ระบบการเงินถือเป็นหัวใจสำคัญของ เศรษฐกิจ มีบทบาทในการจัดหาเงินทุนทั้งทางตรงและทางอ้อมสู่ตลาด ช่วยส่งเสริมกิจกรรมการผลิต การลงทุน และการบริโภค ในบริบทของเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา บทบาทของสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มบริษัทหลักทรัพย์และบริษัทการเงิน จึงมีความสำคัญเพิ่มมากขึ้น

บริษัทชั้นนำ 10 อันดับแรกในอุตสาหกรรมการเงินได้รับการสร้างขึ้นบนหลักการ ทางวิทยาศาสตร์ และวัตถุประสงค์ โดยมีเกณฑ์หลัก 3 ประการ ได้แก่ (1) ความสามารถทางการเงินที่แสดงในรายงานทางการเงินล่าสุด (2) ชื่อเสียงของสื่อที่ประเมินโดยวิธีการเข้ารหัสสื่อ (3) การสำรวจหัวข้อการวิจัยและผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย

การเงิน 1.jpg
ที่มา: รายงานเวียดนาม

ภาพรวมตลาดการเงินปี 2023: จุดสว่างและจุดมืดสลับกัน

บริษัทหลักทรัพย์มีผลประกอบการทางธุรกิจฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปี 2566 หลังจากที่เคยทำสถิติต่ำสุดเมื่อปีก่อนอันเนื่องมาจากเหตุการณ์ต่างๆ มากมายในตลาดอสังหาริมทรัพย์และตลาดธนาคาร

ภายในสิ้นปี 2566 จำนวนบัญชีหลักทรัพย์จะถึง 7.2 ล้านบัญชี เพิ่มขึ้นเกือบ 400,000 บัญชีเมื่อเทียบกับปี 2565 อย่างไรก็ตาม การเดินทางเพื่อยกระดับตลาดหุ้นเวียดนามยังคงไม่เสร็จสิ้น

ในขณะเดียวกัน กลุ่มบริษัททางการเงินต้องเผชิญกับความยากลำบากมากมายเมื่อเศรษฐกิจไม่เติบโตตามที่คาดการณ์ไว้ อัตราเงินเฟ้อดันให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น และลดลงในช่วงครึ่งหลังของปี ส่งผลกระทบอย่างมากต่อความต้องการของผู้บริโภคและความสามารถในการชำระเงินของประชาชน ธนาคารแห่งรัฐรายงานว่า สินทรัพย์รวมของบริษัททางการเงินและลีสซิ่ง ณ สิ้นเดือนมกราคม 2567 ลดลงมากกว่า 6,900 พันล้านดอง เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2566 และลดลงเกือบ 15,000 พันล้านดอง ในช่วงปลายปี 2565 ถึงต้นปี 2567 ซึ่งสะท้อนถึงสถานการณ์ที่ยากลำบากของอุตสาหกรรมได้อย่างชัดเจน

อุตสาหกรรมการเงินเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจในปี 2567

จากการสำรวจของ Vietnam Report พบว่าธุรกิจและผู้เชี่ยวชาญในภาคการเงินร้อยละ 85.7 เชื่อว่าแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจเวียดนามเป็นโอกาสที่สำคัญที่สุดสำหรับการเติบโตของตลาด รองลงมาคือปัจจัยมหภาค เช่น การเติบโตที่ค่อนข้างสูงของการบริโภคขั้นสุดท้าย สภาพแวดล้อมทางธุรกิจที่มั่นคง เป็นต้น

การเงิน 2.jpg
ที่มา: รายงานเวียดนาม การสำรวจอุตสาหกรรมการเงิน สิงหาคม-กันยายน 2567

ในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2567 กลุ่มบริษัทหลักทรัพย์มีผลประกอบการที่ดี จากสถิติของ Vietnam Report พบว่า 20 บริษัทหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ที่สุดในแง่ของสินทรัพย์ที่บันทึกในช่วงไตรมาสที่สองของปี 2567 (คิดเป็นประมาณ 80% ของสินทรัพย์รวมของอุตสาหกรรม) ดัชนีประสิทธิภาพ ROA มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น โครงสร้างรายได้มีการเปลี่ยนแปลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยสัดส่วนของรายได้หลักลดลง รายได้จากการซื้อขายหลักทรัพย์ด้วยตนเองเพิ่มขึ้น และรายได้จากการให้กู้ยืมเงินเพื่อซื้อหลักทรัพย์ยังคงมีเสถียรภาพต่ำกว่า 30%

การเงิน 3.jpg
ที่มา: การสังเคราะห์รายงานเวียดนาม

สำหรับกลุ่มบริษัทการเงิน สินทรัพย์รวมของบริษัทต่างๆ ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2567 โดยอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (CAR) ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2567 ของกลุ่มนี้อยู่ที่ 18.95% ซึ่งรักษาไว้สูงกว่าระดับที่กำหนดไว้ที่ 9% เสมอมา

การเงิน 4.jpg
ที่มา: ธนาคารแห่งรัฐ

การแก้ไขปัญหาในอุตสาหกรรมการเงิน

จากการสำรวจของ Vietnam Report พบว่าความท้าทาย 4 อันดับแรกที่อุตสาหกรรมการเงินต้องเผชิญในปัจจุบัน ได้แก่ (1) ความเสี่ยงด้านเทคโนโลยีและการก่ออาชญากรรมทางการเงินที่เพิ่มมากขึ้น (2) หนี้เสียที่เพิ่มมากขึ้น และความเสี่ยงด้านความปลอดภัยในระบบที่อาจเกิดขึ้น (3) ความต้องการของตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีคุณภาพสูงขึ้น และ (4) การแข่งขันระหว่างธุรกิจในอุตสาหกรรม

การเงิน 5.jpg
ที่มา: รายงานเวียดนาม สิงหาคม - กันยายน 2567

ความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์เป็นหนึ่งในประเด็นสำคัญสำหรับบริษัทหลักทรัพย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของการเปลี่ยนแปลงสู่ดิจิทัลที่ก้าวล้ำมากขึ้น เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ บริษัทต่างๆ จำเป็นต้องมุ่งเน้นไปที่การยกระดับระบบ พัฒนาศักยภาพของพนักงาน โดยเฉพาะฝ่ายไอที และเตรียมความพร้อมสำหรับเหตุการณ์ต่างๆ เพื่อให้มั่นใจว่าข้อมูลได้รับการเข้ารหัสอย่างปลอดภัย

นอกจากนี้ ท่ามกลางความยากลำบากต่างๆ เช่น โรคระบาด ภัยธรรมชาติ ความตึงเครียด ทางภูมิรัฐศาสตร์ ภาวะเศรษฐกิจถดถอย ฯลฯ ธุรกิจและประชาชนต่างประสบปัญหาในการชำระหนี้เดิม ทางออกสำหรับบริษัทการเงินคือการคัดกรองลูกค้าที่มีความเสี่ยงโดยการสร้างฐานข้อมูลลูกค้าอย่างละเอียด พร้อมกับการปรับปรุงประสบการณ์ของลูกค้า

นอกเหนือจากความท้าทายข้างต้นแล้ว การสนับสนุนนโยบายยังเป็นพื้นฐานสำหรับการพัฒนาตลาดอย่างยั่งยืน ผลการสำรวจของรายงานเวียดนาม (Vietnam Report) ได้บันทึกข้อเสนอแนะเชิงนโยบายหลายประการจากภาคธุรกิจเพื่อส่งเสริมตลาดการเงินของเวียดนาม ได้แก่ การปรับปรุงและพัฒนาระบบเอกสารทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องอย่างต่อเนื่อง (100%) การดำเนินนโยบายการเงินอย่างเหมาะสมและยืดหยุ่นตามสถานการณ์ตลาด (83.3%) การส่งเสริมการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลและความมั่นคงปลอดภัยของข้อมูล (75.5%) การเร่งพัฒนาแนวทางแก้ไขปัญหาเพื่อยกระดับตลาดหุ้น (66.3%) และการส่งเสริมการนำแนวทางแก้ไขปัญหาเพื่อควบคุมหนี้เสียไปปฏิบัติ (66.3%)

ตลาดการเงินเป็นช่องทางในการส่งผ่านเงินทุน ซึ่งเป็นเสมือนเส้นเลือดหล่อเลี้ยงเศรษฐกิจ แม้ว่าอัตราการฟื้นตัวจะไม่แข็งแกร่งมากนัก แต่ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ บริษัทหลักทรัพย์และสถาบันการเงินต่างแสดงสัญญาณเชิงบวก ควบคู่ไปกับแนวโน้มเศรษฐกิจที่ดี ซึ่งเปิดโอกาสที่สดใสยิ่งขึ้น

(ที่มา: รายงานเวียดนาม)