Emission von Bankanleihen nimmt erneut stark zu

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09.04.2023 14:34 Nhat Linh Artikel drucken

ANTD.VN – Neben dem Schritt, Anleihen vor Fälligkeit zurückzukaufen, haben viele Banken in den letzten Monaten auch ihre Neuemissionen erhöht.

Laut Statistik wurden im August 2023 20 Unternehmensanleihen mit einem Gesamtemissionswert von über 22.000 Milliarden VND emittiert, ein deutlicher Anstieg im Vergleich zum Juli (plus über 70 %). Der Anstieg der Anleiheemissionen war hauptsächlich auf die erneute aggressive Anleiheemission der Banken zurückzuführen.

Im Monat gaben Banken zehn Anleihen im Wert von über 12.000 Milliarden VND aus, was 56 % entspricht. Davon emittierte die ACB Bank drei Anleihen im Gesamtwert von 6.500 Milliarden VND, MSB 1.000 Milliarden VND, OCB 2.000 Milliarden VND, BacABank 800 Milliarden VND und BIDV 700 Milliarden VND.

Darüber hinaus hat der Vorstand der HDBank kürzlich die Ausgabe von nicht konvertierbaren Anleihen im Wert von maximal 5.000 Milliarden VND ohne Optionsscheine und Sicherheiten mit einer Laufzeit von sieben Jahren genehmigt. Die Anleihen dienen der Ergänzung des Kernkapitals, der Verbesserung der Kapitalsicherheitsquoten und der Deckung des Kreditbedarfs der Kunden.

Ngân hàng đẩy mạnh phát hành trái phiếu trong vài tháng trở lại đây ảnh 1

Die Banken haben in den letzten Monaten ihre Anleiheemission ausgeweitet.

Man kann also erkennen, dass die Banken in den letzten zwei Monaten die Ausgabe von Anleihen aktiv gefördert haben, nachdem es in der ersten Hälfte dieses Jahres eine Phase nahezu „Einfrierens“ gegeben hatte.

Der Grund für das Wiederaufleben von Bankanleihen könnte in der Beseitigung von Prüfungsproblemen liegen. Zuvor, im ersten Halbjahr dieses Jahres, weigerten sich viele Prüfungsabteilungen, die Verwendung von Anleihen durch Banken zu bestätigen, was zu einem Stillstand bei Neuemissionen führte.

Insbesondere müssen gemäß den Bestimmungen des Dekrets 65/2022/ND-CP alle privaten Unternehmen regelmäßig alle sechs Monate und jährlich Informationen über die Verwendung des ausstehenden Anleihekapitals offenlegen, die von einer qualifizierten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft kontrolliert werden.

In Wirklichkeit werden den Angaben der Banken zufolge jedoch die Geldbeträge, die sie aus Anleihen und anderen Quellen (Einlagen von Privatkunden, Einlagenzertifikate usw.) mobilisieren, zu einem einzigen Betrag zusammengefasst, sodass es für Wirtschaftsprüfer schwierig sein wird, festzustellen, für welche konkrete Investition das Geld aus der Anleiheemission verwendet wird.

Dieses Problem ist jedoch inzwischen gelöst und die Berichte einiger Banken über die Kapitalverwendung wurden von der Revisionsstelle bestätigt.

Andererseits haben einige Banken den Ankauf von Anleihen vor Fälligkeit verstärkt, um ihre Kapitalquellen umzustrukturieren. Allein im August kauften sechs Banken zehn Anleihen vor Fälligkeit im Gesamtwert von über 6.600 Milliarden VND, wie aus einer Mitteilung der HNX (Stand: 30. August) hervorgeht.

Der Trend, dass Banken Anleihen vor Fälligkeit zurückkaufen, hält seit vielen Monaten an. Seit Jahresbeginn haben Banken Anleihen im Wert von über 80.000 Milliarden VND vor Fälligkeit zurückgekauft.

Der Grund für den schnellen Rückkauf von Anleihen vor Fälligkeit durch Banken liegt darin, dass sie über überschüssige Liquidität verfügen, wenn sie das Kreditwachstum nicht ankurbeln können. Gleichzeitig sind bereits ausgegebene Anleihen oft mit hohen Zinsen verbunden. Daher ist der Rückkauf von Anleihen vor Fälligkeit für Banken auch eine Möglichkeit, die Anleihebedingungen und Zinssätze neu zu strukturieren, überschüssiges Kapital abzubauen, die Kapitaleffizienz zu verbessern und die Eigenkapitalquote (CAR) zu senken.

Es ist nicht ausgeschlossen, dass Banken Anleihen mit einer Laufzeit von weniger als fünf Jahren zurückkaufen, um Spielraum für die Emission neuer Anleihen mit einer Laufzeit von mehr als fünf Jahren (anrechenbar als Ergänzungskapital) zu schaffen. Dies ist auch vor dem Hintergrund sinnvoll, dass ab dem 1. Oktober 2023 die kurzfristige Eigenkapitalquote für mittel- und langfristige Kredite von 34 % auf 30 % gesenkt wird.

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