Die Liquidität ging zurück, eine Reihe großer Wertpapierfirmen meldeten rückläufige Gewinne

Die Liquidität ging zurück, eine Reihe großer Wertpapierfirmen meldeten rückläufige Gewinne

Der Rückgang der Börsenliquidität im dritten Quartal 2024 hat sich auf den Brokerage-Sektor vieler Wertpapierfirmen ausgewirkt. Viele große Wertpapierfirmen haben rückläufige Geschäftsergebnisse gemeldet.

Gewinn im dritten Quartal gesunken, inländisches Wertpapierunternehmen übertrifft dennoch Jahresplan

Informationen der Techcom Securities Corporation (TCBS) zufolge verzeichnete TCBS im dritten Quartal 2024 einen Vorsteuergewinn von 1.097 Milliarden VND. Damit sank der Gewinn von TCBS im Vergleich zum Vorjahreszeitraum leicht um 4 %.

Laut TCBS sank die Marktliquidität im dritten Quartal im Vergleich zum Vorquartal um 25 % und erreichte durchschnittlich 16.500 Milliarden VND. Grund dafür war die vorsichtige Anlegerstimmung aufgrund von Sorgen über die globale Wirtschaftslage . Der Bereich Wertpapierhandel und -verwahrung von TCBS verzeichnete einen Nettogewinn von 42 Milliarden VND, ein Rückgang von 10 % gegenüber dem Vorquartal.

In diesem Quartal verzeichnete TCBS im Investmentbanking einen Umsatz von 351 Milliarden VND, ein Rückgang von 35 % gegenüber dem Vorquartal. Auch das Segment Kapitalquellen und Anleihenvertrieb verzeichnete einen Rückgang um 19 % und erreichte 617 Milliarden VND. Ohne Berücksichtigung der Gewinne aus einigen unregelmäßigen Wertpapierhandelstransaktionen im dritten Quartal 2023 stieg der Nettoertrag dieses Segments jedoch im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 4 %.

Quelle: TCBS

Ein weiterer Lichtblick waren die Margin-Kredite und Verkaufsvorschüsse, die 695 Milliarden VND erreichten – ein Plus von 11 % gegenüber dem Vorquartal und 67 % gegenüber dem Vorjahr. Das Unternehmen steigerte seinen Margin-Kreditbestand im dritten Quartal weiter auf 25 Billionen VND.

Kumuliert über die letzten neun Monate erreichte der Vorsteuergewinn von TCBS 3.869 Milliarden VND und erfüllte damit 105 % des Jahresplans.

Ein weiteres inländisches Wertpapierunternehmen, die Dragon Viet Securities Corporation (VDSC), meldete ebenfalls eine ungünstige Geschäftsperiode mit einem starken Rückgang der Maklereinnahmen. Diese erreichten 41 Milliarden VND, ein Rückgang von 58 % gegenüber dem dritten Quartal 2023. Aufgrund des starken Rückgangs der Maklereinnahmen stiegen zwar die Einnahmen aus dem Eigenhandel und die Zinsen aus Forderungskrediten, der Rückgang der Gesamteinnahmen konnte jedoch nur gebremst werden.

Infolgedessen beliefen sich die Betriebseinnahmen im dritten Quartal dieses Jahres auf 219 Milliarden VND, ein Rückgang von 10,6 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Gewinn nach Steuern belief sich dementsprechend auf 74,7 Milliarden VND, ein Rückgang von 18 %.

Laut VDSC wurden die meisten Geschäftsbereiche des Unternehmens zwar beibehalten und weiterentwickelt, der starke Rückgang des Liquiditätswerts und die ungünstigen Marktbedingungen haben jedoch die Erträge des Unternehmens aus dem Wertpapierhandel und die Investmentbanking-Aktivitäten erheblich beeinträchtigt.

Dennoch erzielte VDSC in den ersten neun Monaten einen Betriebsertrag von 798 Milliarden VND und einen Gewinn nach Steuern von 306 Milliarden VND, was Wachstumsraten von 39 % bzw. 21 % entspricht und damit den jährlichen Gewinnplan (288 Milliarden VND) übertraf.

Die zunehmende Vergabe von Margin-Krediten hat den Wertpapierfirmen mit ausländischer Beteiligung bislang keine Gewinne beschert.

Auch Wertpapierfirmen mit ausländischer Beteiligung verzeichneten aufgrund der Marktentwicklung negative Geschäftsergebnisse.

Mit Investitionskapital aus Taiwan ist Yuanta Securities Vietnam Co., Ltd. nicht auf eigene Faust tätig; der Großteil seiner Einnahmen stammt aus Krediten und Forderungen.

Auch im dritten Quartal trugen die Zinsen aus Krediten und Forderungen mit 70 % zum Gesamtumsatz von Yuanta bei und erreichten 104 Milliarden VND, ein deutlicher Anstieg von 44 % gegenüber dem Vorjahr. Die Maklerumsätze gingen jedoch um 40 % zurück, und die Zinsen aus bis zur Endfälligkeit gehaltenen Anlagen (HTM) sanken um 70 %.

Dies führte dazu, dass Yuantas Nachsteuergewinn im dritten Quartal 2024 nur 27,5 Milliarden VND erreichte, ein Rückgang von 30 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Dies ist der erste gemeldete Gewinnrückgang von Yuanta im Jahr 2024 nach deutlichem Wachstum in den ersten beiden Quartalen des Jahres.

Zum 30. September 2024 erreichte die Bilanzsumme von Yuanta 5.400 Milliarden VND, ein Anstieg von 16 % gegenüber dem Jahresanfang. Der Großteil der Bilanzsumme von Yuanta besteht aus Krediten im Wert von 4.325 Milliarden VND, was 80 % der Bilanzsumme entspricht. Der Wert der Lombardkredite ist kontinuierlich gestiegen und hat sich im Vergleich zum Jahresanfang um 41 % erhöht, was einem Anstieg von über 1.270 Milliarden VND entspricht.

Ein weiteres Wertpapierunternehmen mit ausländischer Beteiligung, KIS Vietnam Securities JSC (KIS), meldete aufgrund der Auswirkungen seiner Eigenhandels- und Maklersegmente ebenfalls einen Gewinnrückgang.

Konkret erreichte der Gewinn von KIS aus erfolgswirksam erfassten Finanzanlagen (FVTPL) im dritten Quartal 2024 lediglich 292,8 Milliarden VND, ein Rückgang von 38 %. Im gleichen Zeitraum des Vorjahres trug dieses Segment fast 60 % zum Betriebsertrag des Unternehmens bei. Gleichzeitig sanken auch die Einnahmen aus dem Wertpapierhandel um 33 % auf 91 Milliarden VND.

Zwar stiegen die Zinsen aus Krediten und Forderungen um 10 % und brachten 164,7 Milliarden ein, doch reichte dies immer noch nicht aus, um den Gewinn von KIS zu steigern, da die Einnahmestruktur weiterhin hauptsächlich aus dem Eigenhandel stammte.

Infolgedessen belief sich der Nachsteuergewinn von KIS im dritten Quartal auf 105 Milliarden VND, ein Rückgang von 26 % gegenüber dem Vorjahr. Dies ist zugleich das zweite Quartal in Folge, in dem KIS ein negatives Wachstum verzeichnet. Dank eines positiven ersten Quartals erreichte der Vorsteuergewinn von KIS in den ersten neun Monaten jedoch 451 Milliarden VND, und der Nachsteuergewinn des Unternehmens stieg dennoch um 10 % auf 361,6 Milliarden VND.

Bis zum 30. September 2024 hat KIS 8.002 Milliarden VND für Margin-Aktivitäten verliehen. Dies entspricht einem Anstieg von über 1.442 Milliarden VND gegenüber dem Jahresanfang und von 406 Milliarden VND gegenüber dem Ende des zweiten Quartals. Kredite machen derzeit über 60 % der Gesamtaktiva von KIS aus.

Auch ein Wertpapierunternehmen mit koreanischem Investitionskapital wie KIS, die KB Securities Vietnam Company, hat gerade einen starken Rückgang in seinen Eigenhandels- und Maklersegmenten gemeldet.

Der Eigenhandel im dritten Quartal brachte lediglich 7,3 Milliarden VND ein, was lediglich 11 % des Gewinns des Vorjahreszeitraums entspricht. Auch die Maklerumsätze gingen um 40 % zurück und beliefen sich auf 53 Milliarden VND. Während andere Wertpapierfirmen weiterhin steigende Gewinne aus dem Kredit- und Forderungsgeschäft verzeichneten, erreichte KB Vietnam im letzten Quartal nur das gleiche Niveau wie im Vorjahreszeitraum.

Ohne Wachstumsdynamik belief sich der Gesamtbetriebsumsatz von KB Vietnam im dritten Quartal 2024 auf lediglich 223,5 Milliarden VND, ein Rückgang von 37 % gegenüber dem Vorjahr. Der Gewinn nach Steuern sank um 25 % auf 48,6 Milliarden VND, das niedrigste Gewinnquartal für KB Vietnam in den letzten zwei Jahren.

Das Unternehmen erklärte, dass neben den Auswirkungen der Börse, die zu einem Rückgang der Makleraktivitäten, der HTM-Gewinne und der Gewinne aus dem Wertpapierhandel führten, auch Investitionen in Informationstechnologie und Werbung für neue Handelsanwendungen die Kosten des Unternehmens erhöht hätten.

Zum Ende des dritten Quartals nutzte KB Vietnam 6.186 Milliarden VND für Margin-Kredite. Dies entspricht einem Anstieg von 30 % bzw. mehr als 1.420 Milliarden VND gegenüber dem Jahresanfang. Diese Kategorie macht 72 % der Gesamtaktiva dieser Wertpapierfirma aus.

Quelle: https://baodautu.vn/thanh-khoan-giam-loat-cong-ty-chung-khoan-lon-bao-loi-nhuan-giam-d227678.html