Nach einer Phase der Stagnation seit Jahresbeginn verzeichnet der Aktienmarkt derzeit ein positives Wachstum, da in den letzten zwei Monaten wieder Geld in den Markt geflossen ist.
In diesem Zusammenhang nutzten viele große und kleine Aktien die Situation für einen Kursanstieg. Insbesondere die PVD-Aktie der Oil and Gas Drilling and Well Services Corporation (PV Drilling) stieg am 15. Juni um fast 4,3 % auf 24.400 VND pro Aktie und erreichte damit wieder den höchsten Kurs seit 14 Monaten, seit April letzten Jahres.
Im Vergleich zum langfristigen Tiefpunkt im November letzten Jahres ist der Marktpreis von PVD um fast 88 % auf 24.150 VND pro Aktie gestiegen. Die Marktkapitalisierung erhöhte sich nach einem halben Jahr ebenfalls um mehr als 6.300 Milliarden VND auf knapp 13.600 Milliarden VND. Der VN-Index legte seit Jahresbeginn um 1,6 % und im vergangenen Monat um 3 % zu.
Im September 2022, vor der Ankündigung, PVD-Aktien auf die Liste der für den Margin-Handel nicht zulässigen Wertpapiere zu setzen, kaufte die von Dragon Capital verwaltete Fondsgruppe „schnell“ weitere 3,1 Millionen PVD-Aktien, da der Nachsteuergewinn der Aktionäre der Muttergesellschaft von PV Drilling in den ersten sechs Monaten des Jahres 2022 mit fast 116 Milliarden VND negativ war.
PVD-Aktienperformance in den letzten 7 Jahren (Quelle: TradingView).
Infolgedessen verzeichnete die Aktie einen Durchbruch und erreichte zeitweise sogar die Obergrenze, bevor der Druck der Gewinnmitnahmen die Spanne verengte. Die PVD-Aktie schloss am 14. September mit einem Plus von 2,9 % und verzeichnete damit zum vierten Mal in Folge einen starken Durchbruch auf die Marke von 24.000 VND/Aktie. Seit dem Tiefpunkt Anfang Juli ist die Aktie in etwas mehr als zwei Monaten um fast 60 % gestiegen.
Darüber hinaus haben Wertpapierfirmen in ihren Berichten stets Wachstumspotenzial für PVD-Aktien festgestellt und diese als Anlage empfohlen, da sich die Mietpreise für Bohrinseln ab Ende 2022 weiter verbessern werden und PVD mit der Neuvergabe von Mietverträgen beginnen wird. Daher ist diese Aktie aufgrund des Investitions-Cashflows am Markt von besonderem Interesse.
Die PetroVietnam Drilling and Well Services Corporation (PV Drilling) wurde 2001 auf Basis der Offshore Petroleum Technical Services Enterprise ( PTSC Offshore) gegründet. 2009 fusionierte die Vietnam Oil and Gas Drilling Investment Joint Stock Company (PVD Invest) mit der PetroVietnam Drilling and Well Services Corporation, wobei das Stammkapital auf 2,105 Milliarden VND erhöht wurde. PV Drilling ist im Bereich des Besitzes und Betriebs von Offshore- und Onshore-Bohranlagen tätig.
Experten zufolge sind die Öl- und Gasindustrie im Allgemeinen und die PVD-Aktien im Besonderen zyklisch und stark von Schwankungen der Ölpreise sowie der Bohrinselmietpreise weltweit abhängig.
In jüngster Zeit hat der Öl- und Gaskonzern einige positive Unterstützungsmeldungen von der Umsetzung wichtiger inländischer Projekte erhalten, insbesondere des Megaprojekts Block B – O Mon.
Die Stromkapazität der vier O Mon-Kraftwerke beträgt 3,8 GW und deckt damit bis 2030 etwa 10,2 % der Kapazität der heimischen Gaskraftwerke ab (Quelle: SSI).
Laut SSI Securities ist PVD eines der Öl- und Gasunternehmen, das am meisten von diesem Projekt profitieren wird, da es eine wichtige Rolle beim Bau und den Upstream-Bohrungen spielt, um im Jahr 2026 den ersten Gasstrom zu erschließen.
Obwohl sich der Markt in einem Tauziehen um das Referenzniveau befand, verzeichnete die Gruppe der Öl- und Gasaktien trotz allem einen ruhigen Anstieg entgegen dem allgemeinen Markt: PVS, PXS, PVC, POS usw. legten alle um über 4 % im Wert zu; PVS schnellte auf 8 % hoch, PVB setzte sogar eine Höchstgrenze von „keine Käufer“ fest.
Block B – O Mon umfasst eine Reihe von Projekten zur Erschließung, Förderung und zum Transport von Gas aus den vorgelagerten Gasfeldern in Block B & 48/95 und Block 52/97 zu nachgelagerten Gaskraftwerken. Die endgültige Investitionsentscheidung (FID) für das Projekt wird voraussichtlich im Juni 2023 getroffen, und die erste Gasförderung ist für 2026 geplant.
Basierend auf der Annahme, dass FID bis Ende 2023 genehmigt wird, prognostiziert SSI Research, dass die PVD-Aktien im Zeitraum 2023–2026 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des Nettogewinns von 26 % erzielen können, wobei der Auftragsbestand aus dem Block B-Projekt der Schlüssel zu dieser Wachstumsrate sein wird.
Finanziell verzeichnete PVD im ersten Quartal 2023 einen Nettoumsatz von 1.226 Milliarden VND, ein Plus von 7 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Die Herstellungskosten sanken um 8 % auf 988 Milliarden VND, was zu einem Bruttogewinn von 238 Milliarden VND führte, ein Plus von 240 % gegenüber dem ersten Quartal 2022.
Die Finanzerträge des Unternehmens stiegen um 78 % auf fast 48 Milliarden VND. Die Finanzaufwendungen stiegen ebenfalls um 77 % auf 98,5 Milliarden VND, hauptsächlich aufgrund der um 159 % auf 69,3 Milliarden VND gestiegenen Zinsaufwendungen.
Gleichzeitig stiegen die Vertriebs- und Verwaltungskosten um 2 % bzw. 29 % auf 1,38 Mrd. VND bzw. 111,4 Mrd. VND. Infolgedessen betrug der Gewinn des Unternehmens nach Steuern 52,3 Mrd. VND, während es im gleichen Zeitraum des Vorjahres einen Verlust von 75,1 Mrd. VND verzeichnete.
Der Erklärung zufolge waren im ersten Quartal 2023 alle Hubinseln ununterbrochen in Betrieb. Im Vergleich zum ersten Quartal 2022 lag die Auslastung der Hubinseln jedoch nur bei 55 %. Darüber hinaus stiegen die Mietpreise für Hubinseln im ersten Quartal 2023 im Vergleich zum ersten Quartal 2022 um über 20 %, und die aus Joint Ventures erzielten Gewinne stiegen.
PV Drilling plant für 2023 einen Konzernumsatz von 5.400 Milliarden VND, was einem leichten Rückgang gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Konzerngewinn nach Steuern wird voraussichtlich 100 Milliarden VND erreichen, während im Jahr 2022 ein Verlust von 155 Milliarden VND verzeichnet wurde. Im Vergleich zu den erzielten Ergebnissen hat PVD somit 22 % des Umsatzziels und 52,3 % des Jahresgewinnziels erreicht .
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