ข้อมูลล่าสุดที่เผยแพร่โดย Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) แสดงให้เห็นว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2567 มูลค่าการออกพันธบัตรภาคเอกชนใหม่สูงถึง 202,400 พันล้านดอง โดย 70% ของจำนวนนี้ออกโดยธนาคารพาณิชย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ทั่วไปมาก
การแข่งขันในการออกพันธบัตร
โดยทั่วไป ธนาคารเพื่อการเกษตรและการพัฒนาชนบทเวียดนาม ( Agribank ) เพิ่งประสบความสำเร็จในการระดมทุนพันธบัตรสาธารณะมูลค่า 10,000 พันล้านดองในปี 2567 ให้แก่นักลงทุนทั้งรายบุคคลและสถาบันทั้งในและต่างประเทศกว่า 5,000 ราย พันธบัตรของ Agribank มีอัตราดอกเบี้ย 6.68% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ 24 เดือนของธนาคารที่ 4.8% ต่อปีอย่างมาก
อะกริแบงก์ยังร่วมแข่งขันออกพันธบัตรเพื่อระดมทุน
ธนาคารพัฒนานครโฮจิมินห์ ( HDBank ) ได้เสนอขายพันธบัตรชุดที่สองให้แก่ประชาชนทั่วไป มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100,000 ดอง คิดเป็นมูลค่ารวม 1,000 พันล้านดอง พันธบัตรชุดนี้มีอายุ 7 ปี อัตราดอกเบี้ยลอยตัวคำนวณจากอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงบวกส่วนต่าง 2.8% ต่อปี (ประมาณ 7.5% ต่อปี)
ขณะเดียวกัน ธนาคาร BVBank กำลังเสนอขายพันธบัตรแก่ประชาชนทั่วไป (ระยะที่ 1) ด้วยอัตราดอกเบี้ยคงที่ในปีแรกสูงสุด 7.9% ต่อปี ดังนั้น ด้วยเงินทุนเพียง 10 ล้านดอง ลูกค้าบุคคลธรรมดาสามารถซื้อและถือครองพันธบัตรของธนาคาร BVBank ได้นานถึง 6 ปี
ก่อนหน้านี้ธนาคารพาณิชย์หลายแห่งก็แข่งขันกันออกพันธบัตรเพื่อระดมทุน เช่น MB มูลค่า 10,000 พันล้านดอง VietinBank มูลค่า 5,000 พันล้านดอง SHB มูลค่า 3,000 พันล้านดอง...
นักลงทุนบางรายมองว่าอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้มีการแข่งขันสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ในปัจจุบัน ซึ่งทำให้หลายคนย้ายเงินที่ไม่ได้ใช้จากบัญชีออมทรัพย์ไปซื้อพันธบัตรเพื่อรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
คุณหง็อก ตู (อาศัยอยู่ในเขต 7 นครโฮจิมินห์) เพิ่งตัดสินใจนำเงินที่ไม่ได้ใช้งานจำนวน 1 พันล้านดองไปซื้อพันธบัตรที่ธนาคารพาณิชย์ออกให้ประชาชนทั่วไป โดยมีอัตราดอกเบี้ยประมาณ 8% ต่อปี "ตลาดอสังหาริมทรัพย์ยังเงียบเหงา หุ้นมีความเสี่ยงสูง ขณะที่ทองคำลงทุนยาก ผมจึงตัดสินใจเลือกซื้อพันธบัตรที่ธนาคารออกให้ประชาชนทั่วไป เพราะอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าเงินฝากออมทรัพย์ และความเสี่ยงต่ำกว่าช่องทางอื่นๆ" - คุณหง็อก ตู อธิบาย
คุณโง มินห์ ซาง ผู้อำนวยการฝ่ายลูกค้าบุคคลของธนาคารบีวีแบงก์ กล่าวว่า พันธบัตรธนาคารเป็นช่องทางการลงทุนที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ พันธบัตรเหล่านี้ออกและเสนอขายโดยธนาคารเอง และจะจดทะเบียนกับบริษัทรับฝากหลักทรัพย์และหักบัญชีเวียดนาม (Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation) และจดทะเบียนในระบบซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์ฮานอย (HNX) หลังจากการเสนอขายเสร็จสิ้น
ซื้อพันธบัตรธนาคารต้องระวังอะไรบ้าง?
ในการพูดคุยกับผู้สื่อข่าวหนังสือพิมพ์ Nguoi Lao Dong ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจ Dr. Dinh The Hien ยังกล่าวอีกว่า พันธบัตรธนาคารเป็นช่องทางการลงทุนที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับการออมเงินแบบปกติในปัจจุบัน
ปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ที่มีกำหนดระยะเวลาเกิน 12 เดือนของธนาคารพาณิชย์ของรัฐอยู่ที่ประมาณ 4.7% ต่อปี และธนาคารพาณิชย์ร่วมทุนอยู่ที่ประมาณ 5%-5.5% ต่อปี พันธบัตรธนาคารและเงินฝากออมทรัพย์มีความคล้ายคลึงกัน เนื่องจากโดยพื้นฐานแล้วเป็นการให้กู้ยืมเงินแก่ธนาคาร และธนาคารมีภาระผูกพันในการจ่ายดอกเบี้ยจากจำนวนดังกล่าว
อย่างไรก็ตาม การลงทุนในพันธบัตรธนาคารต้องใช้เงินทุนที่ไม่ได้ใช้งานเป็นระยะเวลานานกว่า (ปกติ 3-7 ปี) เมื่อเทียบกับการออมแบบปกติ การซื้อพันธบัตรธนาคารมีความปลอดภัยและความเสี่ยงน้อยกว่าช่องทางการลงทุนอื่นๆ หากต้องการเงินทุน ลูกค้ายังสามารถนำพันธบัตรไปจำนำหรือจำนองเพื่อกู้ยืมเงินจากธนาคารผู้ออกพันธบัตรได้ ดังนั้นสภาพคล่องจึงยังคงสูง - ดร. ดินห์ เดอะ เฮียน วิเคราะห์
คุณเหงียน ถิ เทา นู ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายลูกค้าบุคคล บริษัทหลักทรัพย์ รองเวียด (VDSC) ระบุว่า อัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรธนาคารที่ประมาณ 7% - 8% ต่อปี อาจต่ำกว่าการลงทุนในหุ้นและอสังหาริมทรัพย์ แต่ความเสี่ยงก็ต่ำกว่า พันธบัตรธนาคารมักถูกมองว่าเป็นช่องทางการลงทุนที่ปลอดภัยกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาวะตลาดการเงินที่มีความผันผวน เนื่องจากธนาคารผู้ออกพันธบัตรมีความมั่นคงและการควบคุมอย่างเข้มงวดจากหน่วยงานจัดการ
อย่างไรก็ตาม คุณนู ระบุว่า เมื่อซื้อพันธบัตรธนาคาร นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการเลือกพันธบัตรจากธนาคารที่มีชื่อเสียงและมีรายงานทางการเงินที่ดี เพื่อลดความเสี่ยง นอกจากนี้ จำเป็นต้องพิจารณาอายุพันธบัตรอย่างรอบคอบเพื่อให้เหมาะสมกับความต้องการของนักลงทุน พันธบัตรระยะยาวมักมีอัตราดอกเบี้ยสูง แต่มีความยืดหยุ่นน้อยกว่า
คุณเถา นู เปรียบเทียบว่า “อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรเป็นอัตราคงที่ ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้ หากอัตราดอกเบี้ยตลาดเพิ่มขึ้น พันธบัตรอัตราคงที่อาจลดความน่าสนใจลง และในทางกลับกัน พันธบัตรอาจขายต่อในตลาดรองได้ยากหากจำเป็นต้องขายต่อก่อนกำหนด ดังนั้น นักลงทุนจึงจำเป็นต้องพิจารณาความเสี่ยงนี้”
ปัจจัยหนึ่งที่ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทหลักทรัพย์หลายคนสังเกตเห็นคือ แม้ว่าพันธบัตรธนาคารจะมีความน่าเชื่อถือในระดับที่สูงกว่า แต่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดพันธบัตรขององค์กรก็ยังไม่ฟื้นตัวหลังจากวิกฤตในช่วงสองปีที่ผ่านมา ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการขายต่อและมูลค่าตลาดของพันธบัตร
นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์เมย์แบงก์ เชื่อว่าพันธบัตรธนาคารพาณิชย์มีความปลอดภัยสูง ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยจึงมักจะต่ำกว่าพันธบัตรของกลุ่มที่ไม่ใช่ธนาคารพาณิชย์ (กลุ่มวิสาหกิจ) อัตราดอกเบี้ยเป็นเพียงปัจจัยหนึ่งในการประเมินผลิตภัณฑ์การลงทุน นอกเหนือจากความเสี่ยงที่จะขาดทุน อายุพันธบัตร ความสามารถในการขายคืนพันธบัตร และความสามารถในการชำระเงินของผู้ออกพันธบัตร...
จับกระแสสินเชื่อปลายปี
รายงานตลาดพันธบัตรภาคเอกชนประจำเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2567 ซึ่งเผยแพร่โดยหน่วยงานจัดอันดับความน่าเชื่อถือ FiinRatings เมื่อเร็ว ๆ นี้ แสดงให้เห็นว่าในช่วง 7 เดือนแรกของปีนี้ มูลค่ารวมของการออกพันธบัตรภาคเอกชนอยู่ที่ 178,500 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 57% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน
จากข้อมูลของ FiinRatings พบว่า เพื่อตอบสนองความต้องการสินเชื่อที่เติบโตอย่างรวดเร็วตั้งแต่เดือนมิถุนายนที่ผ่านมา โดยยังไม่ต้องเพิ่มทุนจดทะเบียน สถาบันสินเชื่อจำเป็นต้องรวบรวมแหล่งเงินทุนระยะกลางและระยะยาวอย่างต่อเนื่องเป็นระยะเวลา 3 ปี ผ่านการออกพันธบัตร อัตราการดูดซับเงินทุนจากพันธบัตรธนาคารที่ดีขึ้นจะช่วยให้ตลาดพันธบัตรภาคเอกชนกลับมาคึกคักอีกครั้ง
ที่มา: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm
การแสดงความคิดเห็น (0)