ความเร็วของการเลิกใช้เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด BRICS "คุกคาม" ตำแหน่งที่โดดเด่นของเงินดอลลาร์

ในปัจจุบัน โลกใช้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ น้อยลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับช่วงต้นศตวรรษนี้ ขณะที่ประเทศสมาชิกกลุ่ม BRICS ซึ่งเป็นกลุ่ม เศรษฐกิจ เกิดใหม่กำลังเร่งดำเนินการอย่างเปิดเผยเพื่อโค่นล้มอำนาจของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

ขณะนี้ทั่วโลก กำลังดำเนินการ “การรณรงค์” เพื่อยกเลิกการใช้สกุลเงินดอลลาร์ โดยขณะนี้ดอลลาร์กำลังเผชิญกับคู่แข่งที่เพิ่มมากขึ้น เนื่องจากมี “พันธมิตร” รายใหม่จำนวนหนึ่งที่อ้างว่าจะทำให้มูลค่าทั่วโลกของดอลลาร์ลดลง

อิทธิพลของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ใกล้ถึงจุดวิกฤตแล้วหรือยัง?

อัตราการลดการใช้เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ทุนสำรองเงินดอลลาร์ทั่วโลกลดลงร้อยละ 14 นับตั้งแต่ พ.ศ. 2545 เนื่องจากกลุ่ม BRICS และทองคำท้าทายอำนาจสูงสุดของเงินดอลลาร์อย่างเปิดเผย

ความเร็วของการเลิกใช้เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ตำแหน่งที่โดดเด่นของเงินดอลลาร์กำลังสั่นคลอนหรือไม่? (ที่มา: watcher.guru)

การที่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ตกต่ำลงจากการเป็นสกุลเงินสำรองของโลกเป็นประเด็นร้อนที่ถกเถียงกันมานานหลายปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินโลกในปี 2550-2551 และแม้ว่าหลายคนจะออกมาปกป้องสถานะของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสกุลเงินอันดับหนึ่งของโลก แต่พวกเขาก็เถียงว่าการพูดถึงการล่มสลายของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในเร็วๆ นี้เป็นเรื่องที่เกินจริงไป แต่ข้อมูลที่จัดทำโดย Atlantic Council แสดงให้เห็นว่าในความเป็นจริงแล้ว โลกกำลังใช้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ น้อยลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับช่วงเปลี่ยนศตวรรษ

ตามรายงาน Dollar Dominance Monitor ของ Atlantic Council ระบุว่าสัดส่วนของเงินดอลลาร์ในเงินสำรองโลกจะอยู่ที่ 58% ในปี 2024 ซึ่งลดลง 14% เมื่อเทียบกับปี 2002 ซึ่งตอนนั้นเงินดอลลาร์มีสัดส่วน 72% ของเงินสำรองโลก

“ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นสกุลเงินสำรองชั้นนำของโลกนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่ 2 ปัจจุบัน ดอลลาร์สหรัฐฯ คิดเป็น 58% ของมูลค่าเงินสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลก ส่วนยูโรซึ่งเป็นสกุลเงินที่ใช้กันมากที่สุดเป็นอันดับสอง มีสัดส่วนเพียง 20% ของเงินสำรองเงินตราต่างประเทศทั้งหมด” รายงานระบุ

“ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะนับตั้งแต่ที่รัสเซียเปิดฉากปฏิบัติการ ทางทหาร ในยูเครน และกลุ่มประเทศอุตสาหกรรมชั้นนำ 7 ประเทศ (G7) ยังคงเพิ่มการใช้มาตรการคว่ำบาตรทางการเงิน ทำให้มีประเทศต่างๆ มากขึ้นเรื่อยๆ ที่ส่งสัญญาณถึงความตั้งใจที่จะกระจายสำรองเงินตราของตนออกจากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ” นักวิจัยจาก Atlantic Council กล่าว

อัตราการลดการใช้เงินดอลลาร์เพิ่มสูงขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และนักวิจัยชี้ให้เห็นถึงการพัฒนาอย่างหนึ่งที่เร่งให้เกิดแนวโน้มดังกล่าวขึ้น นั่นคือ การเติบโตของกลุ่ม BRICS

“ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา สมาชิกกลุ่ม BRICS ซึ่งประกอบด้วยเศรษฐกิจเกิดใหม่ (เดิมคือ บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน และแอฟริกาใต้ และล่าสุดคือ อียิปต์ เอธิโอเปีย อิหร่าน และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ซาอุดีอาระเบียกำลังพิจารณาเข้าร่วม) ได้ส่งเสริมการใช้สกุลเงินประจำชาติในการค้าและธุรกรรมอย่างแข็งขัน” ตามรายงานของ Atlantic Council

ในช่วงเวลาเดียวกันนี้ จีนได้ขยายระบบการชำระเงินทางเลือกไปยังคู่ค้าทางการค้า และพยายามเพิ่มการใช้เงินหยวนในระดับสากล ในความเป็นจริง ในบรรดาสกุลเงินของกลุ่ม BRICS เงินหยวนมีศักยภาพสูงสุดในการแข่งขันกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสกุลเงินทางการค้าและเงินสำรอง

“กลุ่ม BRICS มีแนวโน้มที่จะเป็นผู้ท้าชิงตำแหน่งของเงินดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากกลุ่ม BRICS มีความสามารถในการเพิ่มการทำธุรกรรมในสกุลเงินท้องถิ่นของเศรษฐกิจสมาชิก ขณะที่ส่วนแบ่ง GDP ของ BRICS ใน GDP ทั่วโลกยังคงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว” ตามข้อมูลที่เผยแพร่โดย Atlantic Council

รายงานของ Atlantic Council อ้างอิงข้อเท็จจริงและชี้ให้เห็นปัจจัยสำคัญ 2 ประการที่เน้นย้ำถึงความสามารถในการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินทางเลือกสำหรับดอลลาร์สหรัฐที่จีนกำลังพยายามสร้างขึ้น ซึ่งได้แก่ "การเสริมสร้างความสัมพันธ์สวอปทวิภาคีของปักกิ่งกับพันธมิตรในกลุ่ม BRICS และการเพิ่มจำนวนสมาชิกเพิ่มเติมในระบบการชำระเงินระหว่างธนาคารข้ามพรมแดน (CIPS) ซึ่งให้บริการชำระเงินสำหรับธุรกรรมเงินหยวน"

นักวิจัยพบว่าระหว่างเดือนมิถุนายน 2566 ถึงเดือนพฤษภาคม 2567 “CIPS ได้เพิ่มสมาชิก (บุคคลหรือสถาบัน) เพิ่มเติมอีก 62 รายเพื่อเข้าร่วมในการซื้อขายโดยตรง ทำให้มีสมาชิกโดยตรง 142 ราย และสมาชิกโดยอ้อม 1,394 ราย”

แน่นอนว่า SWIFT ยังคงครองตลาดในฐานะระบบการชำระเงินระหว่างประเทศที่มีสมาชิกมากกว่า 11,000 ราย แต่เนื่องจากผู้เข้าร่วม CIPS สามารถชำระเงินธุรกรรมระหว่างกันโดยตรงโดยไม่ต้องพึ่งพา SWIFT หรือดอลลาร์สหรัฐฯ ตัวบ่งชี้แบบเดิมของการใช้เงินหยวนจึงอาจดูไม่ชัดเจนนัก

แต่ถึงแม้จะเป็นเช่นนั้น และจีนก็ได้ประสบความคืบหน้าอย่างมากในการเพิ่มพันธมิตรใน CIPS นักวิจัยกล่าวว่า “บทบาทของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองหลักของโลกยังคงปลอดภัยในระยะสั้นถึงระยะกลาง”

สถานะของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ในภาวะวิกฤตหรือไม่?

“ดอลลาร์สหรัฐยังคงมีอิทธิพลเหนือเงินสำรองเงินตราต่างประเทศ ตั๋วเงินการค้า และธุรกรรมสกุลเงินทั่วโลก คู่แข่งที่มีศักยภาพทั้งหมด รวมถึงยูโร มีความสามารถจำกัดในการท้าทายดอลลาร์สหรัฐในระยะใกล้” ตามที่ผู้เชี่ยวชาญจาก Atlantic Council กล่าว

ในส่วนของการพัฒนาระบบการชำระเงินภายในกลุ่ม BRICS นั้น สภาแอตแลนติกระบุว่าการเจรจาเกี่ยวกับระบบดังกล่าว “ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่สมาชิกได้บรรลุข้อตกลงทวิภาคีและพหุภาคีร่วมกันแล้ว โดยเน้นที่สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางขายส่งข้ามพรมแดน (CBDC) และข้อตกลงสวอปสกุลเงิน”

ตามที่นักวิจัยได้กล่าวไว้ การจัดเตรียมดังกล่าวอาจปรับขนาดได้ยากเนื่องจากปัญหาด้านกฎระเบียบและสภาพคล่อง แต่เมื่อเวลาผ่านไป การจัดเตรียมดังกล่าวอาจกลายเป็นพื้นฐานของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่ไม่สามารถละเลยได้

แม้ว่าปักกิ่งจะเป็นภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดต่อสถานะของดอลลาร์ แต่ปัญหาที่เกิดขึ้นล่าสุดในเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก ซึ่งรวมถึงปัญหาในตลาดอสังหาริมทรัพย์ ได้ทำให้เงินหยวนสูญเสียสถานะบางส่วนที่เคยได้รับมาเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศไป

ข้อมูลจริงแสดงให้เห็นว่า "แม้ว่าปักกิ่งจะสนับสนุนสภาพคล่องของเงินหยวนอย่างแข็งขันผ่านสายสวอป แต่ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2566 ส่วนแบ่งของเงินหยวนในสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลกได้ลดลงเหลือ 2.3% จากจุดสูงสุด 2.8% ในปี 2565"

ผู้จัดการสำรองอาจยังมองสกุลเงินของจีนเป็นความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ เนื่องมาจากความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีน จุดยืนของปักกิ่งเกี่ยวกับความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน หรือความตึงเครียดที่เพิ่มมากขึ้นกับสหรัฐฯ และกลุ่ม G7 ตามที่นักวิเคราะห์จาก Atlantic Council กล่าว

หากพิจารณาจาก “องค์ประกอบสำคัญ 6 ประการของสกุลเงินสำรอง” ที่ระบุโดยสภาแอตแลนติก พบว่าเงินหยวนยังคง “อยู่ในแนวเดียวกัน” ตามหลังเงินยูโรในการจัดอันดับสกุลเงินที่เหมาะสมที่สุดในการเป็นสกุลเงินสำรองรองจากดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์ยังคงคิดเป็น “เก้าในสิบของธุรกรรมสกุลเงิน” ในตลาดต่างประเทศ ซึ่ง “สะท้อนให้เห็นถึงบทบาทตัวกลางที่แข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เนื่องจากช่วยลดต้นทุนธุรกรรมสำหรับผู้ค้า แต่ในขณะเดียวกันก็เสริมสร้างความสำคัญของดอลลาร์สหรัฐในเครือข่ายทางการเงินอีกด้วย”

นอกจากนี้ ในบริบทของความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์และภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลก นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley กล่าวว่า ไม่สามารถปฏิเสธได้ว่าดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งท่ามกลางความวุ่นวายทั้งหมดนี้ เนื่องมาจากความน่าเชื่อถือที่ดอลลาร์สหรัฐมีมายาวนาน

นอกจากสกุลเงินของจีนที่ปฏิเสธบทบาทของดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะทุนสำรองอย่างเปิดเผยแล้ว การศึกษาของ Atlantic Council ยังระบุด้วยว่า ทองคำดูเหมือนจะเป็นสินค้าที่ได้รับความนิยมในหมู่สมาชิก BRICS เช่นกัน "ตลาดเกิดใหม่เป็นแรงผลักดันให้การซื้อทองคำพุ่งสูงขึ้นในช่วงไม่นานนี้ ตั้งแต่ปี 2018 สมาชิก BRICS ทั้งหมดได้เพิ่มการถือครองทองคำในอัตราที่เร็วกว่าส่วนอื่นของโลก แม้ว่าราคาทองคำจะสูงเป็นประวัติการณ์ก็ตาม"

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากจุดแข็งที่ไม่อาจปฏิเสธได้ รวมถึงการสนับสนุนอย่างมีนัยสำคัญจากเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก (สหรัฐฯ) “ดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นราชาของสกุลเงิน และไม่มีคู่แข่งที่ “เท่าเทียม” เลย” ตามที่ Michael Zezas ผู้อำนวยการฝ่ายนโยบายสาธารณะของ Morgan Stanley กล่าว

ที่มา: https://baoquocte.vn/hoi-dong-dai-tay-duong-toc-do-phi-usd-hoa-tang-nhanh-bat-ngo-brics-de-doa-vi-tri-thong-tri-cua-dong-bac-xanh-283180.html