ตลาดฟื้นตัว บล.ซื้อขายเองทำกำไรได้

หลังจากช่วงที่ผันผวน ตลาดหุ้นก็ค่อยๆ ฟื้นตัวตั้งแต่ปลายปี 2565 และฟื้นตัวได้ในช่วงสั้นๆ ในช่วงต้นปี 2566 พัฒนาการของตลาดที่ไม่เป็นลบส่งผลให้พอร์ตหุ้นฟื้นตัว ส่งผลให้บริษัทหลักทรัพย์หลายแห่งรายงานกำไรจากการซื้อขายเองในไตรมาสแรกของปี 2566 ในขณะที่ไตรมาสที่สี่ของปี 2565 บันทึกการขาดทุน บางแห่งถึงกับเติบโตติดลบด้วยซ้ำ

ตามรายการกำไรก่อนหักภาษีของบริษัทหลักทรัพย์บางแห่งที่จัดทำ โดย Nguoi Dua Tin พบว่าส่วนใหญ่มีกำไรลดลง 40 - 65% เช่น MB Securities (MBS) ลดลง 40% KIS Vietnam Securities ลดลง 43% VPS Securities ลดลง 51% Mirae Asset Securities (MAS) ลดลง 55% Ho Chi Minh City Securities (HSC) ลดลง 56% และ Techcom Securities (TCBS) ลดลง 64%

รายได้ส่วนใหญ่ของบริษัทเหล่านี้มาจากกิจกรรมการซื้อขายของบริษัทเอง กลุ่มการซื้อขายของบริษัทเองประกอบด้วยสินทรัพย์ทางการเงินที่รับรู้ผ่านกำไร/ขาดทุน (FVTPL) การลงทุนที่ถือไว้จนครบกำหนด (HTM) และสินทรัพย์ทางการเงินที่พร้อมขาย (AFS)

การซื้อขายหลักทรัพย์เคยเป็นธุรกิจทำเงินให้กับบริษัทหลักทรัพย์ในปี 2021 อย่างไรก็ตาม ในบริบทของการตกต่ำของตลาดอย่างรุนแรง บริษัทหลายแห่งรายงานว่ารายได้และกำไรลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงปลายปี 2022 เนื่องมาจากการขาดทุนในการลงทุนในหุ้น

ภายในปี 2023 ซึ่งเป็นช่วงที่ตลาดเริ่มฟื้นตัวและยังคงทรงตัว กลุ่มธุรกิจนี้สร้างรายได้ให้กับบริษัทหลักทรัพย์ ขณะที่กลุ่มนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ยังคงมีรายได้ลดลง ในไตรมาสแรก บริษัทหลักทรัพย์ 75% มีกำไรจากการซื้อขายด้วยตนเอง ซึ่งดีขึ้นกว่าตัวเลข 58% ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2022

ในบรรดานั้น ผู้นำระดับสูงในการซื้อขายทำกำไรด้วยตนเองมีชื่อที่คุ้นเคยหลายชื่อ เช่น SSI Securities, VNDirect Securities, Techcom Securities (TCBS), HSC Securities... อย่างไรก็ตาม มีหน้าใหม่ปรากฏขึ้น นั่นคือ VPBank Securities ซึ่งเป็นบริษัทหลักทรัพย์ที่ถูก VPBank เข้าซื้อกิจการและปรับโครงสร้างใหม่ในปี 2022

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง SSI Securities (SSI) บันทึกกำไร FVPTL เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 614,000 ล้านดอง แต่ดอกเบี้ยจากเงินกู้และลูกหนี้ลดลงครึ่งหนึ่งเหลือต่ำกว่า 340,000 ล้านดอง รายได้จากนายหน้าก็ลดลงอย่างรวดเร็วถึง 57% เหลือ 257,000 ล้านดอง

ในพอร์ตการลงทุนมีหุ้นลงทุนมากกว่า 70% โดยเฉพาะบริษัทที่ทำกำไรจากการลงทุนใน SGN ซึ่งเป็นหุ้นที่มีสัดส่วนมากที่สุดในพอร์ตการลงทุนของ SSI โดยมีมูลค่าถึง 407,000 ล้านดอง ส่วนที่เหลือเป็นใบรับฝากเงินและพันธบัตรที่ไม่ได้จดทะเบียน

นอกจากนี้ VNDirect Securities (VND) ยังมีกำไรจากการซื้อขายด้วยตนเองด้วย โดยมีกำไรจากการซื้อขายด้วยตนเองอยู่ที่ 302,500 ล้านดอง ในขณะที่ในช่วงเวลาเดียวกัน กำไรจากการซื้อขายด้วยตนเองอยู่ที่ 409,000 ล้านดอง นอกจากการซื้อขายด้วยตนเองแล้ว การต้องแบกรับค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่สูงยังกดดันรายได้และกำไรของ VNDirect อีกด้วย ในไตรมาสแรกของปี 2023 VNDirect เพิ่มสัดส่วนสินทรัพย์ทางการเงินจากการซื้อขายด้วยตนเองมากกว่า 1,000,000 ล้านดอง เป็น 20,039,000 ล้านดอง คิดเป็น 54% ของสินทรัพย์ทั้งหมด

ในพอร์ตโฟลิโอ VNDirect ถือครองพันธบัตรและใบรับรองเงินฝากของบริษัทเป็นส่วนใหญ่ บริษัทไม่ได้อธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับจำนวนหุ้นจดทะเบียนและใบรับรองกองทุนที่ถืออยู่ สำหรับพอร์ตโฟลิโอหุ้น ใบรับรองกองทุนของบริษัทเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 15% ในเวลานี้ เป็น 917,000 ล้านดอง

ใน 10 บริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่มีกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์สูงสุดในไตรมาสแรกของปี 2023 ส่วนใหญ่ถือครองพันธบัตรจำนวนมาก ตัวอย่างเช่น VPBank Securities ถือพันธบัตรที่ไม่ได้จดทะเบียนมากกว่า 10,000 พันล้านดอง คิดเป็น 3% ของมูลค่าพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด

Ho Chi Minh City Securities (HSC, HCM) ถือครองพันธบัตรจดทะเบียนมูลค่ากว่า 1,200 พันล้านดอง คิดเป็นเกือบ 84% ของมูลค่าพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด สำหรับหุ้น รหัสที่โดดเด่นที่ HSC ถือครองคือหุ้น VN30 ทั้งหมด (FPT, VPB, MWG, TCB, ACB , PNJ, ...)

นอกจากนี้ Techcom Securities (TCBS) ยังมีพอร์ตโฟลิโอพันธบัตรที่จดทะเบียนมูลค่าเกือบ 740,000 ล้านดองจากบริษัทต่างๆ เช่น Thanh Thanh Cong Tourism,Masan Meatlife, Vingroup Corporation, Vinhomes ส่วนในประเภทพันธบัตรที่ไม่ได้จดทะเบียนมูลค่า 6,560,000 ล้านดอง คิดเป็นมากกว่า 75% ของมูลค่าพอร์ตโฟลิโอของบริษัทนั้น ยังเป็นของบริษัทขนาดใหญ่ เช่น Saigon Urban Development and Investment Corporation และ Vinfast Production and Trading Corporation อีกด้วย

ปัจจุบัน BIDV Securities (BSC) ถือครองพันธบัตรที่ไม่ได้จดทะเบียนอยู่เกือบ 1,000 พันล้านดอง อย่างไรก็ตาม พันธบัตรเหล่านี้ส่วนใหญ่มาจากพันธบัตรของสถาบันสินเชื่อ ในพอร์ตหุ้น DGC, STB และ VIB เป็นรหัสที่คิดเป็นสัดส่วนขนาดใหญ่ในพอร์ตของบริษัท

Thien Viet Securities (TVSI, TVS) มีพันธบัตรของบริษัทในพอร์ตโฟลิโอมากกว่า 600,000 ล้านดอง นอกจากนี้ บริษัทยังมีหุ้นเด่นๆ จำนวนมากซึ่งทำกำไรจากการซื้อขายด้วยตนเองในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เช่น HPG, ACB, VPB, MBB

Vietcombank Securities (VCBS) มีพอร์ตโฟลิโอการซื้อขายของตนเองในสัญญาเงินฝากและใบรับรองเงินฝากจำนวนมาก ซึ่งคิดเป็นมากกว่า 70% ของมูลค่าพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด โดยมีมูลค่าถึง 2,795 พันล้านดอง พอร์ตโฟลิโอการซื้อขายของตนเองของ ACB Securities (ACBS) ยังได้บันทึกการลงทุนในหุ้นทั้งหมดด้วย อย่างไรก็ตาม บริษัทขาดทุนเกือบ 20% เมื่อเทียบกับราคาเดิม

Dragon Viet Securities (VDS) ซึ่งอยู่ในอันดับที่ 10 มีพอร์ตโฟลิโอการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัท โดยมีหุ้นการลงทุนส่วนใหญ่ รวมถึงหุ้นที่มีชื่อเสียง เช่น DBC, ACB, TCB, CTG, QNS นอกจากนี้ บริษัทยังถือพันธบัตรของบริษัทต่างๆ มูลค่ากว่า 507,000 ล้านดอง เวียดนาม

แหล่งที่มา