Kreditzinsen erreichen Rekordtief

Die Kreditzinsen liegen auf dem günstigsten Stand seit vielen Jahren, und Experten zufolge ist der Spielraum für weitere Senkungen sehr begrenzt. Vor diesem Hintergrund steigt die Nachfrage nach Krediten...

Die Kreditzinsen liegen seit vielen Jahren auf dem günstigsten Stand, und Experten bestehen nur noch wenig Spielraum für weitere Senkungen. Vor diesem Hintergrund steigt die Nachfrage nach Krediten deutlich an, insbesondere in Segmenten, die von öffentlichen Investitionen profitieren, und bei jungen Eigenheimkäufern, deren Kreditpakete zu besonders günstigen Zinssätzen angeboten werden.

Zinsen „kühlen ab“, junge Menschen erwägen Kreditaufnahme für den Hauskauf

Viele Experten gehen davon aus, dass die Kreditzinsen auch in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 stabil bleiben werden, um Unternehmen und Privatpersonen den Zugang zu Kapital zu erleichtern.

Laut einem neuen Dokument der Staatsbank profitieren Personen unter 35 Jahren, die einen Kredit für den Kauf von Sozialwohnungen aufnehmen, von einem um zwei Prozentpunkte niedrigeren Zinssatz pro Jahr als der durchschnittliche mittel- und langfristige Kreditzinssatz der vier großen BankenAgribank , BIDV, Vietcombank und VietinBank. Dieser Anreiz gilt für die ersten fünf Jahre ab Auszahlung.

Bis zum 31. Dezember beträgt der Zinssatz für Sozialwohnungskredite für junge Menschen 5,9 % pro Jahr und liegt damit 0,2 Prozentpunkte unter dem bisherigen Niveau. In den nächsten zehn Jahren wird der Zinssatz jährlich um einen Prozentpunkt niedriger sein als der mittel- und langfristige Durchschnitt der „Big 4“-Bankengruppe.

Nicht nur die Sozialwohnungskredite, auch die Zinssätze für gewerbliche Wohnungen gelten als auf dem günstigsten Stand seit zwei Jahrzehnten.

Frau Hoang Diem (39 Jahre, Büroangestellte) erwägt, zusätzlich 1 Milliarde VND zu leihen, um eine 60 m² große Zweizimmerwohnung im Stadtteil Cau Giay ( Hanoi ) zu kaufen. Der Preis liegt bei etwa 5,3 Milliarden VND. Derzeit hat sie über 4 Milliarden VND gespart.

„Ich habe vier Banken befragt und festgestellt, dass der Kreditzins im ersten Jahr um 5–6 % pro Jahr schwankt. Ab dem zweiten Jahr kann der variable Zinssatz auf 9–10 % pro Jahr steigen. Ihrer Ansicht nach ist das aktuelle Zinsniveau im Vergleich zum Jahresanfang deutlich gesunken, insbesondere da die Banken nicht mehr wie früher Kapital mit hohen Zinsen mobilisieren.

Frau Vu Bich Thao (wohnhaft im Bezirk Hoang Mai in Hanoi) zögert unterdessen noch immer, sich Geld für den Hauskauf zu leihen, obwohl sie zugibt, dass die Zinsen deutlich gesunken sind. „Ich habe mich bei einigen Banken erkundigt und festgestellt, dass die Kreditbedingungen nicht allzu schwierig sind. Was mir aber Sorgen macht, ist der variable Zinssatz nach der Vorzugsphase“, sagte sie.

Laut Frau Thao würde der Kreditbetrag von einer Milliarde VND monatlich über 17 Millionen VND betragen, wenn der Zinssatz, wie einige Prognosen zeigen, wieder auf 11–12 % pro Jahr steigen würde. Dies würde die Familie finanziell belasten. „Ich überlege es mir noch, da der aktuelle Zinssatz der niedrigste der letzten 20 Jahre ist und in naher Zukunft wahrscheinlich nicht weiter sinken wird“, sagte sie.

Laut Wirtschaftsexperte Dr. Tran Duy Khang sind die Hypothekenzinsen derzeit so niedrig wie nie zuvor und sogar niedriger auch während der COVID-19-Pandemie. „Derzeit schwanken die Zinssätze jährlich um 5–7 % und liegen damit 3–4 Prozentpunkte unter dem Niveau von Anfang 2020. Je nach Bank sind sie um etwa 30–50 % gesunken“, sagte Herr Khang.

Er bewertete die Vorzugsregelung für Personen unter 35 Jahren als positive Lösung und förderte den Erwerb von Erstwohneigentum. Tatsächlich sei jedoch nicht jeder davon betroffen, da die Immobilienpreise im Vergleich zum Durchschnittseinkommen junger Menschen immer noch zu hoch seien. „Nur Menschen mit stabilem Einkommen und guter finanzieller Lage haben Zugang zu sicheren Krediten“, fügte Herr Khang hinzu.

Einige Experten empfehlen Eigenheimkäufern außerdem, ihren Cashflow und ihre Rückzahlungsfähigkeit während der gesamten Kreditlaufzeit sorgfältig zu berechnen und nicht nur auf den Vorzugszinssatz im ersten Jahr zu achten. Auch wenn die variablen Zinssätze niedrig sind, können sie wieder steigen, wenn die Kreditnachfrage stark zunimmt oder die Geldpolitik restriktiver wird.

Die Nachfrage nach Krediten nimmt eindeutig zu, insbesondere in Segmenten, die von öffentlichen Investitionen profitieren, und bei jungen Eigenheimkäufern, da die Kreditpakete recht günstige Zinssätze aufweisen.

Zugang zu Kapital und politischen Warnungen

Die Kreditzinsen wirken als Hebel für die wirtschaftliche Erholung und liegen derzeit auf einem Rekordtief – sogar noch niedriger als während der Unterstützungsphase der COVID-19-Pandemie. Hinter diesem scheinbar günstigen Bild verbergen sich jedoch zahlreiche potenzielle Risiken hinsichtlich Wechselkursen, Kapitalflüssen und der geldpolitischen Balance im zweiten Halbjahr 2025.

Laut dem jüngsten Bericht der Staatsbank von Vietnam (SBV) über die Umsetzung der Interpellationsbeschlüsse der Nationalversammlung erreichte der durchschnittliche Kreditzinssatz für neue Kredite des Geschäftsbankensektors bis Mitte April 2025 etwa 6,34 %/Jahr und lag damit 0,6 Prozentpunkte unter dem Wert von Ende 2024. Dies ist der niedrigste Stand seit vielen Jahren und sogar niedriger als der Tiefststand von 7,9 %, der im ersten Quartal 2022 in der Zeit nach COVID-19 wurde registriert (Daten von Finpro).

Die Beibehaltung niedrigerer Zinssätze schafft eine wichtige Triebkraft, die Menschen und Unternehmen den Zugang zu billigem Kapital erleichtert, den Konsum und die Investitionen fördert und die Produktion ausweitet, insbesondere in den Bereichen Export, Landwirtschaft und kleine und mittlere Unternehmen.

In Ho-Chi-Minh-Stadt, wo ein Großteil der gesamten ausstehenden Kredite des Landes verbucht ist, zeigen die Kredite deutliche Wachstumszeichen. Herr Nguyen Duc Lenh, stellvertretender Direktor der Staatsbank von Vietnam, Zweigstelle Region II, sagte, dass die gesamten ausstehenden Kredite in der Region über 4,165 Milliarden VND erreicht hätten, ein Anstieg von 13 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2024. Davon fielen etwa 35 % auf Kredite für kleine und mittlere Unternehmen, was zeigt, dass die Prioritätenpolitik auf dem richtigen Weg ist.

Insbesondere die für Exporte vergebenen Kredite verzeichneten ein beeindruckendes Wachstum. Die gesamten ausstehenden Exportkredite erreichten in den ersten fünf Monaten des Jahres 2025 146.500 Milliarden VND, ein Anstieg von 42 % gegenüber dem Vorjahresende und 52 % gegenüber dem gleichen Zeitraum 2024. Herr Lenh erläuterte dieses Wachstum wie folgt: „Exportunternehmen zeichnen sich durch einen schnellen Kapitalumschlag, kurze Amortisationszeiten und einen stabilen Cashflow aus. Dies trägt zu einem effektiven Kreditfluss bei und begrenzt das Risiko von Forderungsausfällen.“

Ho-Chi-Minh-Stadt hat außerdem zahlreiche spezielle Kreditpakete für den Exportsektor aufgelegt. Das 100.000-Milliarden-VND-Paket zur Unterstützung der Lieferketten in Landwirtschaft, Forstwirtschaft und Fischerei hat bisher insgesamt über 2.000 Milliarden VND ausgezahlt. Die ausstehenden Kredite belaufen sich auf über 4,000 Milliarden VND für mehr als 3,000 Kunden, hauptsächlich kleine und mittlere Unternehmen.

Obwohl die Kreditlage recht positiv ist, betonen Experten weiterhin, dass die makroökonomischen Folgen anhaltend niedriger Zinsen genau beobachtet werden müssen. Dr. Nguyen Huu Huan, Dozent an der Wirtschaftsuniversität Ho Chi Minh City, warnte: „Sollte die Staatsbank weiterhin ausreichend Liquidität pumpen, werden die Zinsen niedrig bleiben. Dies wird jedoch den starken Wechselkurs unter Druck setzen, insbesondere angesichts der Abwertung des VND gegenüber dem US-Dollar in den letzten Monaten, obwohl der Greenback Anzeichen einer Abschwächung zeigt.“

Herr Huan sagte auch, dass das Risiko einer „doppelten Schwäche“ durchaus möglich sei, wenn der Wechselkursdruck und andererseits eine potenzielle Inflation bestehe, wenn billiges Kapital nicht in die Produktion, in Spekulationen und riskante Anlagen fließe. In diesem Fall könnten niedrige Zinsen zur Förderung des Wachstums die Geldpolitik aus dem Gleichgewicht bringen und schließlich im Jahr 2026 zu einer stärkeren Straffung zurückkehren.

Für viele Unternehmen, insbesondere solche mit hohen Krediten, sind variable Zinssätze nach wie vor einem versteckten Problem. Der Vorzugszinssatz im ersten Jahr ist lediglich eine „Verlockung“, kann dann aber je nach Marktlage auf 9–11 % pro Jahr steigen oder sogar noch höher ausfallen, wenn die Kreditnachfrage plötzlich steigt. Die mittel- und langfristige Prognose und Steuerung des Cashflows wird für Unternehmen, die derzeit Kapital aufnehmen, überlebenswichtig sein.

Die zukünftige Zinsentwicklung hängt von zwei Schlüsselfaktoren ab: der Ausrichtung der Geldpolitik der SBV in der zweiten Jahreshälfte sowie globalen geopolitischen und wirtschaftlichen Schwankungen. Kurzfristig wird der Zinstrend weiterhin auf niedrigem Niveau bleiben, um das Wachstum zu unterstützen. Signale vom Anleihemarkt, die Wechselkurse und der Druck der Banken zur verstärkten Kapitalmobilisierung deuten jedoch darauf hin, dass sich die Zinsentwicklung umkehren könnte, wenn die Geldflüsse wieder steigen.

Experten bewerten Privatpersonen und Unternehmen, bei der Aufnahme von Krediten, insbesondere auf lange Sicht, vorsichtig zu sein. Sie sollten sich nicht zu viel von den langfristig niedrigen Zinsen versprechen, sondern kalkulieren, um Zinsrisiken in der Zukunft vorzubeugen.

Auf der Managementseite sind die A gesicherter einer stabilen Geld- und Fiskalpolitik, die A gesicherter systemischer Liquidität, die Kontrolle der Kapitalflüsse und die Verhinderung von Spekulationen entscheidende Faktoren, um die Chancen zu nutzen, die das derzeit niedrige Zinsniveau mit sich bringt.

Quelle: https://baolamdong.vn/lai-suat-cho-vay-cham-day-ky-luc-381043.html