inc. (propietaria de la cadena Circle K), o las conversaciones entre Honda y Nissan Motor Co. para crear el tercer fabricante de automóviles más grande del mundo .
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| Las empresas en Japón se están volviendo más proactivas ante el interés de competidores e inversores globales - Fuente: Bloomberg |
Fondos de cobertura como Elliott Investment Management y ValueAct Capital Partners desempeñan un papel clave en este cambio. Están incrementando su actividad en Japón, centrándose en empresas infravaloradas con sólidos resultados comerciales. Estos fondos reciben el apoyo del Ministerio de Economía , Comercio e Industria de Japón, mientras que organizaciones como la Bolsa de Tokio también impulsan una mayor rentabilidad para los accionistas.
Según Bloomberg, Japón registró cerca de 150 campañas de inversores activistas en 2024, un 50 % más que en 2023. Esta presión está obligando a las empresas a considerar la privatización o la fusión con competidores nacionales, según Kenichi Sekiguchi, socio del bufete de abogados Mori Hamada. Sekiguchi predijo varias operaciones importantes en el primer semestre de 2025, con valores que oscilan entre cientos de millones y miles de millones de dólares.
La privatización se está convirtiendo en una opción cada vez más atractiva en comparación con convertirse en una filial de un competidor, afirmó Tetsuro Onitsuka, socio de la firma de inversión EQT AB. Añadió que, si bien Japón aún no cuenta con un mercado dinámico como el estadounidense, estos cambios de percepción están creando más oportunidades y opciones para las empresas.
Mientras tanto, a pesar de desafíos como un yen débil, las compañías japonesas han estado activas en adquisiciones en el extranjero, en gran medida debido a sus altas reservas de efectivo y en parte debido a desinversiones en inversiones estratégicas de capital.
Ken LeBrun, socio del bufete Davis Polk & Wardwell, predice una serie de acuerdos multimillonarios para el próximo año. Para muchas empresas japonesas, lograr un impacto comercial significativo requiere acuerdos a gran escala.
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Fuente: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html
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