Schuldenbombe von Evergrande platzt offiziell
Am 29. Januar entschied ein Gericht in Hongkong, dass der chinesische Immobilienriese China Evergrande seine Vermögenswerte liquidieren müsse, um seine Schulden in Höhe von 300 Milliarden Dollar zu begleichen, da er keinen vernünftigen Umstrukturierungsplan vorlegen könne.
Die Entscheidung fiel, nachdem sich der Prozess monatelang verzögert und in den letzten anderthalb Jahren sieben Mal verlängert worden war.
Das Vermögen von Evergrande wird auf 240 Milliarden Dollar geschätzt, seine Schulden belaufen sich jedoch auf über 300 Milliarden Dollar. Es ist zudem das am höchsten verschuldete Unternehmen der Welt .
Evergrande ist Ende 2021 auf den internationalen Finanzmärkten zahlungsunfähig geworden. In den letzten zwei Jahren hat der Konzern versucht, die Gläubiger davon zu überzeugen, seinem Umstrukturierungsplan zuzustimmen, ist dabei jedoch auf Schwierigkeiten gestoßen, als gegen seine Führungskräfte und Hauptniederlassungen in China ermittelt wurde.
Mit dieser Entscheidung könnten die Aktionäre von Evergrande alles verlieren. Das Vermögen des einst reichsten Mannes Chinas – Xu Jiayin, Gründer der China Evergrande Group – könnte auf null sinken.
Zuvor war das Nettovermögen von Hui Ka Yan laut Daten des Bloomberg Billionaires Index seit Oktober 2023 auf unter eine Milliarde Dollar gesunken. Der Immobilienmagnat, der in Autos und Fußball investierte und von seiner Frau verlassen wurde, steht nun vor dem Nichts.
Hui Ka-yin war einst der zweitreichste Mann Asiens mit einem Vermögen von 42 Milliarden Dollar. Bevor Evergrande zur Liquidation bestimmt wurde, verlor Herr An 99 % seines Vermögens. Seit der Wiederaufnahme des Handels an der Hongkonger Börse (HSE) Ende August 2023 ist der Aktienkurs um 90 % auf 0,02 Dollar pro Aktie gefallen.
Die Entscheidung, die Vermögenswerte von Evergrande aufzulösen und zu liquidieren, könnte schwerwiegendere Auswirkungen auf die chinesischen Aktien- und Immobilienmärkte haben.
Der Immobilienmarkt in China liegt derzeit auf einem Neunjahrestief und auch der Aktienmarkt ist auf einem Fünfjahrestief.
Viele Experten befürchten, dass der Zusammenbruch von Evergrande die Träume vieler Chinesen vom Reichtum zerstören und damit Investitionen und Verbrauchervertrauen beeinträchtigen könnte. Dies würde Chinas Wirtschaft noch weiter schwächen. Japan benötigte historisch gesehen ein Jahrzehnt, um sich von solch großen Schocks zu erholen. In China könnte die Erholung dankpolitischer Bemühungen schneller erfolgen, aber auch langwierig sein.
Die Entscheidung, Evergrande zusammenbrechen zu lassen, zeigt auch Pekings Bereitschaft, den Tod von „Zombie“-Unternehmen hinzunehmen, die die Belastung nicht länger tragen können.
Andrew Collier, Direktor von Orient Capital Research, sagte gegenüber Reuters , die Insolvenz von Evergrande sei ein Signal dafür, dass China bereit sei, alles zu tun, um die Immobilienblase zu beenden. Dies könne sich langfristig positiv auf die Wirtschaft auswirken, werde aber kurzfristig zu Schwierigkeiten führen.
Derzeit sind die Evergrande-Aktien vom Handel ausgesetzt. Der Prozess der Liquidierung der Vermögenswerte von Evergrande gilt als kompliziert.
„Vom Pferd gefallen“ wegen Autoambitionen und Fußballleidenschaft
Evergrande wurde 1996 vom Milliardär Xu Jiayin gegründet und ist eines der größten Immobilienunternehmen Chinas. Angesichts der rasanten Wachstumsrate des Unternehmens sind die Zahlen für Anleger überraschend: 1.300 Projekte in 280 Städten, 200.000 Mitarbeiter und indirekt die Sicherung von 3,8 Millionen Arbeitsplätzen pro Jahr.
Evergrande hat sich nicht nur im Immobiliensektor explosionsartig entwickelt, sondern ist auch in andere Bereiche wie Elektrofahrzeuge, Tourismus, Sport, Freizeitparks, Lebensmittel und Getränke expandiert. Im Jahr 2020 kaufte Evergrande eine Fußballmannschaft und baute die größte Fußballschule der Welt zu einem Preis von 185 Millionen US-Dollar. Außerdem plant das Unternehmen den Bau des größten Fußballstadions der Welt mit einer Gesamtinvestition von 1,7 Milliarden US-Dollar und einer Kapazität von 100.000 Zuschauern.
Mit dem Prestige eines Giganten sammelte Evergrande trotz fehlender Erfahrung in der Automobiltechnologie zig Milliarden Dollar ein, als es seinen Einstieg in die Elektrofahrzeugbranche ankündigte. Evergrande kündigte an, dass Evergrande NEV den weltweit führenden Elektrofahrzeughersteller Tesla überholen werde, obwohl sein Umsatz noch bei Null liegt. Der Wert dieses Elektrofahrzeugunternehmens wurde einst auf bis zu 120 Milliarden US-Dollar geschätzt, doppelt so hoch wie der seines Mutterkonzerns und höher als der großer traditioneller Automobilhersteller wie Ford und General Motors.
Evergrande streut seit vielen Jahren seine Investitionen und entfernt sich von seinem Kerngeschäft.
Auf seinem Höhepunkt im Jahr 2017 verfügte Hui Ka-yin über ein Nettovermögen von 42 Milliarden Dollar. Damit war er nicht nur der reichste Mann Chinas, sondern auch der zweitreichste Asiens. Seinen Reichtum verdankte er einem Jahrzehnt boomenden Wachstums auf dem chinesischen Immobilienmarkt.
Die Krise auf dem Immobilienmarkt der letzten Jahre hat Evergrande jedoch immer wieder in Schwierigkeiten gebracht und das Unternehmen zum höchstverschuldeten Immobilienunternehmen der Welt gemacht, das am Rande des Abgrunds steht. Der neue CEO und CFO von Evergrande wurden im September 2023 verhaftet, während das Unternehmen kontinuierlich verkündete, dass es seine fälligen Anleihen nicht bedienen könne.
Evergrande steckt seit Mitte 2021 wie viele andere Immobilienunternehmen hierzulande in der Krise.
Die Politik der Regierung in Peking, die Kreditvergabe zu verschärfen, um die Sicherheit des Bankensystems zu gewährleisten und eine Immobilienblase zu verhindern, hat Immobilienunternehmen in Schwierigkeiten gebracht. Dies ist die Politik der „drei roten Linien“ der chinesischen Regierung.
Evergrande ist als Konzern bekannt, der enorme finanzielle Hebelwirkung nutzt, um Projekte zu entwickeln und in vielen Bereichen Geschäfte zu machen. Die Gesamtverschuldung des Konzerns beträgt rund 340 Milliarden US-Dollar, was 2 % des chinesischen BIP entspricht.
Die Regierung in Peking verfolgt weiterhin eine Politik des geteilten Wohlstands und bremst den Anstieg der Immobilienpreise, um günstigeren Wohnraum für die Bevölkerung zu schaffen. Diese Politik hat jedoch auch eine seltene Krise in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt ausgelöst.
Quelle
Kommentar (0)